每經(jīng)AI快訊，國金證券研報指出，1）北美四大云廠商三季度合計資本開支589.1億美元，其中亞馬遜三季度資本支出同比增長81%，達到226.2億美元，微軟三季度資本支出達到149.2億美元。云廠商資本開支繼續(xù)保持高增長，英偉達Blackwell芯片需求強勁，微軟瘋狂下單GB200芯片和NVL72服務(wù)器，產(chǎn)業(yè)鏈已開始拉貨。2）電子板塊三季度業(yè)績分化，受益AI云端強勁需求及周期復(fù)蘇，PCB板塊業(yè)績亮麗。PCB板塊前三季度快速增長。3）蘋果硬件創(chuàng)新和成長趨勢逐漸清晰，今年iPhone 16初步融入AI，端側(cè)模型持續(xù)升級，明年IPhone 17有望迎來硬件及端側(cè)AI大創(chuàng)新。繼續(xù)看好AI驅(qū)動、蘋果產(chǎn)業(yè)鏈及自主可控產(chǎn)業(yè)鏈。