每經(jīng)記者 陳婷    每經(jīng)編輯 陳俊杰    

“雙11”剛剛收官，11月15日，阿里（HK09988，股價87.20港元，市值1.67萬億港元）就交出了2025財年第二季度（截至2024年9月30日止季度）的成績單。

財報顯示，這一季度，阿里收入2365.03億元，同比增長5%，歸屬于普通股股東的凈利潤為438.74億元。

備受關(guān)注的電商業(yè)務(wù)方面，本季度，淘天線上GMV增長由訂單量同比雙位數(shù)增長所驅(qū)動，訂單增長主要由購買頻次的增長所帶動，部分受平均訂單金額下降所抵銷。

此外，阿里也提及了今年“雙11”的成績，今年“雙11”期間，淘寶天貓GMV實現(xiàn)強勁增長，買家數(shù)量創(chuàng)了歷史新高。

對本次財報，阿里集團CEO吳泳銘表示，本季度，淘天業(yè)務(wù)持續(xù)對用戶體驗進行投入，豐富產(chǎn)品供給，以更好服務(wù)消費者。他表示，對核心業(yè)務(wù)的前景較過往更有信心，并將繼續(xù)投入以支持長期增長，其他業(yè)務(wù)經(jīng)營效率持續(xù)提升，大部分業(yè)務(wù)持續(xù)提升盈利能力或減虧。

值得一提的，僅這一季度而言，阿里在電商業(yè)務(wù)上做出了不少動作。自今年9月1起，淘天開始對平臺上的交易收取基于確收GMV的基礎(chǔ)軟件服務(wù)費，7月，淘寶宣布優(yōu)化“僅退款”策略，此外，本季度，淘天還取消和退還商家年費，并通過“全站推廣”提升商家經(jīng)營效率。這一系列動作或預示著淘天在電商業(yè)務(wù)上已經(jīng)有了新的戰(zhàn)略方向。

值得一提的是，本季度財報顯示，阿里巴巴持續(xù)回購股份，本季度投入41億美元回購4.14億股普通股，流通股份較6月底進一步凈減少2.1%。

加大電商業(yè)務(wù)投入：對淘天用戶增長有較高期待

就這一季度而言，對國內(nèi)和境外的電商業(yè)務(wù)，阿里都在加大投入，并做出了不少的布局動作。

就淘天集團而言，財報提及，本季度，淘天對具價格競爭力的商品、客戶服務(wù)、會員體系權(quán)益和技術(shù)等戰(zhàn)略舉措加大投入，旨在提升用戶體驗。這些舉措帶來較去年同期更高的購買頻次和對整體購物體驗的更好反饋。

在當晚的分析師電話會議上，阿里高管詳細表示，對于淘寶天貓平臺而言，現(xiàn)在的策略是在提升盈利能力的同時，再加大對整個用戶體驗和商家側(cè)面方面的一個投入，“在投入上，會有多種的方式，第一會去拓寬供給上的優(yōu)勢，比如價格力、新品和具備競爭優(yōu)勢的品牌，同時我們也會給用戶提供更好的用戶體驗”。

他還提到，也會再繼續(xù)投入在技術(shù)平臺上面，尤其是電商的AI的算力投資上面，有非常多的AI相關(guān)產(chǎn)品在研發(fā)，而這些AI相關(guān)的產(chǎn)品都會需要使用到比較強大的AI算力。

此外，阿里還在財報中進一步提到了88VIP的價值，據(jù)其表示，88VIP會員是購買力最高的消費群體，本季度其數(shù)量持續(xù)同比雙位數(shù)增長，達到4600萬。

阿里方面提到，高端消費者是能夠提升購買頻次并推動GMV增長的忠實客戶。因此，其致力于通過提升會員權(quán)益和服務(wù)的投入，持續(xù)提升88VIP會員數(shù)。

值得一提的是，9月，淘寶發(fā)布公告，明確9月12日后逐步向所有淘寶天貓商家開通微信支付。

對此，在分析師電話會議上，阿里高管表示，在接入微信支付之后，對用戶增長有比較高的期待，會做比較中長期的用戶增長和留存的投入，“未來是一個比較大的投資方向。”他表示，淘天現(xiàn)階段還處于投入期，在這一階段會持續(xù)關(guān)注投資效率，同時通過提升CMR做更好更大的投資。

值得一提的是，本季度，無論是開收基于確收GMV的基礎(chǔ)軟件服務(wù)費、松綁“僅退款”以及投入的方向上，淘天都在試圖更好地平衡好與商家的關(guān)系，并對提高商家在平臺上的體驗下了不少功夫。在今年“雙11”，淘天也不再一味“卷低價”，對88VIP等中高消費人群的重視程度也在水漲船高，可見其與拼多多的低價路線正形成錯位競爭。

在本次電話會議上，阿里高管提到：“今年我覺得是一個拐點，對于品牌商而言，會真正選擇能給他們帶來更大銷量的（平臺），而非純粹投放一個增長。在這情況下，淘寶天貓未來在獲得品牌商預算上的優(yōu)勢會擴大。”

根據(jù)財報，本季度淘天集團中國零售商業(yè)客戶管理收入同比增長2%，主要由于在線GMV增長。

在境外電商業(yè)務(wù)上，阿里的投入依然手筆不小。本季度，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團收入同比增長29%，速賣通Choice業(yè)務(wù)單位經(jīng)濟效益環(huán)比改善。

