每經記者 袁園    每經編輯 廖丹    

保險行業(yè)有句行話：“一步先，步步先。”因此，每年的首季度發(fā)力成為保險行業(yè)的特色和傳統。每到歲末年初，保險公司就會推出一批以“高收益”“安全理財”“穩(wěn)定現金流”“高保障”為亮點的儲蓄類或保障類保險產品，吸引消費者購買，提高市場占有率，以期在新年之初收攬保費，為全年業(yè)務取得好彩頭。

如今，2025年已然開啟，各大保險公司的主推產品也紛紛走上前臺。這些“拳頭”產品成色到底如何，與往年首季產品相比，又有哪些變化？

聚焦多家大中型壽險公司主打產品，保通社將在“首季度”產品研究系列報道中逐一展開深入分析，一窺當下壽險市場產品的樣貌。

在本期產品研究中，保通社通過產品定位、需求變遷、經營水平等幾大視角的深入洞察，對中國人壽壽險主推產品國壽鑫滿益足兩全保險、國壽鑫益豐年養(yǎng)老年金保險（分紅型）和國壽鑫益?zhèn)骷医K身壽險（分紅型）進行詳細拆解。

研究顯示，國壽鑫滿益足兩全保險、國壽鑫益豐年養(yǎng)老年金保險（分紅型）和國壽鑫益?zhèn)骷医K身壽險（分紅型）成為公司2025年開年的主角，是中國人壽壽險“不斷優(yōu)化產品設計，豐富產品供給”理念的進一步深入，是滿足消費者保障、養(yǎng)老、理財多維度需求的最優(yōu)解。

產品定位：

聚焦保障、養(yǎng)老、理財三大需求

從近三年中國人壽壽險開年主打產品看，2023年、2024年主推的都是單一產品，分別是國壽鑫瑞穩(wěn)贏年金保險、國壽鑫耀鴻圖年金保險。從這兩款產品的設定來看，均為年金保險，主打給付穩(wěn)健、安全性高的特點。作為具有理財功能和身故保障的年金險，其對于厭惡風險并傾向中長期資金規(guī)劃的個人和家庭來說，無疑是較好的解決方案。

但是，2025年開年，中國人壽壽險調整了產品策略，雖然也延續(xù)了年金險的策略，但是卻加入了“養(yǎng)老”和分紅的功能，同時增加了兩全保險和終身壽險這兩款產品。從這三款產品的保障功能和特點來看，其覆蓋的消費者需求更廣，產品策略更加靈活。

具體來看，國壽鑫滿益足兩全保險的投保范圍為28天~75周歲人群，在投保年齡的設置上很寬泛，保障期限為8~10年，且涵蓋生存滿期金和身故保障金。值得一提的是，國壽鑫滿益足兩全保險還可以搭配如意寶萬能賬戶。這就代表著，這款產品是兼具保障和投資功能，進可攻退可守。

國壽鑫益豐年養(yǎng)老年金保險（分紅型）面對的人群是出生28日以上、75周歲以下的身體健康者，保障期限自年金領取年齡的生效日開始20年。繳費方式可選擇3年期，男性可在60歲或63歲領取年金，女性可在55歲或58歲領取年金。從領取年齡來看，這款產品顯然在養(yǎng)老方面更具優(yōu)勢，主要用于滿足投保人退休后在養(yǎng)老開支方面的需求。同時，該款產品加入了分紅的功能，可以讓投保人共享公司的經營紅利。

國壽鑫益?zhèn)骷医K身壽險（分紅型）對不同性別的投保年齡限制有所不同，其中男性只要滿足出生28天至63周歲，女性出生28天至67周歲。它提供的是終身保障，無論何時發(fā)生意外，被保險人都能獲得相應的保障。具體來看，被保險人18周歲前身故，按所交保費與現金價值兩者較大給付；被保險人18周歲后身故，交費期屆滿，按所交保費*身故給付比例、現金價值、有效保額三者中較大者給付。除了上述保障外，國壽鑫益?zhèn)骷医K身壽險（分紅型）還有分紅、保單借款、轉換年金等權益。

這三款產品的保障內容涵蓋了保障、理財、養(yǎng)老等三大需求。從產品特點來看，國壽鑫滿益足兩全保險和國壽鑫益?zhèn)骷医K身壽險（分紅型）主要提供的是保障、理財功能，國壽鑫益豐年養(yǎng)老年金保險（分紅型）提供的是養(yǎng)老功能。這一意味著，無論是配置單一產品還是兩款、三款產品疊加配置，其都能觸發(fā)消費者的保障、理財、養(yǎng)老中的一至兩個需求，滿足消費者差異化、多樣化的保險需求。

需求變遷：

養(yǎng)老需求突出、穩(wěn)健思維彰顯

中國人壽壽險調整產品策略背后其實跟當前的人口結構變化、利率走向息息相關。

《2023年度國家老齡事業(yè)發(fā)展公報》顯示，截至2023年末，全國60周歲及以上老年人口29697萬人，占總人口的21.1%；全國65周歲及以上老年人口21676萬人，占總人口的15.4%。

