每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 彭水萍    

（一）重要市場新聞

1、美股三大指數(shù)集體收跌，道指跌0.22%，納指跌0.56%，標普500指數(shù)跌0.33%；科技股漲跌不一，谷歌漲逾2%，亞馬遜漲超1%，微軟小幅上漲，蘋果跌超1%，特斯拉小幅下跌；中概股普跌，納斯達克中國金龍指數(shù)跌0.96%。蔚來跌超4%，拼多多跌超3%，京東、唯品會、小鵬汽車、富途控股跌超2%，網(wǎng)易、百度、滿幫、微博、騰訊音樂、阿里巴巴跌超1%，愛奇藝小幅下跌，理想汽車、嗶哩嗶哩漲超1%。

2、美國10月ADP就業(yè)人數(shù)增加23.3萬人，預(yù)估為增加11.1萬人，前值為增加14.3萬人。國際油價全線上漲，美油12月合約漲2.77%，報69.07美元/桶；布油2025年1月合約漲2.74%，報72.67美元/桶。國際貴金屬期貨收盤漲跌不一，COMEX黃金期貨漲0.65%報2799.1美元/盎司，續(xù)創(chuàng)歷史新高；COMEX白銀期貨跌1.47%報33.935美元/盎司。歐洲三大股指收盤全線下跌，德國DAX指數(shù)跌1.13%報19257.34點，法國CAC40指數(shù)跌1.10%報7428.36點，英國富時100指數(shù)跌0.73%報8159.63點。

（二）宏觀新聞

10月30日，據(jù)國家發(fā)展改革委消息，國家發(fā)改委等六部門聯(lián)合制定大力實施可再生能源替代行動的指導(dǎo)意見，意見多處談到光伏行業(yè)發(fā)展。包括“加快推進以沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)為重點的大型風(fēng)電光伏基地建設(shè)”，“推動既有建筑屋頂加裝光伏系統(tǒng)，推動有條件的新建廠房、新建公共建筑應(yīng)裝盡裝光伏系統(tǒng)”，“在具備條件的農(nóng)村地區(qū)積極發(fā)展分散式風(fēng)電和分布式光伏發(fā)電”等等。

（三）機構(gòu)觀點

金田基金董事長楊丙田：近期市場呈現(xiàn)寬幅震蕩的狀態(tài)，我們認為經(jīng)過前期指數(shù)的大漲，接下來更多將是個股的分化行情。下周將是“超級交易周”，11月7日美聯(lián)儲議息會議召開，同時國內(nèi)也有重磅會議在11月上旬舉行，屆時市場將會在這些重磅事件結(jié)果出爐之后明確走向。隨著三季報陸續(xù)披露完畢，規(guī)避一些風(fēng)險議價高的公司，選擇業(yè)績確定性強、有長期增長前景、基本面扎實的公司。近期我們關(guān)注到光伏、儲能等行業(yè)基本面有一定邊際改善，這些行業(yè)前期跌幅較深，這些領(lǐng)域也是值得挖掘的。就看好的投資方向而言，短期可關(guān)注業(yè)績持續(xù)改善向好的旅游行業(yè)，長期可以關(guān)注具備持續(xù)發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)，像智能駕駛及汽車智能底盤零部件、人形機器人及零部件、人工智能、先進制造業(yè)、必選消費、中藥OTC等。

鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易：市場目前整體格局仍是處于區(qū)間3169-3323之間內(nèi)震蕩，市場自10月18日震蕩反彈以來，至10月28日已結(jié)束此輪小反彈，預(yù)計之后市場將震蕩向下6-8個交易日，震蕩區(qū)間下沿3169附近。后續(xù)看好的板塊包括：1、非銀金融。券商直接受益于市場走強、日均成交量明顯放大以及其他支持資本市場發(fā)展的系列政策，后續(xù)市場要繼續(xù)上行，仍需要大金融板塊發(fā)力。2、房地產(chǎn)板塊及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，穩(wěn)經(jīng)濟的重要抓手仍在于房地產(chǎn)企穩(wěn)。3、中長期看好科技板塊及高端制造業(yè)等新質(zhì)生產(chǎn)力，包括智能駕駛、電力設(shè)備新能源、計算機、傳媒等，短期在市場震蕩期內(nèi)，科技板塊也存在輪動的結(jié)構(gòu)性機會，是相對更優(yōu)的配置。