不過，該季度，國際數(shù)字商業(yè)集團經(jīng)調(diào)整EBITA（息稅攤銷前利潤）為虧損人民幣29.05億元，2023年同期為虧損人民幣3.84億元，主要是由于對速賣通和Trendyol跨境業(yè)務(wù)的投入增加所致，部分被Lazada變現(xiàn)率和運營效率提升導致的經(jīng)營虧損大幅減少所抵銷。

受跨境業(yè)務(wù)影響，本季度，菜鳥營收同比增長8%至246.47億元，主要來自跨境物流服務(wù)收入的增長。

在加大對電商業(yè)務(wù)投入的同時，財報顯示，該季度，本地生活集團與大文娛集團的虧損均同比收窄，業(yè)務(wù)運營效率有計劃、有節(jié)奏地優(yōu)化。與此同時，餓了么、高德訂單增長，業(yè)務(wù)規(guī)模提升。

電商會從“低價戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“AI戰(zhàn)”嗎？

這一季度財報，AI的存在感依然不低。

阿里財報提及，聚焦“云+AI”一體化發(fā)展，阿里云商業(yè)化收入增長加速，季度收入同比增長7%。值得關(guān)注的是，繼續(xù)由公共云雙位數(shù)增長驅(qū)動，AI相關(guān)產(chǎn)品收入已連續(xù)五個季度實現(xiàn)三位數(shù)同比增長；經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長89%。

在電話會議上，阿里高管更是表示：“我們認為AI時代的序幕才高高開始，當下仍處于API變革的早期階段，面向未來AI的想象力也不會局限于手機屏幕，而是通過重塑數(shù)字世界，最終影響甚至改變物理世界的各行各業(yè)。”

據(jù)記者了解，阿里“AI驅(qū)動”戰(zhàn)略落地一年來，阿里旗下多個業(yè)務(wù)發(fā)力AI。僅就電商業(yè)務(wù)上，就已經(jīng)推出了不少產(chǎn)品。

阿里在發(fā)布本次財報時提及，淘寶面向所有商家上線AI產(chǎn)品“生意管家”，今年“雙11”累計服務(wù)400萬商家，幫助中小商家生成超過1億件商品及營銷素材。阿里還提到，AI驅(qū)動的營銷工具“全站推廣”的商家滲透率穩(wěn)步提升，助力商家提升市場營銷效率，進一步有節(jié)奏地提升商業(yè)化水平。

此外，10月28日，阿里國際站全面升級了AI外貿(mào)產(chǎn)品。根據(jù)阿里國際站提供的數(shù)據(jù)，目前，全球已有超過6萬家中小企業(yè)在使用阿里國際站的AI產(chǎn)品，AI發(fā)布的商品規(guī)模已達700萬。近日，阿里國際還推出全球首個B2B領(lǐng)域的AI搜索引擎Accio，面向全球商家開放，正式入局AI Search賽道。

據(jù)介紹，用戶可用“大白話”來詢問AI、提出需求，Accio會通過多輪對話，主動去梳理、理解用戶真正想要什么，并通過專業(yè)的B2B行業(yè)知識拆解需求、調(diào)研市場、給出建議、從而更精準地篩選供應商、推薦商品，像一位真正專業(yè)的代理商一樣，提供一步到位的智能采購服務(wù)。

事實上，近期不少平臺已經(jīng)推出了AI搜索產(chǎn)品，AI產(chǎn)品的相繼涌現(xiàn)落地，會為電商世界帶來新的變化嗎？

工信部信息通信經(jīng)濟專家委員會委員盤和林對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，AI搜索有兩個功能，一個功能是幫助用戶找到一些難找的問題答案，或者是搜索鏈接。另一個功能，是在可選的搜索結(jié)果中，導向阿里、抖音希望用戶看到的鏈接，所以，這能夠為電商和內(nèi)容平臺帶來流量，是當前電商發(fā)展的新思路。

在業(yè)內(nèi)人士看來，AI所能給電商世界帶來的變化的確不僅是降本增效如此簡單。百聯(lián)咨詢創(chuàng)始人莊帥便告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，AI正在重塑電商，在他看來，AI不但能（提升）對商家的吸引力，也能帶來盈利模式改變（服務(wù)性收入可以大幅提升），并提升新品研發(fā)效率，提高差異化的供給，減少價格競爭。

值得一提的是，在相繼推出AI產(chǎn)品、搶投AI創(chuàng)業(yè)公司的同時，互聯(lián)網(wǎng)平臺之間甚至已經(jīng)掀起了搶人大戰(zhàn)。

11月13日，據(jù)《科創(chuàng)板日報》報道，有消息稱阿里通義大模型前員工周暢違反競業(yè)協(xié)議，阿里方面已起訴遞交勞動爭議仲裁申請書。今年7月周暢離職后，有媒體報道稱，周暢已于8月加入字節(jié)，從事AI大模型相關(guān)工作。長期來看，在低價戰(zhàn)之后，各大互聯(lián)網(wǎng)之間的AI大戰(zhàn)，或也將影響各大電商平臺在電商世界的排位。

對阿里而言，整個2025財年已經(jīng)過半，重頭戲“雙11”也已經(jīng)收官，在管理層的帶領(lǐng)下，淘天在經(jīng)營策略上已經(jīng)發(fā)生了轉(zhuǎn)向，互聯(lián)互通也更進一步，但整體上來看，阿里還在對電商業(yè)務(wù)加大投入，這些新的舉措能對原先困于存量競爭的淘天帶來多少積極效應尚還不能得出定論。不過，從管理層的對外表述來看，經(jīng)過不算短的反思期之外，阿里對未來的信心回來了。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟新聞 資料圖