每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

“過去，平安壽險(xiǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中，大概70%以上是傳統(tǒng)險(xiǎn)；未來，我們將會(huì)以分紅險(xiǎn)作為主打，預(yù)計(jì)（該類產(chǎn)品）將會(huì)占到銷售的50%以上。”中國(guó)平安聯(lián)席首席執(zhí)行官郭曉濤在2024年上半年業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，談及人身險(xiǎn)行業(yè)預(yù)定利率下調(diào)、保險(xiǎn)公司如何應(yīng)對(duì)利率下行時(shí)作出上述表示。

2025年已然開啟，以平安為典型的頭部壽險(xiǎn)公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)果斷轉(zhuǎn)向。當(dāng)傳統(tǒng)終身壽險(xiǎn)利率優(yōu)勢(shì)不再，平安御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）保險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)劃成為公司2025年開年產(chǎn)品主角，在延續(xù)“分紅型終身壽險(xiǎn)+萬能險(xiǎn)”形態(tài)下，提供了雙被保險(xiǎn)人設(shè)計(jì)，可延長(zhǎng)當(dāng)年度保額及現(xiàn)金價(jià)值的增長(zhǎng)周期。

聚焦多家大中型壽險(xiǎn)公司主推產(chǎn)品，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者將在開年主打產(chǎn)品系列報(bào)道中逐一展開深入分析，一窺當(dāng)下壽險(xiǎn)市場(chǎng)產(chǎn)品的樣貌。在本期產(chǎn)品研究中，記者通過產(chǎn)品洞察、需求洞察、經(jīng)營(yíng)洞察等幾大視角，對(duì)平安人壽主推產(chǎn)品“平安御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）保險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)劃”進(jìn)行詳細(xì)拆解。

產(chǎn)品洞察：

近三年公司開年主打產(chǎn)品策略演變

從近三年平安人壽開年主打產(chǎn)品產(chǎn)品看，2023年主推財(cái)富年金類產(chǎn)品，2024年主推產(chǎn)品則是傳統(tǒng)終身壽險(xiǎn)，同時(shí)，在2024年推出御享金越終身壽險(xiǎn)（分紅型）之后，分紅型終身壽險(xiǎn)逐漸走上前臺(tái)，平安御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）保險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)劃成為2025年主打產(chǎn)品。

作為御享金越終身壽險(xiǎn)（分紅型）的迭代版本，平安御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）計(jì)劃有哪些異同？記者對(duì)比發(fā)現(xiàn)，新版本延續(xù)了支持保單貸款，最高可貸現(xiàn)金價(jià)值的80%；可以組合萬能險(xiǎn)賬戶，享受萬能賬戶結(jié)算等優(yōu)勢(shì)，但也有以下幾點(diǎn)變化。

從預(yù)定利率看，自2024年10月1日起，新備案的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，相關(guān)責(zé)任準(zhǔn)備金評(píng)估利率按2.0%執(zhí)行；預(yù)定利率超過上限的分紅型保險(xiǎn)產(chǎn)品停止銷售。

按照最新監(jiān)管規(guī)定，平安御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）是2.0%定價(jià)的新產(chǎn)品，御享金越終身壽險(xiǎn)（分紅型）是2.5%時(shí)期的老產(chǎn)品。

在紅利領(lǐng)取方式上，平安御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）提供兩種紅利領(lǐng)取方式，即累積生息和購(gòu)買交清增額保險(xiǎn)。

從產(chǎn)品靈活度上看，平安御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）的繳費(fèi)期間具有多種選擇，投保人可根據(jù)自身需求選擇3年、6年或10年交費(fèi)。

從產(chǎn)品創(chuàng)新點(diǎn)來看，平安御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）提供了雙被保險(xiǎn)人的設(shè)計(jì)。支持一張保單同時(shí)設(shè)置兩名被保險(xiǎn)人，如果父母之一和孩子同為被保險(xiǎn)人，可延長(zhǎng)當(dāng)年度保額及現(xiàn)金價(jià)值的增長(zhǎng)周期，保險(xiǎn)期間自合同生效時(shí)起至最后一名被保險(xiǎn)人身故時(shí)止。若被保險(xiǎn)人為兩人，在第7個(gè)保單周年日后，且合同交費(fèi)期間已屆滿，當(dāng)兩名被保險(xiǎn)人均生存時(shí)，可以申請(qǐng)減少一名被保險(xiǎn)人。

需求洞察：

功能定位及消費(fèi)者利益演示

2024年9月，保險(xiǎn)業(yè)新“國(guó)十條”首次提出支持浮動(dòng)收益型保險(xiǎn)發(fā)展，指導(dǎo)保險(xiǎn)產(chǎn)品向包括分紅險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)在內(nèi)的浮動(dòng)收益型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。響應(yīng)政策號(hào)召，順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)及消費(fèi)者需求，平安人壽推出平安御享金越（2025）終身壽險(xiǎn)（分紅型）保險(xiǎn)產(chǎn)品計(jì)劃,幫助客戶在獲取確定利益的基礎(chǔ)上收獲額外紅利。

投保案例顯示，王先生(40周歲)為自己投保平安御享金越(2025)終身壽險(xiǎn)(分紅型)，交費(fèi)期6年，年交保費(fèi)10萬元，基本保險(xiǎn)金額約為51.1萬元,紅利領(lǐng)取方式為購(gòu)買交清增額保險(xiǎn)。

