在蛇年A股開市首日，Deepseek刺激AI板塊掀漲停潮。以下是2月6日的券商晨會(huì)精選，僅供參考。

中信證券2月流動(dòng)性展望：節(jié)后資金面有望邊際好轉(zhuǎn)

中信證券表示，經(jīng)靜態(tài)測(cè)算，完全排除MLF以及逆回購到期的因素，2月存在約4000億元的流動(dòng)性缺口，資金面仍存一定的壓力。本月資金面擾動(dòng)因素主要來自于逆回購到期、政府債放量以及人民幣匯率波動(dòng)。利好主要來自于節(jié)后現(xiàn)金回流銀行體系以及央行充足的貨幣政策工具。不過，由于央行在流動(dòng)性管理方面的態(tài)度暫未展現(xiàn)出更寬松的意圖，因此資金面邊際轉(zhuǎn)松的幅度可能有限。

國金證券：AI產(chǎn)業(yè)鏈持續(xù)升溫，看好AI算力、端側(cè)、應(yīng)用發(fā)展

國金證券研報(bào)表示，電子：Meta 2025年Ai支出指引超預(yù)期，iPhone AI成效初顯。通信：國產(chǎn)大模型進(jìn)展不斷逼近海外水平，國內(nèi)AI市場(chǎng)有望復(fù)刻海外繁榮發(fā)展勢(shì)頭，充分利好國內(nèi)光模塊、服務(wù)器、交換機(jī)、液冷等產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)商。計(jì)算機(jī)：雖然投資者擔(dān)憂訓(xùn)練領(lǐng)域算力需求受影響，但我們認(rèn)為模型性價(jià)比顯著提升，眾多AI大模型廠商復(fù)刻跟進(jìn)乃至創(chuàng)新突破后，預(yù)計(jì)AI應(yīng)用落地加速，推理算力需求會(huì)增加，AI端側(cè)硬件商業(yè)化預(yù)計(jì)也將加速。傳媒：DeepSeek的AI助手下載量登頂多國，低訓(xùn)練成本+開源，有望推動(dòng)AI應(yīng)用持續(xù)突破，關(guān)注AI主線。

國泰君安：DeepSeek出圈，電商、教育、智能眼鏡望受益

國泰君安指出，DeepSeek發(fā)布R1開源模型。R1開源模型在后訓(xùn)練階段大規(guī)模使用強(qiáng)化學(xué)習(xí)技術(shù)，在僅有很少標(biāo)注數(shù)據(jù)的情況下極大的提升了模型的推理能力，在數(shù)學(xué)/代碼/自然語言推理等任務(wù)上性能比肩OpenAIo1，且采用蒸餾技術(shù)顯著提升小模型性能。對(duì)跨境電商，AI工具將賦能內(nèi)容制作/客服/翻譯等多個(gè)環(huán)節(jié)，提升工作效率；且通過對(duì)海量數(shù)據(jù)的分析，預(yù)測(cè)銷量變化趨勢(shì)并改善生產(chǎn)/采購/補(bǔ)貨/調(diào)撥等環(huán)節(jié)，強(qiáng)化庫存管理。在AI+智能眼鏡方面，智能眼鏡具信息獲取和交互的便捷性、是AI應(yīng)用落地的最佳載體之一，隨AI模型加快迭代，實(shí)時(shí)翻譯、教育互動(dòng)、緊急場(chǎng)景應(yīng)用等均望取得更大突破，將極大推動(dòng)智能眼鏡加快發(fā)展。教育方向上，AI模型快速迭代推動(dòng)更多教育類AI產(chǎn)品落地，如AI 輔導(dǎo)系統(tǒng)、智能學(xué)習(xí)助手、個(gè)性化學(xué)習(xí)平臺(tái)等，普遍具智能答疑/自動(dòng)批改作業(yè)/個(gè)性化學(xué)習(xí)路徑推薦等功能，一方面大幅提升教育效率，另一方面AI 教育場(chǎng)景需求剛性、用戶基礎(chǔ)大、付費(fèi)意愿強(qiáng)。

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【DeepSeek刺激AI板塊漲停潮，高手看好這些主線！趕緊參賽贏大獎(jiǎng)，報(bào)名領(lǐng)取福利！】在蛇年A股首個(gè)交易日，Deepseek的消息刺激AI語料概念股、國產(chǎn)算力、AI應(yīng)用、數(shù)據(jù)中心等板塊大漲，多只個(gè)股漲停。消息面上，近日，DeepSeek-R1、V3、Coder等系列模型，已陸續(xù)上線國家超算互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)。在每日經(jīng)濟(jì)新聞APP舉辦的掘金大賽第49期比賽中，多位選手火速報(bào)名入場(chǎng)發(fā)起沖鋒，一些選手抓住了冀凱股份的“地天板”，多位選手抓住了拓爾思的漲停。大賽為模擬炒股，模擬資金50萬元。報(bào)名時(shí)間為1月28日到2月14日，比賽時(shí)間為2月5日到2月14日。正收益就獲獎(jiǎng)，報(bào)名就拿福利！周周發(fā)獎(jiǎng)金，月月有大獎(jiǎng)！參賽高手認(rèn)為，Deepseek的火爆將利好AI國產(chǎn)替代、端側(cè)AI、AI語料、AI應(yīng)用等。周三科創(chuàng)50指數(shù)大漲2.90%，這是行情的風(fēng)向標(biāo)，半導(dǎo)體、芯片相關(guān)ETF的機(jī)會(huì)也值得研究。為便于參賽選手提高投資勝率，主辦方對(duì)參賽福利進(jìn)行了升級(jí)，只要報(bào)名掘金大賽，就能查看高手持倉和免費(fèi)查閱火線快評(píng)。“火線快評(píng)”是達(dá)哥攜團(tuán)隊(duì)研發(fā)的跟市場(chǎng)緊密貼合的產(chǎn)品之一，它包含最新的熱點(diǎn)事件、行業(yè)的投資邏輯和相關(guān)的公司分析，受到許多讀者的好評(píng)。