【盤(pán)面綜述】

A股三大指數(shù)集體收跌，上證指數(shù)收跌0.24%，深證成指跌1.28%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.88%。兩市連續(xù)23個(gè)交易日成交超萬(wàn)億，連續(xù)兩日成交超2萬(wàn)億元。

行業(yè)方面，金融科技、半導(dǎo)體、低空經(jīng)濟(jì)、人工智能、消費(fèi)電子題材深度回調(diào)，多只高位人氣股跌停；周期股逆勢(shì)走強(qiáng)，稀土、海運(yùn)、鋼鐵板塊飄紅。

表征A股市場(chǎng)核心資產(chǎn)的中證A500指數(shù)收跌0.38%，成交額7655億元。A500指數(shù)ETF（560610） 收跌0.21%，成交額10.28億元，居同類(lèi)第一梯隊(duì)。

A500指數(shù)ETF（560610） 連續(xù)13日凈流入累計(jì)超34億元，份額、規(guī)模續(xù)創(chuàng)上市新高；交投方面，上市以來(lái)日均成交額近10億，為滬市同類(lèi)第一；日均換手率持續(xù)保持同類(lèi)之首。從盤(pán)面看，今日該標(biāo)的全天基本維持高溢價(jià)，買(mǎi)盤(pán)繼續(xù)維持強(qiáng)勢(shì)，資金或繼續(xù)大額加注。

【ETF觀察】

10月資金繼續(xù)涌入股票型ETF。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月31日，兩市共有802只股票型ETF，份額合計(jì)18185.8億份；比9月份增加881.92億份，連續(xù)七個(gè)月凈增持，基金資產(chǎn)凈值也在快速增加。

從市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)看，隨著機(jī)構(gòu)投資者占比持續(xù)提升、股票市場(chǎng)有效性提高，指數(shù)基金特別是ETF，憑借規(guī)模大、費(fèi)率低、流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)收益特征鮮明的優(yōu)勢(shì)，已成為A股市場(chǎng)重要增量資金。

熱門(mén)品種方面，中證A500指數(shù)相關(guān)基金規(guī)模再創(chuàng)新高。據(jù)統(tǒng)計(jì)，今日A500合計(jì)規(guī)模超1170億元，繼昨日晉升千億規(guī)模后，單日增加過(guò)百億。

12家基金公司最新上報(bào)第二批中證A500ETF，其中深交所、上交所分別有7只、5只產(chǎn)品。

招商中證A500ETF發(fā)起式聯(lián)接基金（A類(lèi)：022455，C類(lèi)：022456）宣布提前結(jié)束募集。

【重磅要聞】

上市公司三季報(bào)披露收官。據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至10月31日，已完成三季報(bào)披露的5356家上市公司前三季度營(yíng)收合計(jì)為52.54萬(wàn)億元，同比降0.87%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)4.41萬(wàn)億元，同比降0.53%。近八成上市公司在前三季度實(shí)現(xiàn)了盈利，近五成公司實(shí)現(xiàn)了凈利潤(rùn)正增長(zhǎng)。從行業(yè)增速來(lái)看，2024年前三季度，半導(dǎo)體行業(yè)營(yíng)收同比增速最高，達(dá)到20.7%；此外，非銀金融、硬件設(shè)備和運(yùn)輸行業(yè)營(yíng)收增速均超過(guò)10%。近5年前三季度對(duì)比來(lái)看，非銀金融營(yíng)收增速創(chuàng)出新高。

公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，10月新建商品房和二手房成交總量連續(xù)8個(gè)月下降后首次實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。從住房城鄉(xiāng)建設(shè)部獲悉，今年10月商品房銷(xiāo)售面積同比的連續(xù)下降出現(xiàn)了拐點(diǎn)。從同比數(shù)據(jù)能分析市場(chǎng)趨勢(shì)。10月份全國(guó)新建商品房網(wǎng)簽成交量同比增長(zhǎng)0.9%，比9月份同比擴(kuò)大12.5個(gè)百分點(diǎn)，自去年6月份連續(xù)15個(gè)月下降后首次實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)；全國(guó)二手房網(wǎng)簽成交量同比增長(zhǎng)8.9%，連續(xù)7個(gè)月同比增長(zhǎng)；新建商品房和二手房成交總量同比增長(zhǎng)3.9%，自今年2月份連續(xù)8個(gè)月下降后首次實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。

