每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收高，道指漲0.65%，納指漲0.26%，標(biāo)普500指數(shù)漲0.27%；科技股漲跌不一，特斯拉跌逾2%，英偉達(dá)跌0.72%，微軟小幅下跌，谷歌、蘋果、亞馬遜小幅上漲。加密貨幣概念股普漲，MARA Holdings漲逾11%，Riot Platforms、嘉楠科技漲逾9%，MicroStrategy漲近9%。中概股普漲，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)漲4.05%。蔚來漲超10%，愛奇藝漲超9%，小鵬汽車漲超8%，嗶哩嗶哩漲超7%，富途控股、唯品會(huì)、京東漲超4%。

2、國際油價(jià)全線大跌，美油、布油盤中均一度跌超6%，截至收盤，美油12月合約跌5.25%，報(bào)68.01美元/桶；布油2025年1月合約跌5.33%，報(bào)71.60美元/桶。歐洲三大股指收盤全線上漲，德國DAX指數(shù)漲0.35%報(bào)19531.62點(diǎn)，法國CAC40指數(shù)漲0.79%報(bào)7556.94點(diǎn)，英國富時(shí)100指數(shù)漲0.45%報(bào)8285.62點(diǎn)。

（二）宏觀新聞

10月28日，中國金融四十人論壇發(fā)布2024年第三季度宏觀政策報(bào)告 。報(bào)告認(rèn)為，宏觀政策進(jìn)入了更加積極的狀態(tài)，而政策的實(shí)施力度是未來幾個(gè)季度宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)能否加快的關(guān)鍵影響因素。報(bào)告建議，一方面，保持廣義財(cái)政支出強(qiáng)度，2025年適度提高財(cái)政赤字率，同時(shí)推出足夠規(guī)模的地方隱性債務(wù)置換計(jì)劃；另一方面，繼續(xù)落實(shí)“有力度的降息”，降低真實(shí)利率水平，并適時(shí)將結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具的利率降至政策利率水平以下。

（三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

星石投資：經(jīng)歷過前期的快漲快調(diào)后，市場政策預(yù)期得到修正，市場情緒回歸理性，市場情緒中樞有望持續(xù)回升。估值端看，當(dāng)前股市估值處于合理略低水平，逆周期政策對(duì)股市有托底作用。隨著宏觀政策的不斷出臺(tái)、政策效果的逐步顯現(xiàn)，市場或?qū)⒅饾u從估值提升階段轉(zhuǎn)向基本面兌現(xiàn)階段，優(yōu)質(zhì)權(quán)益類資產(chǎn)有望繼續(xù)保持良好勢頭。從交易層面看，成交量相對(duì)穩(wěn)定，穩(wěn)市場政策落地增加市場活性，部分量化投資機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)向多頭敞口策略，或意味著股市中做多力量正在增加。國內(nèi)貨幣政策和金融政策已經(jīng)大幅寬松，A股仍繼續(xù)受益于交易流動(dòng)性寬松階段，短期海外因素對(duì)A股的影響偏中性，更多的是對(duì)行業(yè)預(yù)期層面的影響。

鴻涵投資：國內(nèi)弱現(xiàn)實(shí)，市場博弈超預(yù)期財(cái)政政策?，F(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)基本面依然偏弱，但數(shù)據(jù)走弱現(xiàn)階段已被無視。財(cái)政部透露近期中國的財(cái)政舉措將是相當(dāng)大的，這是“利好預(yù)期”，近期的幾次逼空行情資金不管出于何種策略都不能無視?？紤]到政策規(guī)模及方向的不確定性，行情預(yù)計(jì)各自為戰(zhàn)，大資金以運(yùn)動(dòng)戰(zhàn)為主，擁擠度是首選參數(shù)，短線資金題材行情繼續(xù)狂歡。配置建議：科技核心股為底倉、消費(fèi)龍頭適當(dāng)增配、基本面觸底預(yù)期企穩(wěn)的行業(yè)調(diào)整時(shí)增配，如新能源、醫(yī)藥、電子。

