每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)編輯 彭水萍

春節(jié)后的第一個交易日，DeepSeek概念板塊表現(xiàn)搶眼，在ETF方面，多只軟件、科技、計算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)主題的ETF漲幅超過5%。 

此前，我們已經(jīng)針對這些主題ETF進(jìn)行了詳細(xì)對比，這期我們來關(guān)注一下直接以AI為主題的ETF有哪些？以及它們背后所跟蹤的指數(shù)都是什么？

1、3只AI主題ETF

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，名稱中直接帶有“AI”的ETF產(chǎn)品共有3只，且規(guī)模均超過了2億元。

從這3只ETF跟蹤的指數(shù)來看，主要是中證人工智能主題指數(shù)、上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)。 

2、樣本數(shù)量不同 

具體從指數(shù)來看，中證人工智能主題指數(shù)是選取50只業(yè)務(wù)涉及為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，個股平均流通市值約為359億元。

上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)是從科創(chuàng)板市場中選取30只市值較大的為人工智能提供基礎(chǔ)資源、技術(shù)以及應(yīng)用支持的上市公司證券作為指數(shù)樣本，個股平均流通市值約為183億元。

可以看出，中證人工智能主題指數(shù)的覆蓋范圍更廣，成分股來自滬深兩地上市公司，而上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的成分股全部來自科創(chuàng)板。 

3、前十大權(quán)重占比不同

再從前十大權(quán)重股來看，中證人工智能主題指數(shù)前十大權(quán)重的累計占比為52.15%，且個股權(quán)重的分布比較均衡，前7只個股的權(quán)重占比均集中在5%-7%之間。

（來源：wind） 

相比較而言，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)的前十大權(quán)重集中度更高，累計占比為70.49%，其中有6只個股的權(quán)重占比超過7%。

4、近一年收益高，年化波動率大 

進(jìn)一步對比兩個指數(shù)過往表現(xiàn)，近一年兩個指數(shù)的表現(xiàn)都非常搶眼，尤其是上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，近一年收益超過67%。

不過如果從近三年、近五年的年化收益來看，中證人工智能主題指數(shù)的年化收益均是負(fù)數(shù)。 

同時，從年化波動率來看，兩個指數(shù)的波動率都比較大，尤其是上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)，從近一年到近五年，年化波動率都超過了40%。

5、估值水平有差異

最后再對比一下兩個指數(shù)的估值水平，經(jīng)過這輪上漲之后，中證人工智能主題指數(shù)目前的市盈率TTM回升到了歷史50%以上的分位，比歷史中位數(shù)要高一些。

而上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)在近一年的大幅上漲之后，市盈率TTM的水平已經(jīng)來到了歷史90%以上的分位。不過，由于上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)過往可參考的數(shù)據(jù)時間段比較短，因此所處分位相當(dāng)于是回到2023年4月份前后的水平。

總的來說，單從市盈率討論估值水平，中證人工智能主題指數(shù)的估值更低。而結(jié)合過往表現(xiàn)和波動率，上證科創(chuàng)板人工智能指數(shù)彈性更大，但波動也更大，目前的估值也更高。

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