每經(jīng)記者 孫桐桐    每經(jīng)編輯 孫磊

2024年國(guó)內(nèi)汽車市場(chǎng)“冰火兩重天”。

一方面，全年汽車產(chǎn)銷再創(chuàng)新高，中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2024我國(guó)汽車產(chǎn)銷累計(jì)完成3128.2萬(wàn)輛和3143.6萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)3.7%和4.5%，產(chǎn)銷量再創(chuàng)新高，超預(yù)期完成全年銷量目標(biāo)。

另一方面，2024年國(guó)內(nèi)車市“卷”字當(dāng)頭，“價(jià)格戰(zhàn)”持續(xù)升級(jí)，超過(guò)70多個(gè)汽車品牌、330多個(gè)車型以不同形式參與了“價(jià)格戰(zhàn)”，產(chǎn)品覆蓋全面，從傳統(tǒng)燃油車到新能源車，從經(jīng)濟(jì)型到豪華型，各細(xì)分市場(chǎng)無(wú)一幸免。汽車產(chǎn)業(yè)全鏈條企業(yè)幾乎都感受到了降本增效的壓力，高合、極越汽車相繼暴雷，行業(yè)淘汰賽正在加劇。

日前，多家上市車企“扎堆”發(fā)布了2024年業(yè)績(jī)預(yù)告，在競(jìng)爭(zhēng)白熱化的背景下，車企的經(jīng)營(yíng)情況也有喜有憂。

賽力斯預(yù)計(jì)營(yíng)收增幅超3倍，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈

在當(dāng)前發(fā)布2024年業(yè)績(jī)預(yù)告的車企中，長(zhǎng)城汽車（601633.SH）業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分亮眼。長(zhǎng)城汽車的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，該公司預(yù)計(jì)在2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)124億元到130億元，同比增長(zhǎng)76.60%到85.14%；扣非后凈利潤(rùn)約94億元到100億元，亦將實(shí)現(xiàn)94.47%到106.88%的大幅增長(zhǎng)。

長(zhǎng)城汽車表示，2024年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要?dú)w功于該公司致力于高質(zhì)量發(fā)展，堅(jiān)守品質(zhì)，打造極致產(chǎn)品體驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)海外銷售增長(zhǎng)、國(guó)內(nèi)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，從而帶領(lǐng)歸母凈利潤(rùn)進(jìn)入上升通道。

在凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)的背景下，長(zhǎng)城汽車宣布拿出40億元獎(jiǎng)勵(lì)8萬(wàn)員工，而且還不算年終獎(jiǎng)，僅是績(jī)效達(dá)成獎(jiǎng)勵(lì)。

盡管歸母凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，但長(zhǎng)城汽車銷售端的增長(zhǎng)并不明顯。數(shù)據(jù)顯示，2024年長(zhǎng)城汽車?yán)塾?jì)銷量為123.33萬(wàn)輛，同比微增0.21%。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 張建 攝（資料圖）

此外，長(zhǎng)城汽車在新能源汽車領(lǐng)域還有較大的提升空間。數(shù)據(jù)顯示，2024年，長(zhǎng)城汽車新能源汽車銷售數(shù)量在其總銷量中的占比為26.09%。此前，長(zhǎng)城汽車董事長(zhǎng)魏建軍曾立下“2025年實(shí)現(xiàn)全球年銷量400萬(wàn)輛，其中80%為新能源汽車”的目標(biāo)，以目前的速度來(lái)看，長(zhǎng)城汽車還需在新能源領(lǐng)域發(fā)力。

2024年業(yè)績(jī)預(yù)告同樣亮眼的還有賽力斯（601127.SH），根據(jù)其發(fā)布的2024年年報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)盈公告，公司預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1442億元到1467億元，同比增長(zhǎng)302.32%到309.30%；預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東的凈利潤(rùn)為55億元至60億元，與上年同期相比，將實(shí)現(xiàn)扭虧為盈。

對(duì)于2024年業(yè)績(jī)預(yù)盈主要原因，賽力斯方面表示，2024年度公司新能源汽車銷量實(shí)現(xiàn)42.69萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)182.84%，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入取得較大增長(zhǎng)，超額完成年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)。目前，問(wèn)界品牌在售車型共有三款，分別為問(wèn)界M5、M7、M9。其中，問(wèn)界新M7和問(wèn)界M9是賽力斯兩大增長(zhǎng)引擎。2024年，問(wèn)界M9累計(jì)交付了15.12萬(wàn)輛，問(wèn)界新M7交付19.72萬(wàn)輛，這兩款車的銷量占據(jù)了賽力斯總銷量的八成以上。