排排網(wǎng)財(cái)富研究員卜益力：隨著政策熱情逐漸退潮，近期市場總體維持震蕩，大盤權(quán)重股的賺錢效應(yīng)不高，場內(nèi)資金在小市值個(gè)股與北交所板塊較為活躍，但板塊輪動(dòng)速度較快，行情較難把握。臨近10月末，三季報(bào)的披露即將結(jié)束，同時(shí)疊加基本面的改善預(yù)期，屆時(shí)，或有更多增量政策陸續(xù)出臺(tái)，可能對(duì)市場有進(jìn)一步提振。因此對(duì)于接下來行情，我們認(rèn)為在沒有太多宏觀政策催化的環(huán)境下，市場可能仍將維持震蕩走勢，但向上與向下的空間均相對(duì)有限，投資者可以耐心持有、樂觀等待。

（四）行業(yè)掘金

1、國務(wù)院辦公廳日前印發(fā)《關(guān)于加快完善生育支持政策體系推動(dòng)建設(shè)生育友好型社會(huì)的若干措施》，提出強(qiáng)化生育服務(wù)支持，增強(qiáng)生育保險(xiǎn)保障功能，指導(dǎo)有條件的地方將參加職工基本醫(yī)療保險(xiǎn)的靈活就業(yè)人員、農(nóng)民工、新就業(yè)形態(tài)人員納入生育保險(xiǎn)。完善生育休假制度，保障法律法規(guī)規(guī)定的產(chǎn)假、生育獎(jiǎng)勵(lì)假、陪產(chǎn)假、育兒假等生育假期落實(shí)到位。建立生育補(bǔ)貼制度，指導(dǎo)地方做好政策銜接，積極穩(wěn)妥抓好落實(shí)等。近期，不少地區(qū)在落實(shí)優(yōu)化生育政策及完善生育配套支持措施方面，給予了生育二孩、三孩家庭更優(yōu)惠的政策，在經(jīng)濟(jì)補(bǔ)助方面也采取了更大的力度。各地方政府從就業(yè)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)補(bǔ)助、住房優(yōu)惠等方面推出配套措施，多措并舉降低生育成本，看好母嬰賽道。概念股包括孩子王，金發(fā)拉比，麥迪科技等。

2、昨晚新聞聯(lián)播播放了高層在10月28日下午就建設(shè)文化強(qiáng)國進(jìn)行第十七次集體學(xué)習(xí)的新聞通稿，主要亮點(diǎn)探索文化和科技融合的有效機(jī)制，實(shí)現(xiàn)文化建設(shè)數(shù)字化賦能、信息化轉(zhuǎn)型，把文化資源優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為文化發(fā)展優(yōu)勢。要不斷提升國家文化軟實(shí)力和中華文化影響力。推進(jìn)國際傳播格局重構(gòu)，創(chuàng)新開展網(wǎng)絡(luò)外宣，構(gòu)建多渠道、立體式對(duì)外傳播格局。更加主動(dòng)地宣介中國主張、傳播中華文化、展示中國形象。 文化數(shù)字化、信息化轉(zhuǎn)型，利好AI文化傳媒方向。推進(jìn)國際傳播格局重構(gòu)，主要利好文化出海等方向。主要利好兩個(gè)方向，一是AI文化傳媒方向，二是文化出海等方向。包括文化出海、AI應(yīng)用、并購重組，以及短劇、影視、游戲等。概念股包括中文在線，華策影視，新國都等。

3、近日，國家新聞出版署網(wǎng)站披露2024年10月份國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟畔ⅲ?13款游戲獲批。今年以來，國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)的發(fā)放數(shù)量穩(wěn)步增長，除4月和5月外，單月發(fā)放量均在百款以上。截至目前，今年累計(jì)發(fā)放的國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲版號(hào)已達(dá)1072款，明顯超過去年同期。另外在《黑神話悟空》的助推下，游戲出海也在加快發(fā)展。華創(chuàng)證券認(rèn)為，境外移動(dòng)應(yīng)用市場過去五年下載量和收入的年均增長率均超9%，其中游戲行業(yè)疫后溫和復(fù)蘇，非游戲應(yīng)用仍保持較快增長，中東等地區(qū)仍有較大挖掘潛力。國家也在持續(xù)出臺(tái)相關(guān)文件，支持以網(wǎng)絡(luò)游戲、網(wǎng)絡(luò)視聽、網(wǎng)絡(luò)文化等為金股訊代表的文化出海發(fā)展?？春檬钟纬龊５暮罄m(xù)發(fā)展。概念股包括盛天網(wǎng)絡(luò)，寶通科技，中青寶等。