每經(jīng)編輯 肖芮冬    

周三（2月12日），A股三大指數(shù)今日集體反彈，截至收盤，滬指漲0.85%，深成指漲1.43%，創(chuàng)業(yè)板指漲1.81%。全市場成交額17118億元，較上日放量339億元。DeepSeek、影視院線、阿里巴巴概念股早盤集體走強，半導體板塊午后震蕩拉升、帶動集成電路相關個股走強。

集成電路ETF（159546）收盤大漲4.11%

【上漲原因分析】比亞迪推動智駕平權利好車載電子元器件；蘋果將合作阿里為中國iPhone用戶開發(fā)AI功能利好產(chǎn)業(yè)鏈。

昨日，比亞迪舉行“天神之眼開創(chuàng)全民智駕時代”智駕戰(zhàn)略發(fā)布會，比亞迪集團總裁王傳福表示，2025年將成為全民智駕的元年，比亞迪全系車型都將搭載高階智駕技術，超市場預期。智駕平權對產(chǎn)業(yè)鏈的感知、芯片等環(huán)節(jié)帶來積極影響。智駕的持續(xù)滲透以及供應鏈的安全自主可控均為產(chǎn)業(yè)生態(tài)大趨勢，預計將進一步推動激光雷達、光學、CIS、等車載芯片、傳感器等電子器件的發(fā)展。

蘋果國內(nèi)AI或牽手阿里入華在望，集成電路產(chǎn)業(yè)有望迎接AI端側(cè)及蘋果創(chuàng)新大周期。據(jù)The Information報道，蘋果將與阿里巴巴合作，為中國的iPhone用戶開發(fā)人工智能功能。而近日蘋果也向開發(fā)者發(fā)送郵件，宣布將于北京時間3月25日在上海舉行“利用Apple智能的力量”開發(fā)者活動，暗示中國版Apple智能（Apple Intelligence）AI功能即將上線，

此外，半導體板塊方面，中芯國際2025年業(yè)績和資本支出指引超預期，給板塊帶來信心。公司預計2025年全年銷售收入增幅高于同業(yè)平均值，將2025年全年CAPEX預期上修至同比基本持平（2024年為76.7億美元），打消市場此前對2025年CAPEX下降的擔憂。

【后市展望】半導體行業(yè)處于上行周期，DeepSeek熱潮有望推動產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展；國產(chǎn)半導體自主可控有望加速。

目前半導體行業(yè)仍處于上行周期，全球半導體月度銷售額繼續(xù)同比增長。根據(jù)SIA的數(shù)據(jù)，2024年全球半導體銷售額首次超過6000億美元，達到6276億美元，同比增長19.1%，預計2025年將繼續(xù)保持兩位數(shù)增長。WSTS預計2025年全球半導體銷售額將同比增長12.5%。SEMI預計2024年全球半導體設備銷售額同比增長3.4%，2025年繼續(xù)增長17%。

同時，Deepseek自上線后迅速在全球范圍內(nèi)獲得關注，多家國產(chǎn)GPU廠商宣布已完成與其的適配，其中硅基流動和華為云聯(lián)合推出基于昇騰云的Deepseek R1/V3推理服務，海光信息完成Deepseek R1/V3模型與海光DCU適配并正式上線，摩爾線程宣布成功部署Deepseek蒸餾模型推理服務等。通過與Deepseek等國產(chǎn)大模型的適配，國內(nèi)GPU對復雜AI任務的支持能力將得到驗證和優(yōu)化，有助于國內(nèi)AI包括算力在內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。

在AI算力大發(fā)展時代，集成電路產(chǎn)業(yè)鏈將在Deepseek等國內(nèi)AI熱潮催化和產(chǎn)業(yè)鏈自主可控的加速推進下，帶來長期投資機會。近期中證全指集成電路指數(shù)指數(shù)估值相對較高，擔心波動的投資者可以保持關注集成電路ETF（159546），考慮短期回避，調(diào)整時再重新買入即可。捕捉短期行情的波動可能會導致交易成本的上升，投資者可以根據(jù)自身的偏好，選擇合適的交易策略。

風險提示：

本速評已力求報告內(nèi)容的客觀、公正，但對這些信息的準確性和完整性不作任何保證，文中的觀點、結(jié)論和建議僅供參考，相關觀點不代表任何投資建議或承諾。行業(yè)或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場行情分析的輔助材料，僅供參考，不構成投資建議或承諾。

我國基金運作時間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段。基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業(yè)績及其凈值高低并不預示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負”原則，在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔?；鹩酗L險，購買過程中應選擇與自己風險識別能力和承受能力相匹配的基金，投資需謹慎。

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。