每經(jīng)記者 胥帥    每經(jīng)編輯 梁梟    

一IPO企業(yè)去年抽到現(xiàn)場檢查，并于去年11月終止審核。然而事情沒有完，由于IPO過程中的一些違規(guī)行為，企業(yè)IPO的多家中介機(jī)構(gòu)被罰。

12月20日晚，深交所公布對民生證券、中匯會計(jì)師事務(wù)所、國浩律師（上海）事務(wù)所及2名律師采取書面警示的監(jiān)管措施、自律監(jiān)管措施，對申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO的上海恒業(yè)微晶材料科技股份有限公司（以下簡稱恒業(yè)微晶）及相關(guān)當(dāng)事人、民生證券2名保代、中匯所3名會計(jì)師給予通報(bào)批評處分的決定。上述機(jī)構(gòu)分別是發(fā)行人IPO的保薦機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)、法律服務(wù)機(jī)構(gòu)。

去年9月，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾刊發(fā)《恒業(yè)微晶IPO：現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)供應(yīng)商存在未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系 曾被審計(jì)機(jī)構(gòu)指稱存在虛構(gòu)收入行為》。報(bào)道提及，在現(xiàn)場檢查中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)恒業(yè)微晶實(shí)控人好友向主要供應(yīng)商提供借款，且供應(yīng)商過往的財(cái)務(wù)責(zé)任人是公司財(cái)務(wù)部部長，另外在現(xiàn)場檢查中還發(fā)現(xiàn)恒業(yè)微晶供應(yīng)商與供應(yīng)商之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

此次監(jiān)管函內(nèi)容顯示，證監(jiān)會是對發(fā)行人IPO項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)場檢查后發(fā)現(xiàn)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為。一頭部券商投行人士向記者表示，這些內(nèi)容都涉及盡調(diào)程序的底稿，只有現(xiàn)場檢查才能看出其中的細(xì)節(jié)。

現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)內(nèi)控缺陷

12月20日晚，深圳證券交易所公布對民生證券、中匯會計(jì)師事務(wù)所、國浩律師（上海）事務(wù)所及2名律師采取書面警示的監(jiān)管措施、自律監(jiān)管措施，對申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO的上海恒業(yè)微晶材料科技股份有限公司（以下簡稱恒業(yè)微晶）及相關(guān)當(dāng)事人、民生證券2名保代、中匯所3名會計(jì)師給予通報(bào)批評處分的決定。

具體來看，上述中介機(jī)構(gòu)主要涉及未充分核查發(fā)行人向OEM（原始設(shè)備制造商）外協(xié)供應(yīng)商采購價(jià)格的公允性，且未督促發(fā)行人充分披露；未對發(fā)行人研發(fā)管理、采購付款等內(nèi)部控制情況進(jìn)行充分核查；對發(fā)行人環(huán)保節(jié)能生產(chǎn)運(yùn)營相關(guān)事項(xiàng)發(fā)表的核查意見與事實(shí)不符，未充分揭示可能存在的法律風(fēng)險(xiǎn)；未督促發(fā)行人充分、準(zhǔn)確披露主營業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)、主要經(jīng)營模式以及關(guān)聯(lián)交易必要性、公允性等信息；未對發(fā)行人董事會召集、召開程序合規(guī)性予以充分關(guān)注并進(jìn)行審慎核查。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2022年12月20日，深交所受理了發(fā)行人創(chuàng)業(yè)板IPO的申請。但在現(xiàn)場檢查過程中發(fā)現(xiàn)了上述問題。也就是說，違規(guī)行為是證監(jiān)會現(xiàn)場檢查出來的細(xì)節(jié)。

比如未披露研發(fā)管理、采購付款等內(nèi)部控制存在的缺陷一項(xiàng)。證監(jiān)會現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人研發(fā)管理方面存在內(nèi)部控制缺陷：一是對于研發(fā)投料、產(chǎn)出、廢料未進(jìn)行有效管理，內(nèi)部控制存在缺陷；二是將非研發(fā)高管（總經(jīng)理戴聯(lián)平和分管生產(chǎn)副總經(jīng)理嚴(yán)敏）的薪酬按照比例計(jì)入研發(fā)費(fèi)用的依據(jù)不足，且未提供充分合理說明。

在未充分披露關(guān)聯(lián)交易必要性、公允性等信息一項(xiàng)中，2019年至2022年上半年，發(fā)行人共與4家關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)銷售；共與5家關(guān)聯(lián)企業(yè)發(fā)生關(guān)聯(lián)采購。證監(jiān)會現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，招股說明書未充分披露上述關(guān)聯(lián)銷售、關(guān)聯(lián)采購的必要性、合理性和公允性，未結(jié)合可比市場公允價(jià)格、第三方市場價(jià)格、關(guān)聯(lián)方與其他交易方的價(jià)格等，說明并摘要披露關(guān)聯(lián)交易的公允性等。

