每經編輯 葉峰

市場快訊

華為在今天下午正式發(fā)布了全球首款三折疊屏手機華為Mate XT非凡大師。

背景解析

華為Mate XT非凡大師三折疊屏手機于9月7日開啟預約，預訂人數迅速突破300萬，并在今天14:30正式發(fā)布，預計將于9月20日10:08正式開售。Mate XT非凡大師擁有玄黑和瑞紅兩種經典配色，以及16GB+512GB和16GB+1TB兩種存儲配置。其三折設計采用了內折加外折的雙鉸鏈結構，展開后屏幕尺寸可達到約10英寸。

隨著折疊屏技術的發(fā)展，消費者對折疊屏手機的接受度越來越高。根據IDC數據，2024年第二季度中國折疊屏手機市場出貨量達257萬臺，同比增長104.6%，華為以41.7%的市場份額穩(wěn)居第一。多家手機廠商紛紛發(fā)布折疊屏產品，與華為展開競爭。此外，華為不僅在折疊屏市場上表現出色，其鴻蒙操作系統(tǒng)也獲得了顯著普及，并超越iOS在中國市場的份額。

投資機會

華為順利發(fā)布全球首款三折疊屏手機Mate XT非凡大師，在國內掀起了一波購機熱潮，預訂人數迅速突破了300萬。這款手機的發(fā)布標志著折疊屏手機市場發(fā)展的一個新高度，對推動消費者換機熱情起到了積極作用。隨著市場對新技術與新產品的熱情提升，智能手機的出貨量增長，預計將帶動相關產業(yè)鏈上下游企業(yè)的業(yè)務增長，特別是那些深耕折疊機材料和零部件的公司有望顯著受益。同時，折疊屏手機預計會吸引更多傳統(tǒng)手機用戶和Pad用戶，從而進一步擴大折疊機市場。這一系列因素共同作用下，將提升消費電子行業(yè)的景氣度，并推動其業(yè)績和股價表現。當前，消費電子板塊的投資邏輯主要體現在以下幾個方面：

端側AI創(chuàng)新催生的更新周期：隨著端側AI技術的不斷進步，消費電子行業(yè)迎來了新一輪的更新周期。包括蘋果與OpenAI合作打造Apple Intelligence設備，這些設備需更高硬件規(guī)格，市場預期將刺激更新需求。

行業(yè)基本面回暖與估值修復：消費電子行業(yè)基本面趨勢較好，2024年上半年，實現盈利的企業(yè)占比77.66%。此外，截至2024年9月5日，申萬消費電子指數10年市盈率分位數僅為4.81%，顯示當前估值水平較低，具備較大上行潛力。

終端品牌、OEM/ODM制造廠商以及重要零組件供應商值得關注：細分板塊上，終端品牌和關鍵零部件供應商在未來的創(chuàng)新周期中將顯現出更多機會。特別是蘋果產業(yè)鏈，隨著蘋果創(chuàng)新周期的開啟，預計會帶動存量用戶換機需求。

大廠新品發(fā)布與市場熱情提升：消費電子行業(yè)近期走強，主要原因之一是大廠新品發(fā)布及市場熱情的提升。像華為Mate XT三折屏手機的發(fā)布迅速獲得了超過300萬的預定，顯示了市場對于創(chuàng)新產品的高度期待，并預示著可能的新一輪換機潮。

OEM/ODM：OEM是原始設備制造商，負責按照客戶要求進行生產；ODM是原始設計制造商，提供設計和生產服務。

在端側AI技術創(chuàng)新和大廠新品發(fā)布的雙重驅動下，消費電子行業(yè)迎來了強勁的更新周期和市場熱情。消電ETF（代碼：561310）緊密跟蹤中證消費電子主題指數，涵蓋元器件生產、整機品牌設計及生產等消費電子龍頭企業(yè)，全球手機市場的復蘇有望延續(xù)，推動消費電子、半導體芯片產業(yè)鏈的高景氣度。通過消電ETF，一鍵布局消費電子行業(yè)機遇，把握復蘇紅利，享受行業(yè)發(fā)展的無限潛力。

相關產品

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注：市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品?；鹩酗L險，投資需謹慎。