8月23日，運動科技公司Keep（03650.HK）公布了截至2024年6月30日的上半年業(yè)績報告。

2024年上半年，Keep營收和運營均實現了健康增長。報告期內，Keep實現營收人民幣10.37億元（下同），同比增長5.4%，平均月活躍用戶和平均月度訂閱會員分別為2966萬和328萬，會員滲透率由去年同期的10.2%提升至11.1%。

根據財報，Keep 2024年上半年經調整后凈虧損（非國際財務報告準則計量，下同）為1.60億元，對比2023年同期的2.23億元，大幅收窄28%，經調整凈虧損率從22.7%收窄至15.5%。毛利方面，Keep 2024年上半年毛利為4.77億元，同比增長12.7%，實現了46%的毛利率，較去年同期提升3個百分點。

營收增長虧損收窄，各業(yè)務均衡健康發(fā)展

Keep 2024上半年實現總營收10.37億元，同比增長5.4%。2024上半年，公司共錄得毛利4.77億元，同比增長12.7%，并保持了46%的穩(wěn)健毛利率，運營效率得到了進一步提升。

Keep營收來源主要分為三大板塊：自有品牌運動產品、線上會員及付費內容與廣告及其他。其中，自有品牌運動產品貢獻5.01億元營收，占比48.3%，較去年同期增長7.5%；線上會員及付費內容營收4.37億元，占比42.1%；廣告及其他收入0.99億元，占比9.5%，同比增長42.4%。線上會員及付費內容毛利同比增長10.1%至2.97億元，自有品牌運動產品毛利1.58億元，同比增長21.6%。

營收與毛利穩(wěn)步提升的同時，Keep實現了虧損大幅收窄，經調整凈虧損從2023年上半年的2.23億元收窄28%至1.60億元，調整后凈虧損率由22.7%減少7.2個百分點至15.5%。

用戶規(guī)模方面，截至2024年6月30日的六個月內，Keep的平均月活躍用戶和平均月度訂閱會員數分別為2966萬與328萬，去年同期分別為2955萬與302萬。伴隨著業(yè)務規(guī)模擴張，用戶價值亦得到提升，Keep每月活躍用戶的每月平均收入在2024年上半年同比增長5.0%。

截至2024年6月30日，公司持有的現金及現金等價物為人民幣14億元。

“運動+科技”雙驅動，布局戶外、探索海外AI應用

財報顯示，自有運動品牌產品與線上會員及付費內容是Keep目前最主要的兩大收入來源。2024年上半年，公司繼續(xù)深化軟硬件鏈接，拓展線上線下布局，形成“運動+科技”雙引擎，驅動公司穩(wěn)定增長。

2024年上半年，Keep自有運動品牌產品營收與毛利均實現增長，營收由2023年同期的4.66億元增長7.5%至5.01億元，毛利由1.30億元增長21.6%至1.58億元，毛利率從2023年同期的27.9%提升至31.5%。

運動裝備方面，Keep將產品范圍從室內拓展至戶外，包括跑步訓練、戶外裝備、運動服飾在內的核心品類產品延續(xù)了穩(wěn)健增長勢頭。智能設備方面，Keep于2024年聚焦可穿戴產品的自主研發(fā)，B4手環(huán)展現硬核產品力和持久效益，并表示將于2024下半年發(fā)布智能手表。據悉，Keep的首款智能運動手表Keep Watch Pilot 1已于2024年8月10日正式發(fā)布。

線上內容持續(xù)發(fā)力。Keep不斷豐富自研會員專屬課程系列，持續(xù)拓展與帕梅拉等頭部健身達人的合作，并與知名IP合作推出新穎訓練課程。截至2024年6月30日，Keep平臺上會員專屬課程總數由去年同期的2366節(jié)增至5595節(jié)。

Keep還通過完善運動工具、挖掘數據價值來夯實會員權益，給予用戶個性化運動解決方案，提升用戶運動效率。2024年上半年，Keep平臺會員滲透率從2023年同期的10.2%，提升至2024年上半年的11.1%，會員課程鍛煉次數較去年同期增長超過70%。

報告顯示，2024年3月Keep發(fā)布重大升級的App8.0版本，覆蓋60+運動品類、打通50+外部智能設備、并不斷加大戶外場景投入。目前，Keep已覆蓋全國300多個城市超10萬條跑步路線，上線了超140個運動俱樂部，平均每周推出200場主題活動。8.0版本進一步優(yōu)化虛擬體育賽事體系，持續(xù)擴大用戶圈層，并增設更多線下和戶外入口，打造了一系列戶外活動IP，探索B端商業(yè)變現形式。

Keep表示，未來將繼續(xù)聚焦整體線上業(yè)務，豐富會員權益、挖掘工具數據價值以及積極拓展線下與戶外布局，持續(xù)完善自有品牌消費品布局，同時拓展AI海外產品組合。同時，Keep將通過生態(tài)協同來推動業(yè)務發(fā)展，實現商業(yè)價值持續(xù)提升。

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