12月22日，一頭部券商投行人士向記者表示，這些內(nèi)容都涉及盡調(diào)程序的底稿，只有去現(xiàn)場檢查才能看出其中細(xì)節(jié)。

現(xiàn)場檢查曾發(fā)現(xiàn)供應(yīng)商與供應(yīng)商之間關(guān)聯(lián)關(guān)系

去年，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》曾刊發(fā)《恒業(yè)微晶IPO：現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)供應(yīng)商存在未披露的關(guān)聯(lián)關(guān)系曾被審計(jì)機(jī)構(gòu)指稱存在虛構(gòu)收入行為》，根據(jù)其9月15日更新的審核問詢函回復(fù)，在現(xiàn)場檢查中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)現(xiàn)恒業(yè)微晶實(shí)控人好友向主要供應(yīng)商提供借款，且供應(yīng)商過往的財(cái)務(wù)責(zé)任人是公司財(cái)務(wù)部部長，另外在現(xiàn)場檢查中還發(fā)現(xiàn)恒業(yè)微晶供應(yīng)商與供應(yīng)商之間存在關(guān)聯(lián)關(guān)系。

恒業(yè)微晶在現(xiàn)場檢查中還被問及供應(yīng)商之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系和未披露的原因。現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，公司前五大供應(yīng)商淄博鳳凰與淄博中正存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，而申請文件中未披露。

另據(jù)裁判文書網(wǎng)，2016年恒業(yè)微晶前身上海恒業(yè)分子篩股份有限公司曾與大華會計(jì)師事務(wù)所發(fā)生過服務(wù)合同糾紛，判決書披露，大華會計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為恒業(yè)微晶存在虛構(gòu)收入的行為且拒絕調(diào)整財(cái)務(wù)報(bào)表，因恒業(yè)微晶在財(cái)務(wù)報(bào)表中的舞弊行為導(dǎo)致雙方業(yè)務(wù)約定書被解除。

此次對中匯所書面警示中提到，中匯所在擔(dān)任項(xiàng)目申報(bào)會計(jì)師過程中，對客戶走訪程序存在瑕疵，未履行與前任會計(jì)師溝通程序。證監(jiān)會現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)，中匯所未走訪報(bào)告期內(nèi)前五大客戶之一美國空氣產(chǎn)品公司，未履行與前任會計(jì)師溝通的相關(guān)程序并形成審計(jì)工作底稿。

“（查出的）問題是有不少，主要是內(nèi)控和信披問題，不屬于財(cái)務(wù)造假，屬于信披質(zhì)量不行。”資深投行人士王驥躍向記者表示，這些問題光看材料不一定能發(fā)現(xiàn)?？傮w來看，“中介的活比較糙，年底申報(bào)的，可能是想報(bào)上去先排隊(duì)，后續(xù)再更新材料”。他還表示，現(xiàn)場檢查不是說發(fā)現(xiàn)問題就要被處罰，還要看問題性質(zhì)和整改情況。

上海新古律師事務(wù)所王懷濤律師表示，證監(jiān)會對發(fā)行人、保薦機(jī)構(gòu)、審計(jì)機(jī)構(gòu)和法律服務(wù)機(jī)構(gòu)的違規(guī)行為給予了書面警示和通報(bào)批評處分。這些處罰措施符合《深圳證券交易所上市公司紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)（試行）》中對于違規(guī)行為的分類處理規(guī)定。證監(jiān)會的這一行動(dòng)不僅對違規(guī)機(jī)構(gòu)和個(gè)人起到了警示作用，也進(jìn)一步壓實(shí)了中介機(jī)構(gòu)的“看門人”責(zé)任，提升了信息披露質(zhì)量，從源頭上凈化了IPO市場環(huán)境，“因此，我認(rèn)為證監(jiān)會的處罰力度是適當(dāng)?shù)?，有助于維護(hù)資本市場的秩序和保護(hù)投資者的利益”。

他表示，盡管現(xiàn)場檢查是證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)IPO重大違規(guī)行為的關(guān)鍵手段，但它并不是唯一的方法。監(jiān)管還可通過綜合運(yùn)用預(yù)先審查、問詢反饋、信息披露監(jiān)管、市場監(jiān)督、舉報(bào)機(jī)制以及非現(xiàn)場檢查等多種監(jiān)管手段，構(gòu)建了一個(gè)全面的監(jiān)管體系，以確保及時(shí)發(fā)現(xiàn)并處理IPO過程中的違規(guī)行為，從而維護(hù)資本市場的秩序和保護(hù)投資者權(quán)益。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國梅 攝