賽力斯集團(tuán)董事長(zhǎng)（創(chuàng)始人）張興海將2025年發(fā)展目標(biāo)確立為，“問(wèn)界錨定豪華車陣營(yíng)，M9錨定豪華車銷量持續(xù)第一；海外市場(chǎng)新能源汽車實(shí)現(xiàn)倍增計(jì)劃”。“2025年，公司一切資源優(yōu)先向該目標(biāo)集中，一切激勵(lì)向該目標(biāo)傾斜。”張興海表示，三年內(nèi)，賽力斯新能源汽車將實(shí)現(xiàn)百萬(wàn)量級(jí)目標(biāo)。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 董天意 攝（資料圖）

2025年，賽力斯將推出重磅車型問(wèn)界M8，基于新車周期有望帶動(dòng)盈利改善，中金公司上調(diào)了賽力斯2025年盈利預(yù)測(cè)10%至99億元，并首次對(duì)賽力斯2026年盈利預(yù)測(cè)約124億元。平安證券則給予賽力斯2025~2026年的盈利預(yù)測(cè)分別為100億元和125億元。

在商用車領(lǐng)域，宇通客車（600066.SH）凈利潤(rùn)增幅同樣明顯，其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2024年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為38.2億元至42.7億元，與上年同期相比，將增加20億元至24.5億元，同比增加110%~135%。

宇通客車表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是，隨著中國(guó)客車產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力不斷凸顯，客車行業(yè)出口銷量持續(xù)攀升，公司出口銷量實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。旅游市場(chǎng)從復(fù)蘇轉(zhuǎn)入繁榮發(fā)展新階段，帶動(dòng)旅游客運(yùn)需求持續(xù)增長(zhǎng)；同時(shí)隨著新能源公交“以舊換新”等政策落地實(shí)施，公交客運(yùn)需求快速恢復(fù)。受益于此，公司國(guó)內(nèi)銷量實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)公司持有的部分金融資產(chǎn)公允價(jià)值上升，導(dǎo)致非經(jīng)常性損益同比大幅增加。

在業(yè)內(nèi)沉默許久的金杯汽車（600609.SH）2024年仍處于盈利狀態(tài)。其公告數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2024年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為3.3億元~4.3億元，與上年同期相比，將增加2.08億元~3.08億元，同比增加171.4%~253.64%。金杯汽車認(rèn)為，其業(yè)績(jī)變動(dòng)的主要原因有主營(yíng)業(yè)務(wù)影響，公司按權(quán)益法核算的企業(yè)投資收益同比增加。同時(shí)，非經(jīng)營(yíng)性損益也帶來(lái)利潤(rùn)提升，本年公司收回華晨集團(tuán)及華晨雷諾破產(chǎn)重整部分債權(quán)導(dǎo)致利潤(rùn)增加。

此外，江鈴汽車（000550.SZ）預(yù)計(jì)2024年?duì)I業(yè)收入383.74億元，同比增加15.7%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為15.37億元，同比增加4.2%；基本每股收益1.78元，同比增加4.2%。

造車新勢(shì)力方面，零跑汽車發(fā)布盈利預(yù)告稱，公司2024年第四季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，提前一年達(dá)成單季度盈利目標(biāo)。2024年，零跑汽車?yán)塾?jì)交付近30萬(wàn)輛汽車，尤其在第四季度，連續(xù)兩個(gè)月交付超4萬(wàn)輛。

受累于大眾安徽項(xiàng)目，江淮汽車2024年同比轉(zhuǎn)虧

在極度“內(nèi)卷”的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，也有一些車企面臨銷量低迷、業(yè)績(jī)下滑的挑戰(zhàn)。

廣汽集團(tuán)（601238.SH）預(yù)計(jì)2024年實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)8億元~12億元，同比減少72.91%~81.94%。

廣汽集團(tuán)表示，受汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局劇變等因素影響，汽車銷量減少。同時(shí)，為應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，公司及投資企業(yè)追加銷售補(bǔ)貼等商務(wù)政策的投入約180億元，綜合導(dǎo)致本報(bào)告期歸屬于母公司所有者凈利潤(rùn)同比下降。

數(shù)據(jù)顯示，2024年，廣汽集團(tuán)累計(jì)銷量為200.31萬(wàn)輛，同比下降20.04%，2025年將努力挑戰(zhàn)15%的年度銷量增長(zhǎng)目標(biāo)。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 資料圖

北汽藍(lán)谷（600733.SH）在1月24日發(fā)公告稱，預(yù)計(jì)其2024年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為虧損65億元~69.5億元，上年同期凈利潤(rùn)為虧損54億元；預(yù)計(jì)2024年年度扣非后凈利潤(rùn)為虧損69億元~73.5億元，上年同期為虧損60.18億元，同比下降14.66%至22.14%。

