（一）重要市場(chǎng)新聞 1、美股因假期休市一日，歐洲三大股指集體收漲，德國(guó)DAX30指數(shù)漲0.85%報(bào)19425.73點(diǎn)；英國(guó)富時(shí)100指數(shù)漲0.08%報(bào)8281.22點(diǎn)；法國(guó)CAC40指數(shù)漲0.51%報(bào)7179.25點(diǎn)。比特幣沖高回落至9.5萬(wàn)美元水平附近。WTI原油期貨收漲0.23%，報(bào)68.88美元/桶；布倫特原油期貨漲0.53%，報(bào)72.68美元。COMEX黃金期貨收跌0.12%報(bào)2661.5美元/盎司，COMEX白銀期貨收漲0.41%報(bào)30.68美元/盎司。 （二）宏觀新聞 11月28日，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)關(guān)于數(shù)字貿(mào)易改革創(chuàng)新發(fā)展的意見(jiàn)。意見(jiàn)指出，加快發(fā)展通信、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈、衛(wèi)星導(dǎo)航等領(lǐng)域?qū)ν赓Q(mào)易；鼓勵(lì)電商平臺(tái)、經(jīng)營(yíng)者、配套服務(wù)商等各類主體做大做強(qiáng)，加快打造品牌；放寬數(shù)字領(lǐng)域市場(chǎng)準(zhǔn)入，推動(dòng)電信、互聯(lián)網(wǎng)、文化等領(lǐng)域有序擴(kuò)大開(kāi)放；支持?jǐn)?shù)字平臺(tái)企業(yè)有序發(fā)展，在引領(lǐng)發(fā)展、創(chuàng)造就業(yè)、國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中發(fā)揮積極作用等。 （三）機(jī)構(gòu)觀點(diǎn) 排排網(wǎng)財(cái)富研究部副總監(jiān)劉有華：近期A股市場(chǎng)成交額迅速萎縮到1.5萬(wàn)億以下水平，相比本月上旬的2萬(wàn)億成交，縮量明顯。這也是近期市場(chǎng)操作難度較大的原因之一！市場(chǎng)流動(dòng)性出現(xiàn)了明顯的下降，一方面是美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)和美債收益率的走高，這些都不利于外資回流A股，外資流動(dòng)性壓力較大；另一方面，不少機(jī)構(gòu)當(dāng)前面臨年底結(jié)算，因此觀望資金偏多！再就是下個(gè)月的重要會(huì)議臨近，資金傾向于等待政策出臺(tái)再作決策，因此不少資金持觀望態(tài)度！最后就是近期行情的持續(xù)性差，大資金的賺錢效應(yīng)不明顯，導(dǎo)致杠桿資金做多意愿不強(qiáng)，融資余額未能持續(xù)增多就是佐證！因此，在多方做多意愿不強(qiáng)的背景下，流動(dòng)性出現(xiàn)了明顯下降。暫時(shí)來(lái)看，上證指數(shù)的3150點(diǎn)是強(qiáng)支撐，就當(dāng)前點(diǎn)位而言，并無(wú)大的調(diào)整空間！而且12月重要會(huì)議臨近，市場(chǎng)變盤(pán)在即！考慮到政策對(duì)市場(chǎng)的呵護(hù)，預(yù)期市場(chǎng)橫盤(pán)震蕩之后有望向上變盤(pán)！首先，此輪行情啟動(dòng)起源于政策呵護(hù)，目前政策上仍會(huì)繼續(xù)呵護(hù)市場(chǎng)，所以市場(chǎng)中長(zhǎng)期走勢(shì)無(wú)須悲觀！即便宏觀修復(fù)低于預(yù)期，后續(xù)市場(chǎng)也會(huì)有更強(qiáng)的政策預(yù)期！短期走勢(shì)而言，偏向于橫盤(pán)震蕩！變盤(pán)窗口可能會(huì)在重要會(huì)議前后！ 青島安值投資高級(jí)研究員程天燚：市場(chǎng)從11月8日開(kāi)始調(diào)整，前期調(diào)整幅度較大，速度較快，調(diào)整至今市場(chǎng)已經(jīng)有相對(duì)強(qiáng)的抵抗力量出現(xiàn)，調(diào)整至今，很多個(gè)股已經(jīng)回到10月18日的位置附近，調(diào)整幅度較大，調(diào)整過(guò)程中成交額有所萎縮，但是整體體量依舊在1.4萬(wàn)億左右，還是屬于流動(dòng)性比較充裕的階段。這一輪行情是決策層對(duì)于扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與支持資本市場(chǎng)的態(tài)度轉(zhuǎn)變疊加增量資金大幅入市造就的，大概率不會(huì)快速結(jié)束，當(dāng)前的調(diào)整是技術(shù)性的調(diào)整也是良性的，整體市場(chǎng)的調(diào)整空間有限，但是中小盤(pán)等方向可能會(huì)階段性的相對(duì)弱勢(shì)。對(duì)于后續(xù)，當(dāng)前仍然處在調(diào)整階段，等待市場(chǎng)調(diào)整完畢，后續(xù)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐對(duì)前期政策的驗(yàn)證，后續(xù)市場(chǎng)還將繼續(xù)震蕩向上。 明澤投資基金經(jīng)理胡墨晗：當(dāng)前市場(chǎng)交易活躍，流動(dòng)性充裕，顯示出投資者的參與熱情高漲。本輪市場(chǎng)調(diào)整是獲利盤(pán)兌現(xiàn)帶來(lái)的高低切正常調(diào)整行情，牛市的基本格局仍然沒(méi)有改變，預(yù)計(jì)下方調(diào)整空間相對(duì)有限。