10月17日早盤，港股三大指數(shù)沖高回落。主流ETF方面，恒生科技指數(shù)ETF（513180）現(xiàn)漲約1%，金蝶國(guó)際、商湯、小米集團(tuán)、中芯國(guó)際、京東集團(tuán)、同程旅行、美團(tuán)等持倉(cāng)股漲幅居前；恒生紅利ETF（159726）漲幅縮窄至近0%，新奧能源、中國(guó)人壽、滔搏、波司登、中信股份等持倉(cāng)股漲幅居前。

國(guó)信證券認(rèn)為，10月12日國(guó)新辦財(cái)政專場(chǎng)對(duì)市場(chǎng)傳遞了后續(xù)一攬子增量政策的信號(hào)，或在一定程度上穩(wěn)住節(jié)后表現(xiàn)較為糾結(jié)的市場(chǎng)。如后續(xù)規(guī)模符合預(yù)期，則港股仍有進(jìn)一步上行支撐。整體來(lái)看，市場(chǎng)在回歸理性之后，港股更多呈現(xiàn)震蕩上行的態(tài)勢(shì)，同時(shí)高行業(yè)分化或成為近期港股主要特征。

向科技要彈性。港股科技板塊對(duì)中美利差轉(zhuǎn)向的敏感度更高，更有望深度受益于海外流動(dòng)性改善。此外，港股科技板塊的股東回報(bào)率較高，當(dāng)前估值水平較低，具備配置性價(jià)比。長(zhǎng)城證券認(rèn)為，股東回報(bào)層面，騰訊、阿里巴巴、京東、快手、網(wǎng)易等互聯(lián)網(wǎng)公司股東回報(bào)率均處于歷史高位水平，同時(shí)快手/美團(tuán)分別于2023/2024年開啟股票回購(gòu)?fù)?，騰訊等公司均于2021年開啟回購(gòu)及分紅，港股互聯(lián)網(wǎng)平均股東回報(bào)及估值當(dāng)前具備板塊優(yōu)勢(shì)。

向高分紅要確定性。當(dāng)下海外方面，考慮到美地緣沖突、美國(guó)經(jīng)濟(jì)能否軟著陸“懸而未決”等不確定性，或可向高股息資產(chǎn)要確定性，能源、銀行、電信和公用事業(yè)等紅利板塊值得聚焦。