每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 葉峰    

上周，A股各大股指完成10月份月線走勢，從結(jié)果上看，普遍以陰線收場。盡管如此，單月的巨量成交額也讓市場對其后市走勢充滿期待，而就上周表現(xiàn)來看，非銀金融、地產(chǎn)等板塊的活躍帶動了相關(guān)基金的凈值回升，也讓重倉相關(guān)基金的FOF凈值提升明顯。有分析指出，近期影響A股的內(nèi)外部因素較多，而基于寬松的貨幣政策背景，未來權(quán)益投資依然價(jià)值凸顯。

上周非銀金融、地產(chǎn)領(lǐng)漲，重倉FOF業(yè)績提升明顯

上周（10.28-11.3），A股各大股指完成10月份月線走勢，雖然很多都收出陰線，但放眼歷史來看，單月成交額放出巨量，也讓外界對市場后市的表現(xiàn)充滿期待。

非銀金融、地產(chǎn)、汽車等板塊是上周部分上漲的板塊，漲幅在所有申萬一級行業(yè)中居前，這也使得很多主題及行業(yè)ETF漲幅明顯。Wind統(tǒng)計(jì)顯示，稀土、證券、房地產(chǎn)等ETF單周漲幅居前。

受此影響，不少在三季度末顯示重倉過相關(guān)板塊的FOF也展示出較好的單周業(yè)績。國泰行業(yè)輪動A上周業(yè)績錄得4.0271%，也是所有公募FOF當(dāng)中上周業(yè)績最高的一只基金。從該基金的前十大重倉基金來看，南方中證全指房地產(chǎn)ETF、華夏中證全指房地產(chǎn)ETF等近一周的漲幅超過5%。

而從其他股票型FOF的上周業(yè)績看來，則普遍呈現(xiàn)負(fù)收益，從三季度末的重倉基金來看，普遍重倉了有關(guān)科技成長方向的基金，特別是在軟件、半導(dǎo)體、大數(shù)據(jù)乃至軍工等行業(yè)的布局較深。

今年三季度末，多只基金被FOF重倉，從天相投顧統(tǒng)計(jì)的情況來看，截至2024年三季度末，大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票C被FOF基金總體重倉次數(shù)最高，達(dá)66次；其次為大成高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)股票A，被FOF基金總體重倉29次。

說明：上周各類型公募FOF頭部業(yè)績產(chǎn)品統(tǒng)計(jì) 來源：Wind

業(yè)內(nèi)關(guān)注短期市場影響因素

進(jìn)入到11月首周，基于當(dāng)前國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢，未來財(cái)政如何發(fā)力，是業(yè)界普遍關(guān)心的話題，也影響著A股以及其他資產(chǎn)配置的策略。

興銀國際的研報(bào)分析指出，由于中央近期推出多項(xiàng)經(jīng)濟(jì)刺激措施，當(dāng)中包括擬發(fā)行超長期特別國債，但一直未有披露相關(guān)規(guī)模，市場憧憬將會宣布具體額度。

此外，中金公司研報(bào)分析認(rèn)為，不論從提升全要素生產(chǎn)率進(jìn)而推動經(jīng)濟(jì)增長的角度，還是增強(qiáng)國產(chǎn)替代能力的角度，創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步都有望受到政策支持，培育布局新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)是重頭戲。

事實(shí)上，就近期公募的調(diào)研情況來看，電子、醫(yī)療類行業(yè)備受關(guān)注，也是現(xiàn)階段科技方向的又一分支，且有的行業(yè)在此前已經(jīng)呈現(xiàn)長期的估值回歸態(tài)勢。

根據(jù)公募排排網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，上周，最受公募調(diào)研青睞的十大行業(yè)依次是醫(yī)療器械、半導(dǎo)體、電池、消費(fèi)電子、化學(xué)制藥、汽車零部件、通用設(shè)備、光學(xué)光電子、軟件開發(fā)、光伏設(shè)備，均被調(diào)研不少于110次，同時(shí)該行業(yè)被調(diào)研公司數(shù)量不少于10家。

被調(diào)研次數(shù)排名前十的公司依次是立訊精密、邁瑞醫(yī)療、石頭科技、水晶光電、華豐科技、三花智控、新產(chǎn)業(yè)、九安醫(yī)療、九號公司、瀾起科技，均被調(diào)研不少于40次，其中立訊精密、邁瑞醫(yī)療被調(diào)研次數(shù)明顯居前。

對于后市，諾安基金分析指出，近期發(fā)改委及財(cái)政部發(fā)布會均強(qiáng)調(diào)有信心實(shí)現(xiàn)全年5%左右的經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)，四季度內(nèi)需改善有望提振整體經(jīng)濟(jì)增長。財(cái)政支出增速是否超過名義GDP增速是判斷財(cái)政是否有效寬松的重要依據(jù)，同時(shí)包括貨幣政策在內(nèi)的地產(chǎn)寬松政策能否有效穩(wěn)定地產(chǎn)價(jià)格預(yù)期也是影響企業(yè)及居民預(yù)期改善的重要因素。