每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

7月25日，市場全天震蕩調(diào)整，三大指數(shù)均小幅下跌，滬指收盤跌破2900點，多只滬深300ETF午后再度放量。截至收盤，滬指跌0.52%，深成指跌0.22%，創(chuàng)業(yè)板指跌0.39%。

板塊方面，網(wǎng)約車、光伏設備、證券、上海國企改革等板塊漲幅居前，銅纜高速連接、黃金、CPO、消費電子等板塊跌幅居前。

總體上個股漲多跌少，全市場超3400只個股上漲。滬深兩市今日成交額5887億，較上個交易日縮量386億元，再度跌破6000億元。

今天A股又回到了“漲個股不漲指數(shù)”的節(jié)奏，3450只個股收盤上漲。

但早盤這一幕卻很罕見：

4000+個股上漲的同時，三大指數(shù)紛紛飄綠。

為什么說罕見？Wind數(shù)據(jù)顯示，今年絕大多數(shù)交易日，4000家飄紅時指數(shù)都是同頻上漲的。唯獨有一天，盤中和收盤情況都和今天很相似，那就是6月7日。

以滬指日K圖為例，那一天，市場也是在連續(xù)下跌后收出陰十字星，而后續(xù)走勢則頗為微妙（點擊標題可回顧當天復盤《超4100家上漲，指數(shù)卻差點全綠？》）。

一方面，指數(shù)在后續(xù)兩周基本走平，讓股民們喘了口氣。

另一方面，由于企穩(wěn)后上攻無力，指數(shù)又開啟了一波下跌。

當然，歷史走勢只提供一定參考，并不直接預測未來。當下市場處于近期的底部區(qū)間，按理說抄底價值已開始顯現(xiàn)。

而且近期市場還有當時不具備的一項優(yōu)勢——大資金的持續(xù)護盤。

今天尾盤，我們的“老朋友”滬深300ETF，連續(xù)5次放量，至少讓指數(shù)不再繼續(xù)走弱。目前來看，大資金也在大盤縮量回調(diào)的勢頭里，嘗試不同的托市節(jié)奏。

但部分執(zhí)著于“補缺口”的投資者可能還有顧慮，因為今天滬指的下探仍未回補春節(jié)后首個交易日（2月19日）跳空高開的缺口（2867一線）。

紅利股全線回調(diào)，銀行板塊被“利好兌現(xiàn)”？

今天盤前，A股就面臨不小壓力。只因隔夜美股大跌后，整個亞太市場都在跟隨調(diào)整。日經(jīng)225指數(shù)盤中失守38000點，距7月高點已下跌10%，進入技術(shù)性回調(diào)區(qū)間；韓國綜合股價指數(shù)盤中一度跌超2%。

相較之下，A股早盤還算強勢：深成指及創(chuàng)業(yè)板指盤中均飄紅，滬指也探底回升。

導致指數(shù)飄綠的原因在于，紅利資產(chǎn)普遍調(diào)整。近期連續(xù)走強、堪稱紅利資產(chǎn)“獨苗”的銀行板塊終于補跌。而此前就跌跌不休的煤炭股，今天也繼續(xù)站上跌幅榜。

消息面上，早間數(shù)家大行集體調(diào)低存款利率，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、郵儲銀行六大國有銀行的五年期整存整取年利率均由2%降至1.8%，這意味著六大行的存款利率正式告別“2字頭”。

這原本可被視作利好，但在存量博弈的市場，“利好兌現(xiàn)”時有發(fā)生，短期漲多了的板塊難免回調(diào)。以及，昨日領(lǐng)漲的DRG/DIP、銅纜高速連接等板塊今天領(lǐng)跌，也說明市場仍以輪動為主。

據(jù)媒體報道，分析人士表示，下調(diào)存款利率有利于進一步降低企業(yè)居民儲蓄傾向，推動企業(yè)投資和居民消費，促進優(yōu)化資產(chǎn)配置，增強資金流向資本市場的動力，助力股市企穩(wěn)回升，增加金融市場活力，鞏固經(jīng)濟回升向好態(tài)勢。

新能源賽道爆發(fā)，持續(xù)性正在顯現(xiàn)？

某種意義上說，源于銀行板塊的利好，提振了另一賽道——新能源全線走強，其中光伏概念走勢最強，光伏設備、BC電池、POE膠膜等板塊大漲。

本周連續(xù)低位反彈的風電設備板塊，今天也得以延續(xù)漲勢。

消息面上，7月25日，在光伏行業(yè)2024年上半年發(fā)展回顧與下半年形勢展望研討會上，工業(yè)和信息化部電子信息司處長李婷透露光伏行業(yè)多項利好。

第一，加快修訂和完善新一版的光伏制造行業(yè)規(guī)范條件，編制發(fā)布光伏標準體系建設指南，提升產(chǎn)品技術(shù)指標要求，加強對回收產(chǎn)業(yè)的布局和知識產(chǎn)權(quán)的規(guī)范的要求。

第二，貫徹落實智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃（2021—2025）等有關(guān)政策，加快產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級，豐富高質(zhì)量智能光伏產(chǎn)品的供給，擴大光伏產(chǎn)品的質(zhì)量抽檢范圍，擴大光伏發(fā)電的消納應用。

第三，加快能源電子產(chǎn)業(yè)的協(xié)同發(fā)展。貫徹落實關(guān)于推動能源電子產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導意見，統(tǒng)籌推進太陽能光伏新型儲能重點終端應用和關(guān)鍵信息技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，加快推動太陽能光伏和更多領(lǐng)域的融合應用。

第四，提升國際競爭力。通過金磚國家、中巴合作伙伴關(guān)系等雙邊機制，拓寬國際交流通道，助力中國光伏產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量走出去。

財通證券日前研報指出，亞非拉需求拉動光儲高增，用電量景氣。

光伏：產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)除輔材價格下降以外，其余各環(huán)節(jié)價格基本維穩(wěn)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)價格上漲還需等待需求回升。TCL中環(huán)及晶科能源相繼同PIF、Vision Industries簽署股東協(xié)議，成立合資公司，在沙特建設大型海外光伏項目。中核匯能公布組件集中采購項目入圍名單。

電力設備：有所調(diào)整，景氣度不改。國內(nèi)1-6月電網(wǎng)建設投資2540億元，同增21.6%；6月單月度投資額837億元，同增27.98%，環(huán)增76.6%。海外需求持續(xù)旺盛，變壓器出口數(shù)據(jù)仍亮眼，6月變壓器（額定容量＞16kVA）出口25.89億元，同比+33.6%，環(huán)比+0.92%。

風電：明陽智能與意大利2.8GW的漂浮式海上風電項目洽談順利，或?qū)⒂瓉須W洲市場最大突破，建議重點關(guān)注海風海纜管樁，陸風頭部主機零部件機會。

鋰電：機構(gòu)持倉上，24Q2寧德時代重回新能源第一；業(yè)務上，寧德時代獨供特斯拉近日所獲得的15.3GWh Megapacks創(chuàng)紀錄儲能大單。

氫能：綠氫環(huán)節(jié)具備高增長、大空間的屬性，國內(nèi)外大型綠氫項目的上量，電解槽和壓縮機環(huán)節(jié)能夠充分受益放量，密切關(guān)注上游制備氫氣的環(huán)節(jié)，核心設備電解槽，建議密切跟蹤電解槽招標和訂單落地情況。

此外，隔夜美股光伏逆變器供應商Enphase Energy漲超12%，也有利于光伏板塊的情緒。根據(jù)最新財報，這家公司二季度總體電池發(fā)貨量顯著超出分析師預期。

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