私募排排網(wǎng)：當前A股市場出現(xiàn)了外資和機構(gòu)觀望，而散戶和游資交投活躍的情況，可以看到機構(gòu)和外資青睞的個股出現(xiàn)滯漲，而散戶和游資青睞個股異常活躍，市場成交量依舊維持在1.5萬億上方，足以支持每天市場有上百只個股漲停，因此市場賺錢效應(yīng)依舊明顯。我們認為，當前機構(gòu)和外資觀望主要是在等待11月重大會議的落地，在此之前，市場會延續(xù)寬幅震蕩走勢，但考慮到當前市場有政策的托底以及市場情緒已經(jīng)反轉(zhuǎn)，因此市場下跌空間相對有限，很難再出現(xiàn)之前那樣的持續(xù)下跌走勢，而且當前市場賺錢效應(yīng)明顯，建議在操作上重個股輕指數(shù)。

（四）行業(yè)掘金

1、小鵬汽車的生態(tài)企業(yè)小鵬匯天即將在2024年中國航展上展示其最新力作“陸地航母”分體式飛行汽車。這一創(chuàng)新產(chǎn)品將于11月12日在斗門蓮洲展示區(qū)進行全球首次公開飛行，并在珠海國際航展中心8號館進行靜態(tài)展示。“陸地航母”分體式飛行汽車采用電動六軸六槳構(gòu)型，機身主體結(jié)構(gòu)和槳葉均采用碳纖維材料，實現(xiàn)了高強度與輕量化的雙重優(yōu)勢。270°全景座艙為用戶提供了開闊的飛行視野，而支持手動和自動兩種駕駛模式的飛行體，更是讓零基礎(chǔ)用戶也能輕松掌握飛行技能。“陸地航母”計劃于今年年底啟動預(yù)售，標志著中國在低空出行領(lǐng)域邁出了重要一步，相關(guān)小鵬匯天供應(yīng)鏈有望迎來機遇。概念股包括碩貝德，蘇交科，王子新材等。

2、據(jù)集邦咨詢10月30日最新報告稱，為了進一步提升未來HBM產(chǎn)品的性能，SK海力士、三星電子、美光三家存儲器廠商正在考慮從16層堆疊HBM4上引入混合鍵合等先進封裝技術(shù)，并確定在20層堆疊HBM5中使用。HBM已成為當前高性能計算、人工智能等領(lǐng)域的首選內(nèi)存技術(shù)，當前AI高景氣不斷驅(qū)動HBM需求高增。HBM具有三大堆疊鍵合工藝：MR-MUF、TC-NCF與混合鍵合。分析師認為，混合鍵合摒棄了DRAM內(nèi)存層間添加凸塊的繁瑣步驟，通過銅對銅的直接連接方式實現(xiàn)層間連接，不僅顯著提升了信號傳輸速率，更好地滿足了AI計算對高帶寬的迫切需求，而且有效降低了DRAM層間距。在HBM行業(yè)龍頭公司的推動下，混合鍵合有望成為未來HBM主流堆疊技術(shù)。概念股包括強力新材，賽微電子，邁為股份等。

3、據(jù)媒體報道，近日國家地方共建人形機器人創(chuàng)新中心聯(lián)合行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)和機構(gòu)，發(fā)布全國首批人形機器人具身智能標準，包含《人形機器人分類分級應(yīng)用指南》等，同時發(fā)起了具身智能語料數(shù)據(jù)方面首個倡議《共建具身智能語料數(shù)據(jù)生態(tài)》。人形機器人具身智能技術(shù)生態(tài)系統(tǒng)逐漸專業(yè)化分工，推動技術(shù)快速迭代與應(yīng)用落地。而技術(shù)進步與成本降低，將促進人形機器人在工業(yè)、家庭和商業(yè)領(lǐng)域廣泛部署。隨著人形機器人智能化程度的不斷提高，應(yīng)用場景將會不斷拓展，產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)整體受益，市場規(guī)模將呈現(xiàn)指數(shù)級增長。人形機器人產(chǎn)業(yè)有望成為繼計算機、智能手機、新能源車之后的又一顛覆性產(chǎn)業(yè)。根據(jù)‌國際機器人協(xié)會的預(yù)測，到2035年，全球人形機器人市場規(guī)模有望達到1540億美元‌，概念股包括漢宇集團，昊志機電，漢威科技等。