每經(jīng)記者 程雅    每經(jīng)編輯 楊夏    

自去年5月董事會(huì)審議通過(guò)以來(lái)，瑞瑪精密（002976.SZ，股價(jià)22.32元，市值27.05億元）的非公開(kāi)發(fā)行股票方案已歷經(jīng)兩次問(wèn)詢。

在第二輪監(jiān)管問(wèn)詢函中，交易所提到2024年前三季度，瑞瑪精密扣非凈利潤(rùn)為-1195萬(wàn)元，2023年同期為盈利5570萬(wàn)元。根據(jù)申報(bào)材料，公司僅將營(yíng)業(yè)收入作為激勵(lì)計(jì)劃的目標(biāo)，未設(shè)置凈利潤(rùn)增長(zhǎng)目標(biāo)。

因此，交易所要求瑞瑪精密說(shuō)明業(yè)績(jī)大幅下滑、由盈轉(zhuǎn)虧的原因及合理性，僅以收入作為激勵(lì)目標(biāo)以及函證的差異情況，進(jìn)一步說(shuō)明銷售收入的真實(shí)性、準(zhǔn)確性等。

2月18日，瑞瑪精密公告回復(fù)了問(wèn)詢函。同日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者致電瑞瑪精密，就函證問(wèn)題，公司通過(guò)郵件回復(fù)記者表示，函證相符比例存在較大差異主要系公司主要客戶業(yè)務(wù)規(guī)模較大，在客戶集團(tuán)范圍內(nèi)，與公司存在合作關(guān)系的主體數(shù)量較多，內(nèi)部管理和業(yè)務(wù)流程相對(duì)復(fù)雜，加之部分客戶已對(duì)會(huì)計(jì)師年度審計(jì)函證進(jìn)行過(guò)回函，使得其對(duì)保薦機(jī)構(gòu)的回函意愿降低，進(jìn)而導(dǎo)致出現(xiàn)對(duì)保薦機(jī)構(gòu)回函率較低的情況。

瑞瑪精密表示，基于前述情況，保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師針對(duì)回函不符及未回函的函證分別實(shí)施了嚴(yán)謹(jǐn)、細(xì)致的替代測(cè)試程序，通過(guò)替代程序充分驗(yàn)證了公司收入發(fā)生的真實(shí)性以及收入確認(rèn)金額的準(zhǔn)確性。此外，保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師對(duì)公司收入真實(shí)性執(zhí)行了其他一系列必要的核查程序，經(jīng)過(guò)全面、深入的核查，確認(rèn)公司銷售收入真實(shí)、準(zhǔn)確，不存在任何財(cái)務(wù)造假行為。

營(yíng)業(yè)毛利下降、期間費(fèi)用上升

公告顯示，2024年1—9月，瑞瑪精密的利潤(rùn)總額為-2131.58萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn)為-1195.29萬(wàn)元，分別同比減少9515.57萬(wàn)元和6765.18萬(wàn)元，主要系營(yíng)業(yè)毛利下降、期間費(fèi)用上升所致。

2024年1—9月，瑞瑪精密毛利率為21.01%，同比下降3.13個(gè)百分點(diǎn)。公司主要產(chǎn)品包括精密金屬結(jié)構(gòu)件及汽車電子，一方面，公司精密金屬結(jié)構(gòu)件中毛利率相對(duì)較低的汽車行業(yè)收入占比上升，導(dǎo)致精密金屬結(jié)構(gòu)件毛利率有所下降；另一方面，汽車電子產(chǎn)品受細(xì)分產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)及下游競(jìng)爭(zhēng)加劇傳導(dǎo)影響，毛利率亦呈下降趨勢(shì)。

2024年1—9月，瑞瑪精密銷售費(fèi)用為2722.52萬(wàn)元，主要為職工薪酬、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、廣告宣傳費(fèi)等，銷售費(fèi)用同比增長(zhǎng)32.28%，主要系公司及其子公司積極擴(kuò)展新業(yè)務(wù)所致，其中，“其他費(fèi)用”變動(dòng)較大主要系客訴費(fèi)等有所增加所致。

