每經(jīng)AI快訊，中信證券研報(bào)表示，復(fù)盤通信行業(yè)2024年半年報(bào)，AI正深刻重塑通信產(chǎn)業(yè)格局。數(shù)通光模塊龍頭直接受益北美AI爆發(fā)，業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)高速增長；國內(nèi)AIDC、液冷、通信設(shè)備龍頭加快算力與AI布局。伴隨國內(nèi)運(yùn)營商和互聯(lián)網(wǎng)廠商的算力資本開支顯著改善，國產(chǎn)算力產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展提速。但同時(shí)，宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩、國內(nèi)信息化數(shù)字化支出下降，亦使得5G、傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域短期承壓。運(yùn)營商ARPU短期承壓，但憑借成本與資本開支的合理控制，運(yùn)營商業(yè)績(jī)維持良好增長，運(yùn)營商股息率性價(jià)比高。展望全年，建議持續(xù)關(guān)注AI算力產(chǎn)業(yè)鏈與優(yōu)質(zhì)央企龍頭。