面對廣大老年人群豐富的養(yǎng)老需求，商業(yè)養(yǎng)老保險被賦予了極高的期待。

此外，雖然保險產品預定利率一年內兩次調降，但相較于存款以及理財產品，保險產品對消費者依然具有一定吸引力，但是作為經營主體，保險機構需要在給客戶提供的投資收益和平滑自身經營壓力的兩難間尋找平衡點。于是，“分紅險”被推上C位，是持續(xù)低利率環(huán)境下，保險公司與客戶利益動態(tài)平衡的一種選擇，也是幫助消費者分享權益市場紅利的更優(yōu)解。

上述種種因素，讓安全穩(wěn)健、養(yǎng)老、浮動收益等成為消費者的新關注點，而從中國人壽壽險產品策略調整來看，其也準確地把握住了消費者這一需求變遷。

以國壽鑫益豐年養(yǎng)老年金保險（分紅型）為例，假設王先生（40周歲）為自己投保了該產品，繳費期3年，年交保費10萬元，基本保險金額約為2.2萬元，保至80歲。

從產品收益看，假設王先生從60歲開始，每年可領取22030元，連續(xù)領取20年，累計440600元，再加上分紅和賬戶的二次增值，其到80歲可領取累積紅利16.48萬元，合計領取60萬元左右。

若王先生在保單的保障期間意外身故，假設其在第9個年頭意外身故，則可以領取身故保險金301520元，若在保單的第20個年頭意外身故，則可一次性領取身故保險金360220元。

國壽鑫益豐年養(yǎng)老年金保險（分紅型）利益演示

若王先生（40歲）投保了國壽鑫益?zhèn)骷医K身壽險（分紅型），繳費期3年，年交保費3.9萬元，基本保險金額10萬元。從產品提供的身故保障來看，假設王先生在保單的第四年身故，其可領取16.38萬元的身故保險金，假設王先生在保單的第30年身故，其可領取17.9萬元的身故保險金。

除此之外，王先生每年還能領取保單紅利，若活到105歲，其累計可領取紅利23.7萬元。

從產品的利益演示可以看出，中國人壽壽險的開年主打產品主要聚焦了養(yǎng)老長壽的保障和浮動收益的可觀性，而這也剛好是消費者關注的熱點。

經營水平：

風險管理、投資、服務能力

中國人壽集團的前身與中華人民共和國同齡，1949年10月經中央政府批準組建，是國內最早經營保險業(yè)務的企業(yè)之一。2003年12月，中國人壽保險股份有限公司（即中國人壽壽險公司）在境外上市。2007年1月，中國人壽保險股份有限公司回歸境內A股上市。

作為壽險一哥，自成立以來，中國人壽壽險公司始終將保障人民群眾生命健康、助力解決百姓后顧之憂作為發(fā)展重心。近十多年來，該公司累計新開發(fā)產品800余款，廣泛覆蓋了個人客戶、法人客戶、戰(zhàn)略客戶等客戶群體，現已形成涵蓋身故、疾病、醫(yī)療、意外傷害、養(yǎng)老等保險保障以及面向特定群體、特定區(qū)域的多元化產品體系。這些產品有效滿足了廣大人民群眾差異化、多樣化、不斷升級的保險需求。

截至2023年12月31日，中國人壽壽險公司保費收入達6413.80億元，同比上升4.3%?？傎Y產、投資資產規(guī)模分別達5.89萬億元和5.67萬億元；內含價值達1.26萬億元，同口徑增速為5.6%；一年新業(yè)務價值實現368.60億元。截至2023年12月31日，公司投資資產達人民幣56733.71億元，較2022年底增長12.0%。

風險管理方面，中國人壽壽險2024年第3季度償付能力報告顯示，核心償付能力充足率為154.58%，綜合償付能力充足率為211.64%，在2022年償付能力風險管理能力監(jiān)管評估中，得分為84.83分，其最新的風險綜合評級為AAA級，風險管理能力處于行業(yè)較高水平。

投資能力方面，2024年第3季度償付能力報告顯示，中國人壽壽險近三年平均投資收益率為3.74%，近三年平均綜合投資收益率為3.17%。

從產品的分紅實現率來看，除去最新一期被監(jiān)管限高的實現率，中國人壽壽險分紅險產品的紅利實現率相對穩(wěn)健。

部分分紅險產品歷年紅利實現率

投資渠道方面，中國人壽壽險通過多元化投資手段，將資金運用到關系國計民生的重點領域，為實體經濟“輸血”“增氧”。2023年，中國人壽發(fā)起設立的“中國人壽-滬發(fā)1號股權投資計劃”，投資規(guī)模約118億元；2024年，中國人壽壽險與新華保險聯合發(fā)起設立的500億元鴻鵠基金，主要投向關系國計民生的重點行業(yè)。

服務能力方面，2024年，中國人壽壽險賠付件數2488.5萬件，同比增長超12%，賠付金額603.9億元。2024年整體賠付時效0.34天，同比提速超10%；獲賠率99.7%，保持行業(yè)前列；為7.7萬件保單豁免保費超9億元，為人民的美好生活提供堅實后盾。

封面圖片來源：每日經濟新聞 劉國梅 攝