NO.1 海通證券董事長周杰：本次重組與兩家公司的發(fā)展戰(zhàn)略相契合

最近，國泰君安與海通證券的吸收合并事宜引發(fā)了業(yè)界的廣泛關注。在9月11日舉行的海通證券2024年半年度業(yè)績說明會上，公司董事長周杰表示，本次重組是為了響應國家戰(zhàn)略，加快建設一流投資銀行，與兩家公司的發(fā)展戰(zhàn)略相契合，有助于雙方資源共享、優(yōu)勢互補，增強核心競爭力，提高金融服務實體經濟的能力與水平，助推上海市金融國資布局進一步優(yōu)化，促進資本市場和證券行業(yè)高質量發(fā)展。周杰表示，本次重組的具體合作方案以雙方進一步簽署的交易文件為準。本次重組尚需履行必要的內部決策程序，并需經有權監(jiān)管機構批準后方可正式實施，能否實施尚存在不確定性。

點評：國泰君安與海通證券的吸收合并是響應國家戰(zhàn)略、加快建設一流投資銀行的重要舉措，合并預計將顯著提升兩家券商的盈利能力和資產量級。這一合并案例不僅是新“國九條”實施以來頭部券商合并重組的首單，也是中國資本市場史上規(guī)模最大的A+H雙邊市場吸收合并案例。然而，整合過程中的牌照整合、風險資產處置以及人員整合等挑戰(zhàn)仍需關注，具體的整合效果和對行業(yè)的長遠影響還需進一步觀察。

NO.2 公募分類評價制度全面修訂，避免單純以業(yè)務規(guī)模“論資排輩”

公募基金行業(yè)迎來分類評價制度的修訂。近日，證監(jiān)會向行業(yè)發(fā)布《機構監(jiān)管情況通報》，里面提及證監(jiān)會對公募基金管理人分類評價制度進行了全面修訂，并同步開展了2023年度的分類評價工作。評價結果將分為A、B、C三類。根據評價結果，證監(jiān)會將根據“扶優(yōu)限劣”理念對公募基金管理人進行分類監(jiān)管，分類評價結果可作為監(jiān)管現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)測、行政許可、風險準備金計提等方面實施差異化監(jiān)管的參考依據。A類管理人可優(yōu)先參與創(chuàng)新產品（業(yè)務）試點；C類管理人原則上不得參與，并相應加大對其檢查監(jiān)測力度，審慎對待其申請設立子公司或新增業(yè)務資格。從總體評價框架來看，本次分類評價更加突出合規(guī)風控、功能發(fā)揮和投資者獲得感，避免單純以業(yè)務規(guī)模“論資排輩”。

點評：公募基金管理人分類評價制度的全面修訂，體現(xiàn)了監(jiān)管層推動行業(yè)高質量發(fā)展的決心。新的評價體系更加注重合規(guī)風控、功能發(fā)揮和投資者獲得感，而非單純依賴業(yè)務規(guī)模。這一變化有助于引導基金管理人強化合規(guī)意識，提升服務質量，更好地服務投資者，促進長期穩(wěn)定回報。A類管理人將享有參與創(chuàng)新產品（業(yè)務）試點的優(yōu)先權，而C類管理人將面臨更嚴格的監(jiān)管和業(yè)務限制。這種差異化的監(jiān)管措施有利于激勵行業(yè)內部競爭，推動管理人提升自身實力，同時也為投資者提供了更為安全和高效的投資環(huán)境。

NO.3 國信證券與北京昌平區(qū)擬合作創(chuàng)設先進能源產業(yè)母基金

近日，由北京市昌平區(qū)人民政府主辦的2024能源谷建設發(fā)展大會在昌平未來科學城能源谷開幕。會上，昌平區(qū)正式宣布啟動創(chuàng)設“北京未來科學城先進能源產業(yè)投資基金”（以下簡稱未來科學城能源母基金）。未來科學城能源母基金擬由國信證券私募子公司國信弘盛聯(lián)合北京未來科學城發(fā)展集團有限公司發(fā)起設立?；饘⒅攸c圍繞能源互聯(lián)網、氫能、儲能、風電光伏、化石能源清潔高效利用及碳固存等六大先進能源產業(yè)賽道進行投資布局，推動形成“政府引導基金+國資國企基金+市場化基金”的“雁陣格局”，構建全生命周期基金投資體系，打造百億元基金產業(yè)集群。

點評：國信證券與北京昌平區(qū)合作創(chuàng)設的先進能源產業(yè)母基金，是資本市場服務實體經濟、推動綠色發(fā)展的重要舉措?；饘⒅攸c投資于能源互聯(lián)網、氫能、儲能等先進能源產業(yè)，這不僅有助于推動能源產業(yè)的轉型升級，也是響應國家“雙碳”目標的具體行動。通過構建全生命周期基金投資體系，該基金有望打造百億元基金產業(yè)集群，為昌平區(qū)乃至北京市的綠色智慧能源產業(yè)集群提供戰(zhàn)略支撐。此舉體現(xiàn)了國信證券在服務國家戰(zhàn)略、支持科技創(chuàng)新和綠色發(fā)展方面的積極作為，同時也為公司自身帶來了新的業(yè)務增長點和投資機會。