每經(jīng)記者 肖芮冬    每經(jīng)編輯 彭水萍

剛過去的交易周（2月10日~2月14日），也是進(jìn)入蛇年后，A股首個(gè)完整的交易周。

從多個(gè)股指表現(xiàn)來看，市場(chǎng)延續(xù)了前一周的漲勢(shì)，整體收復(fù)了2025年元旦前后的跌幅，下圖為萬得全A的周線。

個(gè)股方面，超3000只個(gè)股本周收漲。從行業(yè)指數(shù)來看，影視院線、IT服務(wù)、通信服務(wù)、軟件開發(fā)、醫(yī)療服務(wù)、游戲等板塊漲幅領(lǐng)先。

漲幅榜上，光線傳媒本周大漲148%，可謂一騎絕塵；緊隨其后的就是多只DeepSeek概念股，后文將展開來講。

浙商證券認(rèn)為，市場(chǎng)呈現(xiàn)震蕩向上的走勢(shì)，主要寬基指數(shù)普漲。展望后市，預(yù)計(jì)市場(chǎng)將沿著“慣性上沖-回踩‘黃金右腳’整固-繼續(xù)上攻”的路徑運(yùn)行，短線追漲需謹(jǐn)慎，但是中線依舊看好，期間如遇可觀回調(diào)，則視為上漲途中的“黃金右腳”，仍舊以多頭視角審視。

配置方面，建議投資人在中線回調(diào)信號(hào)出現(xiàn)之前保持現(xiàn)有倉(cāng)位，并且在出現(xiàn)“黃金右腳”時(shí)繼續(xù)增配。

行業(yè)板塊方面，建議對(duì)恒生科技、計(jì)算機(jī)、傳媒等近期強(qiáng)勢(shì)板塊做出一定調(diào)整，切換部分倉(cāng)位至前期漲幅落后的大金融板塊。

此外，過去幾年長(zhǎng)期下跌的醫(yī)藥板塊近期出現(xiàn)活躍跡象，建議適當(dāng)關(guān)注過去幾年跌幅較大、基本面企穩(wěn)、股東增持的個(gè)券。

實(shí)際上，1月中旬以來，A股就開啟了持續(xù)反彈，而近兩周能夠站上所有均線，又得益于大體相同的邏輯。

沒錯(cuò)，這個(gè)周末，市場(chǎng)關(guān)注度最高的依然是那兩個(gè)關(guān)鍵詞：

DeepSeek，《哪吒2》。

在此前的推送中我們認(rèn)為，二者的共通點(diǎn)恰好在于“中國(guó)的東西，厲害，震撼世界”。

截至本文成稿，《哪吒2》的票房正在沖擊全球影史票房榜前10——或許這一幕很快就能見到。

其背后公司光線傳媒，一周收獲5個(gè)20cm連板，年初迄今股價(jià)最大漲幅310.04%，最新市值已超千億元，成為A股市值最高的影視院線上市公司。

開源證券在研報(bào)中將之稱為國(guó)漫IP的“DeepSeek”時(shí)刻。據(jù)其推算，光線傳媒在《哪吒2》 票房分成比例約為19.6%-20.9%，以最終票房達(dá)120億計(jì)算，光線傳媒有望實(shí)現(xiàn)23.6億-25億元分成收入。

浙商證券稍早的一則研報(bào)表示，《哪吒》票房大超預(yù)期，衍生品銷售值得關(guān)注。而恰好，5年前上市的哪吒最貴周邊，IP方與珠寶品牌“六福珠寶”聯(lián)名的“乾坤圈”黃金手鐲，近期再度翻火。

百億票房撐起千億市值——站在短線的角度，如果你認(rèn)為這里有較多的“情緒溢價(jià)”，那么需要思考和把握的就是：

同樣的上漲邏輯，什么時(shí)候市場(chǎng)會(huì)漸漸冷靜？該題材下其他分支（如衍生品）有無資金切換跡象？

另一方面，1月底DeepSeek的橫空出世，已然改寫了國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)不少板塊的走向。

這條更大的主線，最新演繹到了哪一步？

首先看直接相關(guān)的——

1）周五（2月14日）醫(yī)藥股爆發(fā)，源于多家醫(yī)藥公司接入DeepSeek，AI+醫(yī)療加速落地。

2）微信正灰度測(cè)試接入DeepSeek R1模型

部分人在微信首頁上方的搜索框，點(diǎn)開會(huì)出現(xiàn)“AI搜索”功能，可選擇“深度思考”，即DeepSeek R1模型。通過其搜索時(shí)，會(huì)展示思考推理的流程。

結(jié)合此前百度宣布大模型將開源，可見大廠之間的軍備競(jìng)賽還在加速。

3）機(jī)構(gòu)密集調(diào)研DeepSeek概念股

據(jù)梳理，1月14日至2月14日，獲機(jī)構(gòu)調(diào)研的DeepSeek概念股中，明確回復(fù)“DeepSeek” 相關(guān)業(yè)務(wù)情況的上市公司包括順網(wǎng)科技、優(yōu)刻得、每日互動(dòng)、當(dāng)虹科技、首都在線、天陽科技、創(chuàng)業(yè)黑馬、中新賽克、北信源和智微智能，同期機(jī)構(gòu)來訪接待量分別為84家、76家、52家、48家、35家、31家、10家、4家、2家和1家。

再看同屬AI方向的——

4）杭州“六小龍”之一群核科技，率先向港交所提交上市申請(qǐng)

公開資料顯示，深度探索（DeepSeek）、宇樹科技、游戲科學(xué)、群核科技、強(qiáng)腦科技、云深處科技這6家公司被稱為“杭州六小龍”，其總部都在杭州。

5）英偉達(dá)2月3日以來“十連陽”

