每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 廖丹    

7月18日，招商銀行在滬舉辦“共建能力·共創(chuàng)價值·共贏未來——2024財富合作伙伴論壇”，超80家基金、理財、保險、私募機(jī)構(gòu)參會，共話大財富管理高質(zhì)量發(fā)展新征程。

會上，中銀理財總裁宋福寧表示，我國正處于低利率時期，資產(chǎn)荒局面給理財公司帶來新挑戰(zhàn)。

一是理財資產(chǎn)配置以固收類資產(chǎn)為主，低利率環(huán)境下理財產(chǎn)品取得持續(xù)較高收益面臨挑戰(zhàn)。由于理財資金配置債券類、現(xiàn)金及存款類資產(chǎn)占比合計超過80%，低利率環(huán)境下這些資產(chǎn)的收益率大幅下降，能夠?qū)崿F(xiàn)較高收益預(yù)期的合意資產(chǎn)明顯減少，增配資產(chǎn)的收益率下行帶動產(chǎn)品收益率有所降低。

二是理財客戶對穩(wěn)健收益的需求較高，理財產(chǎn)品多元化投資平衡穩(wěn)健性與收益性面臨挑戰(zhàn)。理財公司起源于商業(yè)銀行，銷售渠道多以銀行代銷為主，相當(dāng)部分投資者由存款客戶轉(zhuǎn)化而來，風(fēng)險偏好相對較低。特別是2022年末債券市場調(diào)整導(dǎo)致的贖回潮之后，客戶風(fēng)險偏好進(jìn)一步降低。低利率時期，理財資金或?qū)⑼ㄟ^加大投資權(quán)益資產(chǎn)、大宗商品、另類資產(chǎn)等方式提升產(chǎn)品收益，考慮到這些資產(chǎn)的波動性更高，預(yù)計將顯著提高理財產(chǎn)品凈值管理的難度。

三是理財投資海外資產(chǎn)經(jīng)驗相對不足，理財產(chǎn)品海外資產(chǎn)配置的充分性和全面性面臨挑戰(zhàn)。國內(nèi)低利率、海外高利率環(huán)境下，理財公司通過QDII基金和資產(chǎn)管理計劃、互認(rèn)基金、互聯(lián)互通等方式，將資產(chǎn)配置更多拓展至海外債券、股票、商品及存款類資產(chǎn)，但配置規(guī)模大幅提升仍有一定難度。

宋福寧認(rèn)為，面對國內(nèi)低利率環(huán)境，理財公司應(yīng)從資產(chǎn)端、產(chǎn)品端、渠道合作端多措并舉，著力構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢。

在資產(chǎn)端，深入挖潛多元化資產(chǎn)配置能力，通過交易增厚投資回報，具體包括加強(qiáng)交易能力建設(shè)、拓展多元化投資方向和提高全球化資產(chǎn)配置能力。

在產(chǎn)品端，一是順應(yīng)市場環(huán)境優(yōu)化產(chǎn)品布局，創(chuàng)新、優(yōu)化和發(fā)行指數(shù)投資型產(chǎn)品和權(quán)益型產(chǎn)品，匹配低利率環(huán)境下多樣化的客戶投資需要。二是持續(xù)改進(jìn)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計，充分利用大數(shù)據(jù)、人工智能等新技術(shù)，通過定制化產(chǎn)品滿足客戶的自身需求，提升客戶體驗。三是加強(qiáng)產(chǎn)品全生命周期管理精細(xì)度，全面提升“產(chǎn)品—客戶”適配度，為客戶提供更好的資產(chǎn)管理服務(wù)。

在渠道合作端，一是加強(qiáng)與重點渠道伙伴的全方位協(xié)同，逐步構(gòu)建代銷、托管、投資、交易等全方位、多領(lǐng)域合作的良好生態(tài)圈。二是建立并完善網(wǎng)絡(luò)化、立體化的銷售服務(wù)體系，結(jié)合理財行業(yè)特點和市場熱點，與渠道伙伴共同研究加強(qiáng)對客戶的投教和服務(wù)，持續(xù)提升理財行業(yè)的客戶服務(wù)水平。