針對(duì)業(yè)績(jī)預(yù)虧的主要原因，公告解釋稱，一是新能源汽車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)愈發(fā)激烈，價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)升級(jí)，擠壓利潤(rùn)空間；二是公司通過(guò)多渠道、多維度的營(yíng)銷策略，積極塑造和提升品牌形象，同時(shí)不斷加大技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品升級(jí)力度的投入，對(duì)公司短期業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響；三是公司產(chǎn)品矩陣多元化，銷量正經(jīng)歷著迅速增長(zhǎng)的階段，然而由于規(guī)模經(jīng)濟(jì)尚未完全體現(xiàn)，產(chǎn)品成本持續(xù)承壓。

雖然業(yè)績(jī)預(yù)虧，但在銷量層面，北汽藍(lán)谷2024年的表現(xiàn)優(yōu)于2023年。數(shù)據(jù)顯示，2024年北汽新能源全年銷量為113860輛，同比增長(zhǎng)23.53%，其中極狐汽車銷售總量為81017輛，是2023年的2.7倍。2024年是極狐第3年實(shí)現(xiàn)銷量成倍增長(zhǎng)。

北汽新能源的內(nèi)部人士向記者透露，從2025年開始，無(wú)論是極狐品牌還是享界品牌都會(huì)有新品上市，且極狐品牌會(huì)推出增程版本車型。北汽將整合集團(tuán)內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的資源，大力拓展增程產(chǎn)品的研發(fā)與生產(chǎn)，通過(guò)雙動(dòng)力布局，加大新品投放，不斷豐富產(chǎn)品線。“相信隨著多款新品上市，北汽新能源的銷量還會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，以規(guī)模效應(yīng)拉低產(chǎn)品成本，助力公司扭虧。”該內(nèi)部人士向記者表示。

2024年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)下滑的還有眾泰汽車（000980.SZ）。該公司預(yù)計(jì)，2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.5億元至6.7億元；歸母凈利潤(rùn)虧損8.26億元至12.38億元，上年同期虧損9.37億元；扣非凈利潤(rùn)虧損9.86億元至14.79億元，上年同期虧損9.84億元；基本每股收益-0.16元/股至-0.24元/股。

根據(jù)公告，眾泰汽車業(yè)績(jī)變動(dòng)原因?yàn)椋c2023年度相比，2024年度公司非整車板塊業(yè)務(wù)銷售收入下降；2024年度公司整車板塊業(yè)務(wù)尚未恢復(fù)。

江淮汽車（600418.SH）2024年則出現(xiàn)同比轉(zhuǎn)虧，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)虧損17.7億元。江淮汽車稱，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是2024年公司聯(lián)營(yíng)企業(yè)大眾安徽經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致報(bào)告期內(nèi)公司確認(rèn)對(duì)大眾安徽的投資收益為-13.5億元左右。2024年公司部分資產(chǎn)發(fā)生減值，計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備11億元左右。

海馬汽車（000572.SZ）虧損則有所收窄，預(yù)計(jì)2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1億元~1.5億元。海馬汽車表示，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因是，2024年度，公司堅(jiān)持穩(wěn)健的經(jīng)營(yíng)策略，圍繞既定的戰(zhàn)略目標(biāo)展開工作。面對(duì)國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的多變環(huán)境，公司謹(jǐn)慎推進(jìn)海外業(yè)務(wù)，于上半年經(jīng)營(yíng)中主動(dòng)控制產(chǎn)品出口規(guī)模以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，由此導(dǎo)致公司全年產(chǎn)銷規(guī)模同比有所下降，公司營(yíng)業(yè)收入較上年同期有所減少。公司按照企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則及相關(guān)財(cái)務(wù)制度，對(duì)存在減值跡象的資產(chǎn)及資產(chǎn)組進(jìn)行減值測(cè)試，本報(bào)告期預(yù)計(jì)計(jì)提資產(chǎn)減值損失約1.6億元，減少歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約1.16億元。

此外，阿爾特（300825.SZ）預(yù)計(jì)2024年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損8000萬(wàn)元~1.2億元，同比由盈轉(zhuǎn)虧。對(duì)于業(yè)績(jī)變動(dòng)主要原因，阿爾特表示，受國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀等因素影響，汽車降價(jià)壓力傳導(dǎo)至上游汽車研發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，進(jìn)而導(dǎo)致公司近兩年在手訂單利潤(rùn)率較低，毛利率下降，影響本期凈利潤(rùn)。

鑒于當(dāng)前國(guó)內(nèi)汽車行業(yè)市場(chǎng)環(huán)境以及海外新能源汽車市場(chǎng)前景，阿爾特方面表示，將持續(xù)推進(jìn)戰(zhàn)略升級(jí)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)，并大力實(shí)施“技術(shù)+供應(yīng)鏈”出海戰(zhàn)略，逐步將客戶開拓重心轉(zhuǎn)向海外市場(chǎng)。由于與海外客戶達(dá)成合作需要的周期較長(zhǎng)，本報(bào)告期內(nèi)，阿爾特對(duì)海外業(yè)務(wù)在技術(shù)研發(fā)、客戶開拓等方面加大投入，尚未形成顯著的利潤(rùn)規(guī)模。