DeepSeek一度引發(fā)以英偉達(dá)為首的美國(guó)科技股的劇烈調(diào)整，不過從日K線來看，英偉達(dá)自2月3日起連收10根陽線（包括假陽線），目前股價(jià)接近收復(fù)1月24日和27日之間的缺口。

6）英偉達(dá)公開文遠(yuǎn)知行持倉(cāng)，文遠(yuǎn)知行股價(jià)一路暴漲至熔斷

文遠(yuǎn)知行WeRide成立于2017年，是全球領(lǐng)先的自動(dòng)駕駛科技公司，總部位于廣州。周五，英偉達(dá)公布了2024年第四季度的13F持倉(cāng)文件。文件顯示，英偉達(dá)持有文遠(yuǎn)知行(WRD.US)173.86萬股，持股類型為“SPONSORED ADS”。該消息導(dǎo)致文遠(yuǎn)知行股價(jià)暴漲，美股盤前一度漲超120%，盤初暴漲140%，盤中觸發(fā)熔斷。

截至收盤，文遠(yuǎn)知行漲83.46%，報(bào)收31.5美元，市值86億美元。

7）戴爾接近拿下50億美元AI服務(wù)器大單 周五漲約4%

以及，本周末還有一些比較重要的消息，主要與大盤有關(guān)：

1月重磅金融數(shù)據(jù)出爐

央行數(shù)據(jù)顯示，初步統(tǒng)計(jì)，2025年1月社會(huì)融資規(guī)模增量為7.06萬億元，比上年同期多5833億元。1月份人民幣貸款增加5.13萬億元。1月末，廣義貨幣(M2)余額318.52萬億元，同比增長(zhǎng)7%，狹義貨幣(M1)余額112.45萬億元，同比增長(zhǎng)0.4%。

多位市場(chǎng)專家表示，今年1月份社會(huì)融資規(guī)模、人民幣貸款、M2均保持合理增長(zhǎng)，體現(xiàn)了“適度寬松”的貨幣政策基調(diào)。隨著積極有為的宏觀政策持續(xù)用力、更加給力、協(xié)同發(fā)力，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的內(nèi)生動(dòng)能將不斷增強(qiáng)，助力我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回升向好。

中國(guó)信達(dá)、東方資產(chǎn)、長(zhǎng)城資產(chǎn)三大AMC同時(shí)劃歸中央?yún)R金控股

專家認(rèn)為，此次相關(guān)股權(quán)劃歸匯金，旨在通過股權(quán)調(diào)整優(yōu)化國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化國(guó)有資本的集中管理和資源整合能力。未來，AMC將進(jìn)一步聚焦于不良資產(chǎn)處置和金融風(fēng)險(xiǎn)化解，回歸政策性職能。

上交所召開指數(shù)化投資高質(zhì)量發(fā)展座談會(huì) 提升中長(zhǎng)期資金A股投資比例 

納斯達(dá)克中國(guó)金龍指數(shù)周五收漲2.27%，續(xù)創(chuàng)去年10月8日以來收盤新高

最后，來看下周還有哪些大事。

數(shù)據(jù)

2月19日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布70個(gè)大中城市住宅銷售價(jià)格月度報(bào)告。

2月20日，最新一期的1年期和5年期以上LPR將公布。

會(huì)議

上海開年首個(gè)科技盛會(huì)“2025全球開發(fā)者先鋒大會(huì)”

大會(huì)將于2月21日至23日舉辦，以“模塑全球 無限可能”為主題，旨在推動(dòng)人工智能產(chǎn)業(yè)場(chǎng)景落地，加速人工智能商業(yè)化進(jìn)程。大會(huì)以“1+1+N+X”形式展開，即“1場(chǎng)開幕式+1場(chǎng)頂尖青年開發(fā)者交流會(huì)+N場(chǎng)企業(yè)講壇+X場(chǎng)開發(fā)者活動(dòng)”。

鴻蒙智行尊界技術(shù)發(fā)布會(huì)舉行

據(jù)其官方微博2月13日消息，鴻蒙智行尊界技術(shù)發(fā)布會(huì)定于2月20日舉行。

事件

美股下周一全天休市

2月17日(下周一)為美國(guó)華盛頓誕辰日，美股休市一天。美股夜盤于美國(guó)東部時(shí)間2月16日20:00到2月17日06:00休市。

蘋果公司發(fā)布“最新家族成員”

當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月13日，蘋果CEO庫(kù)克在社交媒體發(fā)文宣布，將于2月19日(下周三)舉辦“Newest Member of the Family”(家庭最新成員)活動(dòng)。

市場(chǎng)

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，下周共有43家公司限售股陸續(xù)解禁，合計(jì)解禁590.42億股，按2月14日收盤價(jià)計(jì)算，解禁總市值為4693億元。解禁市值居前三位的是：中國(guó)電信(4532.79億元)、粵海飼料(41.52億元)、比依股份(19.59億元)。

從個(gè)股的解禁量看，解禁股數(shù)居前三位的是：中國(guó)電信(573.77億股)、粵海飼料(4.81億股)、南京醫(yī)藥(2.51億股)。

下周央行公開市場(chǎng)將有10443億元逆回購(gòu)到期，其中周一至周五分別到期2290億元、330億元、5580億元、1258億元、985億元。此外，下周二(2月18日)還有5000億元MLF到期。

首批科創(chuàng)綜指ETF下周齊發(fā)

首批12只科創(chuàng)綜指ETF目前已經(jīng)全部定檔，將集中在2月17日(下周一)發(fā)行。從募集期看，多只科創(chuàng)綜指ETF僅募集5天，其中多數(shù)科創(chuàng)綜指ETF設(shè)置了20億元的募集規(guī)模上限。

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