展望A股后市，內(nèi)需不振與外部壓力為2025年增量經(jīng)濟(jì)政策打開(kāi)空間，決策層對(duì)于扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)與支持資本市場(chǎng)的態(tài)度轉(zhuǎn)變，是股市出現(xiàn)行情和底部抬高的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，接下來(lái)國(guó)內(nèi)將要召開(kāi)重要會(huì)議，預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)出臺(tái)積極政策，驅(qū)動(dòng)2025年國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，我們對(duì)A股市場(chǎng)的中長(zhǎng)期向上趨勢(shì)持樂(lè)觀態(tài)度，且結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)將持續(xù)存在。未來(lái)我們看好新質(zhì)生產(chǎn)力中的績(jī)優(yōu)成長(zhǎng)方向，如AI+產(chǎn)業(yè)鏈、人形機(jī)器人、星鏈等。同時(shí)，看好內(nèi)需消費(fèi)和并購(gòu)重組主線。 （四）行業(yè)掘金 1、11月28日，中國(guó)衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)管理辦公室在京組織召開(kāi)紀(jì)念北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)工程建設(shè)三十周年座談會(huì)。座談會(huì)上發(fā)布了《北斗衛(wèi)星導(dǎo)航系統(tǒng)2035年前發(fā)展規(guī)劃》。按照規(guī)劃，未來(lái)在確保北斗三號(hào)系統(tǒng)穩(wěn)定運(yùn)行基礎(chǔ)上，中國(guó)將建設(shè)技術(shù)更先進(jìn)、功能更強(qiáng)大、服務(wù)更優(yōu)質(zhì)的下一代北斗系統(tǒng)。下一代北斗系統(tǒng)以“精準(zhǔn)可信、隨遇接入、智能化、網(wǎng)絡(luò)化、柔性化”為代際特征，將為全球用戶和其他定位導(dǎo)航授時(shí)系統(tǒng)提供覆蓋地表開(kāi)闊空間及近地空間的米級(jí)至分米級(jí)實(shí)時(shí)高精度、高完好的導(dǎo)航定位授時(shí)服務(wù)。按照計(jì)劃，2025年完成下一代北斗系統(tǒng)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)；2027年左右發(fā)射3顆先導(dǎo)試驗(yàn)衛(wèi)星，開(kāi)展下一代新技術(shù)體制試驗(yàn)；2029年左右開(kāi)始發(fā)射下一代北斗系統(tǒng)組網(wǎng)衛(wèi)星，2035年完成下一代北斗系統(tǒng)建設(shè)。概念股包括天銀機(jī)電，碩貝德，上海瀚訊等。 2、據(jù)報(bào)道，AMD最近獲得了玻璃基板技術(shù)專利，預(yù)計(jì)可能在未來(lái)幾年內(nèi)取代傳統(tǒng)的有機(jī)基板，用于互連設(shè)計(jì)的處理器中。AMD的專利明確指出，玻璃基板在熱管理、機(jī)械強(qiáng)度和信號(hào)傳輸方面具有顯著優(yōu)勢(shì)。AMD的專利還描述了一種使用銅基鍵合來(lái)聯(lián)結(jié)多個(gè)玻璃基板的方法，這種方法提高了連接的可靠性，并消除了對(duì)底部填充材料的需求，適合于堆疊多個(gè)基板。玻璃基板的優(yōu)勢(shì)在于其出色的平整度、提高光刻焦點(diǎn)的能力，以及在下一代系統(tǒng)級(jí)封裝中的尺寸穩(wěn)定性。這些特性使得玻璃基板在多個(gè)互連的應(yīng)用中表現(xiàn)出色，尤其是在高性能計(jì)算和數(shù)據(jù)中心處理器領(lǐng)域。隨著巨頭技術(shù)的加速迭代，玻璃基板或有望成為下一代先進(jìn)封裝基板材料。概念股包括飛凱材料，強(qiáng)力新材，帝爾激光等。 3、11月28日，國(guó)家廣播電視總局官網(wǎng)發(fā)布通知，批準(zhǔn)了《數(shù)字虛擬人技術(shù)要求》。《技術(shù)要求》對(duì)于數(shù)字虛擬人分類、應(yīng)用場(chǎng)景、形象、驅(qū)動(dòng)技術(shù)、平臺(tái)能力、安全能力提出規(guī)范要求，適用于廣播電視和網(wǎng)絡(luò)視聽(tīng)行業(yè)數(shù)字虛擬人的系統(tǒng)建設(shè)、創(chuàng)作和應(yīng)用。隨著底層技術(shù)的成熟和應(yīng)用場(chǎng)景的持續(xù)拓展，虛擬數(shù)字人行業(yè)技術(shù)加速落地，與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行不斷融合，結(jié)合各種形式為觀賞者帶來(lái)全新的體驗(yàn)。最新發(fā)布的我國(guó)數(shù)字人發(fā)展報(bào)告顯示，當(dāng)前國(guó)內(nèi)數(shù)字人產(chǎn)業(yè)發(fā)展全面加速，預(yù)計(jì)2025年我國(guó)數(shù)字人核心市場(chǎng)規(guī)模超400億元，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將超6000億元。隨著AIGC技術(shù)的廣泛應(yīng)用，數(shù)字人產(chǎn)業(yè)正迎來(lái)前所未有的發(fā)展機(jī)遇。概念股包括拓爾思，藍(lán)色光標(biāo)，中文在線等。