從身故保障看，保證利益演示下身故保險(xiǎn)金:16萬元~183.3萬元，含分紅利益演示下身故保險(xiǎn)金:16.03萬元~348.3萬元。

從產(chǎn)品收益看，保證利益演示下，第9年可回本，含分紅利益演示下，第7年可回本。在保單年度第30年、60年，保證利益演示下，現(xiàn)金價(jià)值分別為91.67萬元、166.02萬元，記者測(cè)算內(nèi)部收益率（IRR）分別為1.61%、1.82%；同樣在保單年度第30年、60年，含分紅利益演示下，現(xiàn)金價(jià)值分別為121.72萬元、299.74萬元，記者測(cè)算的內(nèi)部收益率（IRR）分別為2.7%、2.89%。

平安御享金越(2025)終身壽險(xiǎn)(分紅型)利益演示表

2023年1月4日，原中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)《一年期以上人身保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《規(guī)則》），首次要求保險(xiǎn)公司從2023年6月30日開始披露分紅險(xiǎn)的紅利實(shí)現(xiàn)率。

紅利實(shí)現(xiàn)率反映在過去的紅利分配期間，保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)管理水平與紅利兌現(xiàn)情況。但作為一款新上市產(chǎn)品，該產(chǎn)品目前尚沒有紅利實(shí)現(xiàn)率數(shù)據(jù)可以參考。

近年來，平安人壽銷售的多款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品數(shù)據(jù)顯示，除去最新一期被監(jiān)管限高的實(shí)現(xiàn)率，公司分紅險(xiǎn)產(chǎn)品的紅利實(shí)現(xiàn)率相對(duì)穩(wěn)健。

這款產(chǎn)品還可組合招財(cái)寶萬能賬戶，幫助客戶享受萬能賬戶結(jié)算，悠享多元化的財(cái)富增長(zhǎng)方式。招財(cái)寶保單賬戶年化最低保證利率1.5%，如果結(jié)算利率高于最低保證利率，將按實(shí)際結(jié)算給付。目前這款萬能險(xiǎn)結(jié)算利率是3.1%。

需要指出的是，隨著市場(chǎng)利率的下行，近年來萬能險(xiǎn)結(jié)算利率有下降趨勢(shì)，未來實(shí)際結(jié)算利率水平存在不確定性。

平安招財(cái)寶終身壽險(xiǎn)結(jié)算利率情況

經(jīng)營(yíng)洞察：

風(fēng)險(xiǎn)管理、投資、服務(wù)能力

平安人壽開業(yè)時(shí)間為2002年12月17日，成立已超過22年。2023年度，公司總簽單保費(fèi)（即規(guī)模保費(fèi)）為5693.94億元，總資產(chǎn)規(guī)模為42293.13億元，省級(jí)分支機(jī)構(gòu)數(shù)量為35家，電銷中心數(shù)量為7家。按照《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則第12號(hào)：償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估》第五條、第六條關(guān)于公司分類標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，公司以上情況均符合標(biāo)準(zhǔn)，屬于I類保險(xiǎn)公司。

風(fēng)險(xiǎn)管理方面，根據(jù)平安人壽2024年第3季度償付能力報(bào)告，公司核心償付能力充足率為119.40%，綜合償付能力充足率為200.45%，在2022年償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力監(jiān)管評(píng)估中，得分為84.03分，其最新的風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為A級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)管理能力處于行業(yè)較高水平。

投資能力方面，2024年第3季度償付能力報(bào)告顯示，公司近三年平均投資收益率為3.24%，近三年平均綜合投資收益率為3.22%。

據(jù)了解，平安人壽通過多元化投資手段，將資金運(yùn)用到關(guān)系國(guó)計(jì)民生的重點(diǎn)領(lǐng)域，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“輸血”“增氧”。截至2024年三季度末，平安人壽支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)余額超萬億元。公司持續(xù)優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債匹配，堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資理念，投資業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健水平，致力于為分紅險(xiǎn)保單持有人創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健的投資收益。

服務(wù)能力方面，2024年平安壽險(xiǎn)總賠付523.2萬件，日均賠付超1.4萬件，賠付總金額達(dá)到419.4億，日均賠付1.1億元。

針對(duì)近年來保險(xiǎn)市場(chǎng)對(duì)于財(cái)富保障、健康管理、品質(zhì)養(yǎng)老的需求持續(xù)攀升，在平安集團(tuán)“綜合金融+醫(yī)療養(yǎng)老”戰(zhàn)略下，平安人壽整合內(nèi)外部資源，不斷拓寬保險(xiǎn)“產(chǎn)品+服務(wù)”的內(nèi)涵和外延，構(gòu)建“保險(xiǎn)+醫(yī)療健康”“保險(xiǎn)+居家養(yǎng)老”“保險(xiǎn)+高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)”模式，服務(wù)客戶多元化需求。對(duì)于符合條件的客戶，可以獲得醫(yī)療健康、居家養(yǎng)老和高品質(zhì)康養(yǎng)社區(qū)等各項(xiàng)服務(wù)權(quán)益。

封面圖片來源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