每經(jīng)記者 程雅    每經(jīng)編輯 楊夏    

價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)，風(fēng)電行業(yè)將“內(nèi)卷”到何時(shí)？

視覺(jué)中國(guó)

根據(jù)中國(guó)風(fēng)能專業(yè)委員會(huì)（CWEA）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，上半年我國(guó)風(fēng)電新增項(xiàng)目招標(biāo)容量7346.1萬(wàn)千瓦，其中陸上風(fēng)電新增招標(biāo)達(dá)6789.7萬(wàn)千瓦，同比大幅增長(zhǎng)，整機(jī)企業(yè)在手訂單較為充足。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，8月過(guò)去，A股大部分公司都已披露了半年報(bào)。具體到風(fēng)電行業(yè)上市公司，今年上半年，盡管風(fēng)機(jī)價(jià)格有所回暖，但“價(jià)格戰(zhàn)”仍在持續(xù)，在長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)下，不同風(fēng)電企業(yè)的毛利率變動(dòng)情況呈現(xiàn)出差異。

全國(guó)風(fēng)電發(fā)電量增長(zhǎng)

根據(jù)國(guó)家能源局統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年上半年，全國(guó)可再生能源發(fā)電新增裝機(jī)1.34億千瓦，同比增長(zhǎng)24%，占全國(guó)新增電力裝機(jī)的88%。截至2024年6月底，全國(guó)可再生能源發(fā)電裝機(jī)達(dá)到16.53億千瓦，同比增長(zhǎng)25%，約占我國(guó)發(fā)電總裝機(jī)的53.8%，其中，風(fēng)電裝機(jī)4.67億千瓦，風(fēng)電光伏發(fā)電合計(jì)裝機(jī)（11.8億千瓦）已超過(guò)煤電裝機(jī)（11.7億千瓦）。

上半年，全國(guó)風(fēng)電新增并網(wǎng)容量2584萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)12%，其中陸上風(fēng)電2501萬(wàn)千瓦，海上風(fēng)電83萬(wàn)千瓦。上半年，全國(guó)風(fēng)電發(fā)電量5088億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)10%，全國(guó)風(fēng)電平均利用率96.1%。

近期，金風(fēng)科技、運(yùn)達(dá)股份、明陽(yáng)智能、三一重能、東方電氣、電氣風(fēng)電、中船科技、太原重工等整機(jī)商都已發(fā)布了2024年半年報(bào)。

整機(jī)商優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)加劇，行業(yè)機(jī)組技術(shù)迭代加速以及市場(chǎng)對(duì)大兆瓦機(jī)組的需求對(duì)研發(fā)、機(jī)型規(guī)劃、質(zhì)量等提出更高要求，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。

上述企業(yè)中，有3家披露了公司具體產(chǎn)品的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

2024年上半年，金風(fēng)科技風(fēng)機(jī)及零部件銷售實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入127.68億元，同比增長(zhǎng)0.21%，毛利率為3.75%，比上年同期增長(zhǎng)0.11個(gè)百分點(diǎn)。

上半年，運(yùn)達(dá)股份風(fēng)電機(jī)組產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64.82億元，同比增長(zhǎng) 2.09%，毛利率為10.34%，比上年同期減少5.52個(gè)百分點(diǎn)。中船科技風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及配件產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)營(yíng)收8.84億元，同比下降72.16%，毛利率為6.27%，同比下降。

三一重能半年報(bào)也提到，上半年，公司風(fēng)機(jī)業(yè)務(wù)毛利率15.13%，比去年下半年增加6.14個(gè)百分點(diǎn)，上半年已連續(xù)兩個(gè)季度改善。

行業(yè)回暖，為何公司毛利率卻呈下滑趨勢(shì)？9月9日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電運(yùn)達(dá)股份，公司工作人員稱，不清楚。公司毛利率下滑的原因，從會(huì)計(jì)科目而言，可能是主營(yíng)業(yè)務(wù)成本增幅超過(guò)營(yíng)業(yè)收入的增幅。

行業(yè)內(nèi)卷面臨“囚徒困境”

隨著國(guó)家補(bǔ)貼取消政策落地，國(guó)內(nèi)風(fēng)電實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)激烈，風(fēng)電機(jī)組招標(biāo)價(jià)格持續(xù)下降。

但下游價(jià)格下滑，上游原材料售價(jià)卻未同步下降。東方電氣表示，當(dāng)前大宗原材料、關(guān)鍵物資價(jià)格上漲，產(chǎn)品成本上升，而同時(shí)受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈影響，風(fēng)電設(shè)備等產(chǎn)品價(jià)格仍在低位、毛利率較低，可能影響公司整體盈利能力。

國(guó)金證券研報(bào)顯示，結(jié)合去年上游原材料及零部件環(huán)節(jié)季度盈利趨勢(shì)變化，其判斷上半年的毛利率修復(fù)主要由價(jià)格壓力向上游傳導(dǎo)貢獻(xiàn)，但同時(shí)也有一部分風(fēng)機(jī)大型化、海外占比提升的因素。考慮到上半年風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格基本趨于平穩(wěn)，零部件采購(gòu)價(jià)格也相對(duì)較低，預(yù)計(jì)下半年整機(jī)盈利修復(fù)具備可持續(xù)性。

中船科技工作人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，雖然風(fēng)機(jī)制造端呈回暖態(tài)勢(shì)，但目前行業(yè)內(nèi)卷仍十分嚴(yán)重，同時(shí)呼吁同行不要再繼續(xù)這種競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)。由于市場(chǎng)及資源有限，迫使行業(yè)企業(yè)不得不充分競(jìng)爭(zhēng)，隨著陸上資源開(kāi)發(fā)的飽和，大家逐步向海上資源、境外市場(chǎng)“開(kāi)卷”，但受地緣政治及國(guó)際局勢(shì)影響，未來(lái)的走向尚無(wú)法預(yù)測(cè)。

“各家企業(yè)都已經(jīng)意識(shí)到了這個(gè)（指內(nèi)卷）問(wèn)題，但是真正在實(shí)操的過(guò)程中，為了企業(yè)要生存下去，又不得不采取一些低價(jià)的策略，某種程度上有點(diǎn)像‘囚徒困境’，就看誰(shuí)能扛得更久。”上述工作人員稱。

上半年，中船科技風(fēng)力發(fā)電機(jī)組及配件產(chǎn)品營(yíng)收同比下降72.16%。公司半年報(bào)顯示，由于風(fēng)電行業(yè)內(nèi)風(fēng)機(jī)制造市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)局勢(shì)加劇，風(fēng)電機(jī)組中標(biāo)價(jià)格處于振蕩下跌趨勢(shì)，利潤(rùn)空間進(jìn)一步壓縮。為保證訂單質(zhì)量，公司主動(dòng)規(guī)避質(zhì)量較差或盈利空間較小的訂單，聚焦戰(zhàn)略客戶、重點(diǎn)客戶，進(jìn)一步提高公司訂單質(zhì)量。

封面圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)