每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)收盤漲跌不一，納指跌0.3%，標普500指數(shù)跌0.16%，道指漲0.09%，大型科技股多數(shù)下跌，英特爾跌超3%，亞馬遜、英偉達跌逾1%，英偉達股價自上周發(fā)布財報以來跌幅達15%；微軟、谷歌、蘋果小幅下跌；特斯拉漲超4%，奈飛、Meta小幅上漲。中概股漲跌不一，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.07%。嗶哩嗶哩、蔚來、網(wǎng)易漲超2%，騰訊音樂漲超1%，小鵬汽車、京東、阿里巴巴小幅上漲。

2、國際油價全線下跌，美油10月合約跌1.55%，報69.25美元/桶；布油11月合約跌1.38%，報72.73美元/桶。歐洲主要股指集體收跌，德國DAX30指數(shù)跌0.94%，英國富時100指數(shù)跌0.34%，法國CAC40指數(shù)跌0.98%，歐洲斯托克50指數(shù)跌1.28%。

（二）宏觀新聞

9月4日，財政部、稅務總局發(fā)布關于企業(yè)改制重組及事業(yè)單位改制有關印花稅政策的公告。其中提到，企業(yè)改制重組以及事業(yè)單位改制過程中成立的新企業(yè)，其新啟用營業(yè)賬簿記載的實收資本（股本）、資本公積合計金額，原已繳納印花稅的部分不再繳納印花稅，未繳納印花稅的部分和以后新增加的部分應當按規(guī)定繳納印花稅；企業(yè)債權轉股權新增加的實收資本（股本）、資本公積合計金額，應當按規(guī)定繳納印花稅。對經(jīng)國務院批準實施的重組項目中發(fā)生的債權轉股權，債務人因債務轉為資本而增加的實收資本（股本）、資本公積合計金額，免征印花稅。

（三）機構觀點

明澤投資基金經(jīng)理陳實：當前市場仍然處于磨底階段，行情輪動迅速且波動性較大。同時，需要關注的是行情也出現(xiàn)了結構性變化，以銀行股為代表的、之前表現(xiàn)強勁的高股息板塊，近期有所回落，而一些處于低位的板塊近期表現(xiàn)相對較好。此外，今日在外圍市場的不利影響下A股在底部區(qū)域也展現(xiàn)出了一定的韌性。展望后市，我們認為當前A股估值較低，具有較高安全邊際，看好A股中長期的結構性投資機會，建議投資者結合美聯(lián)儲的降息以及國內市場的風格變化進行投資。具體配置上，建議結合業(yè)績和景氣度進行選擇，重點關注新質生產(chǎn)力主線對應的科技成長方向，例如高景氣、業(yè)績不斷提升的AI+產(chǎn)業(yè)鏈，以及以人形機器人、星鏈為代表的高端制造產(chǎn)業(yè)等。另外，現(xiàn)代服務業(yè)主線對應的創(chuàng)新藥板塊，也值得重點關注。

奶酪基金投資經(jīng)理胡坤超：目前我們對市場保持謹慎樂觀的態(tài)度，一方面隨著地產(chǎn)刺激政策逐步落地，7月份三中全會及政治局會議召開后，未來會有更多的經(jīng)濟改革及刺激政策逐步落地，國內經(jīng)濟發(fā)展有望保持向好發(fā)展趨勢。另一方面，美聯(lián)儲9月大概率第一次降息，美國進入降息周期后，有利于外資重新流入中國市場，國內的政策空間打開。不過也需要密切留意海外地緣政治沖突進一步加劇等不確定因素，可能會對資本市場造成的沖擊。我們持續(xù)看好醫(yī)藥生物、消費以及互聯(lián)網(wǎng)板塊，因為中長期行業(yè)空間較為清晰，具備穩(wěn)定、剛性的需求，且存在諸多具備行業(yè)定價權的優(yōu)秀龍頭公司，業(yè)績本身具備穩(wěn)健增長的特性，在市場整體普遍回調的背景下，估值逐步偏向合理甚至低估。當全球進入利率下行周期后，對行業(yè)基本面和資金面都有一定利好。

私募排排網(wǎng)：我們認為，當前市場呈現(xiàn)出明顯的存量博弈特征，一方面是市場極度分化，另一方面是成交量快速萎縮，因此接下來市場大概率還是會延續(xù)震蕩筑底走勢。具體投資策略上，可以看到資金報團板塊已經(jīng)走出明顯的空頭形態(tài)，意味著資金報團避險的現(xiàn)象開始瓦解，后續(xù)資金有望持續(xù)流向之前超跌的板塊，帶動這些板塊走出向上修復行情，接下來超跌板塊有望迎來輪動上漲機會，因此建議逢低布局低估且有業(yè)績支撐的板塊進行潛伏。

（四）行業(yè)掘金

1、近日，國測量子科技(浙江)有限公司發(fā)生工商變更，新增華為旗下深圳哈勃科技投資合伙企業(yè)(有限合伙)為股東，公司注冊資本由1578.9萬元增至1651.2萬元。國測量子是北京大學在量子精密測量領域發(fā)起設立的產(chǎn)業(yè)化公司，主營業(yè)務聚焦量子精密測量領域，提供高精度的時間頻率產(chǎn)品及服務。量子科技已成為新質生產(chǎn)力的重要方向，有望迎來政策支持。當前量子科技產(chǎn)業(yè)主要包括量子計算、量子通信、量子測量、抗量子密碼四大研究領域。根據(jù)ICV的報告，2023年全球量子計算產(chǎn)業(yè)規(guī)模達到47億美元，2023至2028年的年平均增長率有望達到44.8%。我國已建成長度超過1萬公里的廠域量子保密通信一期骨干網(wǎng)，未來城域網(wǎng)和空天一體網(wǎng)絡建設有望加速。概念股包括國盾量子，三未信安，科大國創(chuàng)等。

2、SK海力士封裝研發(fā)副社長李康旭于9月3日出席“2024年異構集成全球峰會”，發(fā)表了名為“面向人工智能時代的HBM和先進封裝技術”的演講。他表示，公司正在積極開發(fā)16層HBM4內存，這一技術突破有望進一步推動高性能計算和人工智能領域的內存技術發(fā)展。李康旭指出，異構集成技術的重要性日益凸顯，它通過不同工藝封裝，提升內存性能。SK海力士利用這一技術，計劃將第6代HBM4產(chǎn)品的性能推向新高度，預計該產(chǎn)品將于明年實現(xiàn)量產(chǎn)。隨著HBM4產(chǎn)品的推出，SK海力士有望在數(shù)據(jù)中心、人工智能、高性能計算和圖形處理等領域獲得更多市場份額。概念股包括強力新材，同有科技，香農(nóng)芯創(chuàng)等。

3、9月3日，吉林省政府召開智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應用試點建設專題會議。會議強調，爭取用好超長期特別國債，設立車路云母基金，會議強調，把長春市智能網(wǎng)聯(lián)汽車“車路云一體化”應用試點建設作為吉林產(chǎn)業(yè)轉型升級、一汽集團創(chuàng)新發(fā)展的重要支撐，爭取在試點建設上走在全國第一方陣，持續(xù)打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)。積極向上溝通對接，最大力度爭取用好超長期特別國債、專項資金等國家政策，整合各有關部門現(xiàn)有資金，設立車路云母基金，更好撬動社會資本，為試點建設提供資金支持。這是目前地方省級層面會議，首次明確要用特別國債支持車路云、設立車路云母基金，信號意義明顯。概念股包括中海達，萬集科技，高新興等。