每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 趙云    

7月26日，市場全天震蕩反彈，深成指領(lǐng)漲。截至收盤，滬指漲0.14%，深成指漲1.45%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.92%。

板塊方面，家電、汽車拆解概念、商業(yè)航天、汽車整車等板塊漲幅居前，銀行、光伏設(shè)備、ST等板塊跌幅居前。

總體上個(gè)股漲多跌少，全市場超4400只個(gè)股上漲。滬深兩市今日成交額6061億，較上個(gè)交易日放量174億。

今天A股迎來了周內(nèi)最像樣的一次普反，連受權(quán)重股下跌拖累的上證指數(shù)，尾盤也翻紅了。這說明，在大資金本周的持續(xù)護(hù)盤下，市場下跌動(dòng)能被逐步消化，情緒也由冰轉(zhuǎn)暖。

盤面來看，有兩處“超預(yù)期”的細(xì)節(jié)，似乎在暗示短期變盤信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)：

一是，最核心的紅利資產(chǎn)迎來補(bǔ)跌。

二是，不論是今天領(lǐng)漲的家電板塊，還是短線熱門個(gè)股，強(qiáng)度都十分在線。

此外，臨近尾盤多只滬深300ETF再次放量，在“國家隊(duì)”助攻下，指數(shù)和個(gè)股全線走強(qiáng)。下面具體來看看。

核心紅利資產(chǎn)回調(diào)，中國移動(dòng)跌超4%

說起紅利股，股民們的印象可能還停留在前不久A股“YYDS”（Y-銀行、Y-運(yùn)營商、D-電力、S-石油煤炭）的躺贏行情里。

實(shí)際上由于煤炭板塊提前回落，紅利指數(shù)整體已回調(diào)了一段時(shí)間。但中國移動(dòng)、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國海油、長江電力等核心股的反復(fù)新高，暫時(shí)掩蓋了這一現(xiàn)實(shí)——或者說，紅利資產(chǎn)內(nèi)部也在抱團(tuán)趕頂。

而今天，最堅(jiān)挺、核心的紅利資產(chǎn)終于補(bǔ)跌了。

數(shù)據(jù)顯示，A股市值最大的10只個(gè)股僅寧德時(shí)代收漲，而中國移動(dòng)、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等紛紛錄得較大跌幅。

消息面上，繼六大國有銀行集體宣布下調(diào)存款利率后，7月26日，招商銀行、平安銀行兩家股份行相繼發(fā)布公告，跟進(jìn)下調(diào)存款利率。光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華認(rèn)為，從目前其他國有大行凈息差、存款市場及金融市場利率水平情況看，預(yù)計(jì)后續(xù)仍會(huì)有銀行繼續(xù)跟進(jìn)，為金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓展空間。

有分析指出，目前市場以存量博弈為主，抱團(tuán)紅利資產(chǎn)造成的虹吸，使得成長股的流動(dòng)性存在問題。所以，近期科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等指數(shù)持續(xù)殺跌。

而今天的盤面與此前截然相反，可理解為一個(gè)變盤的重要信號(hào)，即所謂的“鯨落萬物生”，此后，大小盤風(fēng)格有望迎來切換。

據(jù)券商中國，有消息人士透露，最近陸續(xù)有做絕對(duì)收益的機(jī)構(gòu)開始賣出大盤權(quán)重股，以求落袋為安。今年以來，他們在這些股票上的收益都非?？捎^，并且可能已經(jīng)在一定程度上完成了年內(nèi)目標(biāo)。從這些大盤股的流通股前十大股東名單來看，也的確有一些這樣的機(jī)構(gòu)隱藏其中。

從近期行情來看，紅利資產(chǎn)回調(diào)往往對(duì)應(yīng)著其他超跌板塊的反彈。不過只憑今天一天的表現(xiàn)，就斷言紅利行情已經(jīng)終結(jié)，似乎還早了一些。

家電、汽車產(chǎn)業(yè)鏈大漲，短線情緒轉(zhuǎn)暖

從開盤到收盤，名稱中帶有“家電”二字的板塊漲幅都遙遙領(lǐng)先；同時(shí)，汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的汽車拆解、汽車服務(wù)、汽車整車等板塊也集體大漲。

短線指標(biāo)中，今天的上漲家數(shù)、漲停家數(shù)（67家）等指標(biāo)都錄得本周高點(diǎn)。此外，大眾交通和金龍汽車兩只近期漲幅居前的熱門個(gè)股，午后雙雙觸及漲停。

這是因?yàn)椋蛱毂P后，A股市場迎來了不少利好。

除了人民幣匯率突然走強(qiáng)帶來的情緒提振，更直觀的利好在于：國家發(fā)展改革委、財(cái)政部印發(fā)了《關(guān)于加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新的若干措施》。

其中提到，由國家發(fā)展改革委牽頭安排3000億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規(guī)模設(shè)備更新和消費(fèi)品以舊換新。支持地方消費(fèi)品以舊換新的1500億元資金，以及支持設(shè)備更新項(xiàng)目的首批已經(jīng)審核過項(xiàng)目的約500億元資金近日就會(huì)下達(dá)，計(jì)劃在8月底前把3000億元左右資金全部下達(dá)。

據(jù)機(jī)構(gòu)分析，家電、汽車兩大板塊正是主要受益者。

中信建投指出，出海仍為家電行業(yè)2024年下半年發(fā)展主線。中國企業(yè)的產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)具有較強(qiáng)競爭力，目前中國企業(yè)在海外的市場份額仍相對(duì)較低，海外市場增長前景可觀。從長遠(yuǎn)視角看，歐美地區(qū)仍占主導(dǎo)地位，但以中東非、拉美為代表的新興市場表現(xiàn)出較強(qiáng)增長韌勁，未來將成為中國家電出口增長的突破口。

中信證券認(rèn)為，新版汽車以舊換新政策力度大超市場預(yù)期，對(duì)汽車行業(yè)的刺激力度將遠(yuǎn)好于4月底的政策標(biāo)準(zhǔn)。其中，商用車以舊換新政策首次出臺(tái)，大超市場預(yù)期。本輪“以舊換新”政策預(yù)計(jì)釋放終端持幣待購的需求，乘用車、商用車、兩輪車、動(dòng)力電池等板塊有望全面受益。