每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 馬子卿    

作為年報季的序曲，A股銀行的業(yè)績快報近日接踵而至。目前已有13家銀行披露了2024年度業(yè)績快報，包括4家股份行、8家城商行和1家農(nóng)商行。記者梳理發(fā)現(xiàn)，區(qū)域性銀行的業(yè)績增速表現(xiàn)更為亮眼，且去年信貸投放明顯提速。

銀行業(yè)績快報整體“報喜”的背后，去年板塊表現(xiàn)在資本市場中也頗為亮眼——2024年全年漲幅超過43%，遠(yuǎn)超同期滬深300漲幅。疊加中期分紅、長期資金入市等效應(yīng)，銀行股這類穩(wěn)健資產(chǎn)受到了不少投資機(jī)構(gòu)的青睞。

業(yè)內(nèi)認(rèn)為，銀行股穩(wěn)定高分紅等優(yōu)勢將持續(xù)吸引長期資金的配置需求，隨著長線資金進(jìn)一步入市，將對銀行股帶來利好，銀行股紅利行情有望延續(xù)。

南京銀行去年?duì)I收同比增長11.32%，浦發(fā)銀行凈利潤同比增長23.31%

盡管行業(yè)整體面臨著息差收窄、中收下滑的壓力，但目前披露業(yè)績快報的13家銀行中絕大部分都實(shí)現(xiàn)了營收增長，其中南京銀行去年?duì)I收同比增長11.32%至502.7億元，增速最高，也是目前唯一一家營收增速超過兩位數(shù)的銀行。

從去年的歸母凈利潤來看，13家銀行中僅廈門銀行利潤同比有所下滑，其余銀行歸母凈利潤有不同程度增長。其中，浦發(fā)銀行歸母凈利潤同比增長23.31%至452.6億元，增速最高。杭州銀行、齊魯銀行、江蘇銀行、蘇農(nóng)銀行的歸母凈利潤也均呈現(xiàn)兩位數(shù)增幅。

記者注意到，多家銀行在力拼營收增長的同時，也在積極推進(jìn)降本增效，進(jìn)而為銀行的盈利表現(xiàn)作出貢獻(xiàn)。例如，浦發(fā)銀行在解釋經(jīng)營效益增長的原因時提及了加大信貸資產(chǎn)投放力度，付息率管控取得成效，非息凈收入同比增長，同時實(shí)現(xiàn)降本增效，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)同比下降等。南京銀行也表示，2024年該行營業(yè)收入和凈利潤向上延展的“U型”曲線得到鞏固延續(xù)，成本和不良的“倒U型”曲線進(jìn)一步確立，經(jīng)營質(zhì)效穩(wěn)步提升。

資產(chǎn)規(guī)模方面，截至2024年末，13家銀行的資產(chǎn)規(guī)模同比均有所擴(kuò)增，江蘇銀行、寧波銀行、杭州銀行三家銀行資產(chǎn)擴(kuò)增速度領(lǐng)先，同比增幅分別為16.12%、15.25%、14.73%。在此基礎(chǔ)上，江蘇銀行去年末總資產(chǎn)離4萬億僅一步之遙，寧波銀行邁過3萬億關(guān)口，杭州銀行也突破了2萬億元。此外，招商銀行是唯一資產(chǎn)增幅超10%的股份行，去年末該行資產(chǎn)規(guī)模再度邁上一個臺階，由年初的11萬億擴(kuò)增至12萬億。

在資產(chǎn)規(guī)模紛紛擴(kuò)張的同時，記者注意到，多家銀行尤其是江浙地區(qū)的城商行去年信貸投放提速明顯。例如，截至2024年末，寧波銀行貸款和墊款總額達(dá)到1.48萬億元，較上年末增長17.83%；杭州銀行貸款總額較上年末增長16.16%至9374.99億元；南京銀行各項(xiàng)貸款余額1.25萬億元，較上年末增長14.31%。

在今年初的機(jī)構(gòu)調(diào)研中，寧波銀行提及該行貸款投向以先進(jìn)制造業(yè)、民營小微、進(jìn)出口企業(yè)為重點(diǎn)。杭州銀行回應(yīng)今年開門紅投放及全年信貸投放規(guī)劃時表示，該行開門紅活動自去年底開始，得益于較為充足的信貸儲備，貸款投放情況好于去年同期，且自去年四季度以來按揭貸款增長有較好表現(xiàn)。2025年，該行將在穩(wěn)步提升貸款占比的同時，持續(xù)優(yōu)化信貸投放結(jié)構(gòu)，資源向科創(chuàng)、實(shí)體制造業(yè)等戰(zhàn)略性板塊予以傾斜。

就資產(chǎn)質(zhì)量而言，截至2024年末，有12家銀行在業(yè)績快報中披露了不良貸款率，較年初持平或下降。南京銀行、廈門銀行、蘇農(nóng)銀行、杭州銀行、寧波銀行、江蘇銀行、招商銀行等7家銀行不良率均低于1%，且前三者在去年末的不良率同比有進(jìn)一步壓降。

銀行股紅利行情有望延續(xù)

銀行業(yè)績快報整體“報喜”的背后，去年板塊表現(xiàn)在資本市場中也頗為亮眼，2024年全年漲幅超過43%，遠(yuǎn)超同期滬深300漲幅。疊加中期分紅等效應(yīng)，銀行股這類穩(wěn)健資產(chǎn)受到了不少投資機(jī)構(gòu)的青睞。

圖片來源：同花順iFinD

據(jù)銀河證券統(tǒng)計，去年四季度主動型基金對銀行低配比例收窄，重倉比例明顯提高。其中，城商行關(guān)注度提升，城商行超配比例為0.24%，為2023年三季度以來首次。主動型基金對銀行持倉總市值為555.84億元，環(huán)比增加22.87%；持倉占比為3.95%，較2024年三季度上升1.16個百分點(diǎn)，在申萬一級行業(yè)中排名第8，環(huán)比上升4位。國有行、股份行、城商行、農(nóng)商行倉位環(huán)比均有上升，其中，城商行上升幅度最大，提升了0.53個百分點(diǎn)。

1月下旬，六部門聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市工作的實(shí)施方案》后，多家券商分析認(rèn)為，銀行股穩(wěn)定高分紅等優(yōu)勢將持續(xù)吸引長期資金的配置需求，隨著長線資金進(jìn)一步入市，將對銀行股帶來利好，銀行股紅利行情有望延續(xù)。

上述實(shí)施方案中的主要舉措之一是提升商業(yè)保險資金A股投資比例與穩(wěn)定性。銀河證券研報指出，銀行穩(wěn)分紅、高股息、低波動，一定程度上可以代替固收類產(chǎn)品，成為險資配置的重點(diǎn)方向。截至2024年9月末，保險資金持倉銀行市值占比24.34%。2024年五家主要大型險企保費(fèi)收入2.23萬億元，靜態(tài)測算每年為A股銀行板塊帶來增量資金1627.27億元。

記者注意到，近年來險資對于銀行股投資熱情不減。近期，新華保險率先響應(yīng)中長期資金入市號召，以每股13.095元的價格受讓3.30億股杭州銀行股份，占總股本的5.45%，交易金額達(dá)43.17億元。不僅如此，去年以來，長城人壽、民生人壽、平安人壽等也相繼公告增持銀行股。

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1354372881