據(jù)悉，商務(wù)部將會(huì)同相關(guān)部門(mén)，推出一批消費(fèi)領(lǐng)域的新政策。比如，近期將研究出臺(tái)推進(jìn)首發(fā)經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)批發(fā)零售業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，支持上海、天津等20個(gè)城市開(kāi)展現(xiàn)代商貿(mào)流通體系試點(diǎn)建設(shè)，開(kāi)展汽車(chē)流通消費(fèi)改革試點(diǎn)，促進(jìn)健康消費(fèi)專(zhuān)項(xiàng)行動(dòng)方案等政策。

【機(jī)構(gòu)觀市】

中國(guó)銀河證券研報(bào)稱(chēng)，10月PMI呈現(xiàn)了需求側(cè)全面加力以及市場(chǎng)信心恢復(fù)帶來(lái)的積極局面。目前在外需逐漸疲軟的情況下，內(nèi)需的及時(shí)跟上托底了工業(yè)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行，促進(jìn)企業(yè)信心的不斷回升，增加面對(duì)全球地緣政治不確定性的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著需求側(cè)的復(fù)蘇，工業(yè)經(jīng)濟(jì)也將擺脫“內(nèi)卷”的趨勢(shì)，價(jià)格有望回暖，新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的陣痛期也會(huì)更加平穩(wěn)，企業(yè)利潤(rùn)、勞動(dòng)需求也會(huì)隨之抬升，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中樞有望向目標(biāo)回歸。 

中信建投表示，今年以來(lái)被動(dòng)型基金產(chǎn)品增長(zhǎng)迅猛，持股市值已經(jīng)超過(guò)主動(dòng)型基金。A股被動(dòng)化浪潮的誕生仍需醞釀，相比之下美股被動(dòng)化存在多方面因素條件。國(guó)內(nèi)情況來(lái)看，個(gè)人投資者需要賺錢(qián)效應(yīng)觸發(fā)，偏好成長(zhǎng)風(fēng)格、行業(yè)主題型產(chǎn)品；機(jī)構(gòu)投資者偏好大盤(pán)風(fēng)格產(chǎn)品，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可能提供可觀的增量資金。在當(dāng)前的被動(dòng)化進(jìn)程中，首先關(guān)注籌碼結(jié)構(gòu)較輕的領(lǐng)域，被動(dòng)資金流入帶來(lái)的彈性將更大，2022年以來(lái)“權(quán)重非重倉(cāng)”組合上漲13%表現(xiàn)亮眼；此外關(guān)注以中證A500為代表的新一代特色寬基指數(shù)，若后續(xù)資金持續(xù)流入，部分行業(yè)和個(gè)股可能獲得更高的資金面彈性。

【A500簡(jiǎn)介】

中證A500指數(shù)——核心資產(chǎn)+新質(zhì)生產(chǎn)力=A股版“標(biāo)普500”，減配金融、超配信息、醫(yī)藥等新經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)板塊。綜合行業(yè)均衡、ESG、互聯(lián)互通等要素，助力“長(zhǎng)錢(qián)長(zhǎng)投”生態(tài)建設(shè)，面向世界，面向未來(lái)。上市以來(lái)持續(xù)獲資金熱捧，有望成為“國(guó)民底倉(cāng)”。

ETF交易便捷，實(shí)時(shí)捕捉機(jī)會(huì)；綜合年費(fèi)低至0.2%，季度評(píng)估分紅，強(qiáng)制分紅比例不低于超額收益率的80%；聯(lián)接省心省力，無(wú)需盯盤(pán)無(wú)需開(kāi)戶(hù)，招行、支付寶、天天等渠道均可購(gòu)買(mǎi)。

A500指數(shù)ETF（場(chǎng)內(nèi)代碼：560610）聯(lián)接代碼（A類(lèi)：022455； C類(lèi)：022456）

中證A500指數(shù)由中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布。指數(shù)編制方將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對(duì)此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對(duì)任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場(chǎng)發(fā)展的所有階段。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。本資料僅作為宣傳用品，不作為任何法律文件?；饦I(yè)績(jī)具有波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)往業(yè)績(jī)并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議。基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jī)并不構(gòu)成本基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)的保證。請(qǐng)?jiān)谕顿Y前認(rèn)真閱讀《基金合同》和《招募說(shuō)明書(shū)》等基金法律文件，全面認(rèn)識(shí)基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽(tīng)取銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見(jiàn)的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對(duì)基金投資作出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品?；甬a(chǎn)品由招商基金發(fā)行與管理，代銷(xiāo)機(jī)構(gòu)不承擔(dān)產(chǎn)品的投資、兌付和風(fēng)險(xiǎn)管理責(zé)任。本產(chǎn)品的特定風(fēng)險(xiǎn)詳見(jiàn)公司官網(wǎng)https://www.cmfchina.com公告欄基金《招募說(shuō)明書(shū)》風(fēng)險(xiǎn)揭示部分。