瑞瑪精密方面告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，客訴費(fèi)用主要系公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，為妥善處理客戶反饋問(wèn)題而產(chǎn)生的售后服務(wù)費(fèi)用，而2024年1—9月大幅增長(zhǎng)的主要原因系公司積極拓展新客戶新項(xiàng)目，部分產(chǎn)品進(jìn)入量產(chǎn)階段，相關(guān)工藝技術(shù)尚處于不斷優(yōu)化和完善的過(guò)程中，從而使得費(fèi)用增長(zhǎng)較多。

2024年1—9月，瑞瑪精密管理費(fèi)用同比增長(zhǎng)16.47%，研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)21.42%，研發(fā)費(fèi)用中其他費(fèi)用同比增長(zhǎng)217.53%。瑞瑪精密稱，管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用增長(zhǎng)主要系子公司普萊德（蘇州）及新能源精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目前期投入較大，導(dǎo)致職工薪酬和折舊攤銷費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用有所增加。

瑞瑪精密稱，研發(fā)費(fèi)用中的其他費(fèi)用主要為研發(fā)過(guò)程中的檢測(cè)費(fèi)、咨詢費(fèi)等，增長(zhǎng)原因主要系本期會(huì)計(jì)報(bào)表合并范圍內(nèi)子公司普萊德汽車科技（蘇州）有限公司前期研發(fā)投入較大、研發(fā)費(fèi)用增加較多所致。

2024年1—9月，瑞瑪精密財(cái)務(wù)費(fèi)用為1212.00萬(wàn)元，同比增加1650.49萬(wàn)元，主要系受匯率波動(dòng)影響，匯兌收益下降，財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加。

瑞瑪精密表示，公司2024年1—9月業(yè)績(jī)大幅下滑，主要是受產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變動(dòng)及下游競(jìng)爭(zhēng)加劇影響，毛利率有所下滑。此外，子公司普萊德（蘇州）及新能源精密結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目前期投入較大，且受匯率波動(dòng)影響使得匯兌收益同比減少。受前述因素等影響，公司業(yè)績(jī)同比大幅下滑、由盈轉(zhuǎn)虧，具有合理性。

保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)銷客戶回函比例較低

值得一提的是，瑞瑪精密的保薦人及會(huì)計(jì)師函證相符比例存在較大差異。

針對(duì)2021年—2023年度，瑞瑪精密的會(huì)計(jì)師發(fā)函金額分別為6.19億元、10.47億元、12.63億元，函證相符比例為53.66%、61.1%、49.08%。瑞瑪精密的保薦機(jī)構(gòu)發(fā)函金額分別為3.27億元、5.46億元、7.99億元，函證相符比例僅為5.38%、6.22%、5.85%。

針對(duì)外銷客戶回函情況，瑞瑪精密稱，由于外銷客戶因商業(yè)文化習(xí)慣差異且多數(shù)客戶是行業(yè)知名度高的跨國(guó)公司，在全球分布許多分/子公司，公司向一個(gè)或多個(gè)全球分/子公司供貨，部分客戶向公司采購(gòu)占其業(yè)務(wù)規(guī)模比重較小，而函證內(nèi)容核對(duì)涉及其內(nèi)部跨部門、跨區(qū)域及總部與分/子公司的溝通，工作量巨大且協(xié)調(diào)難度較大，此外還存在時(shí)差、國(guó)別、語(yǔ)言等因素的影響，函證催收難度大，雖然瑞瑪精密及中介機(jī)構(gòu)都已盡力溝通，但是保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師外銷客戶函證回函比例及相符比例均未有較大幅度提升。由于保薦機(jī)構(gòu)外銷發(fā)函占比高于會(huì)計(jì)師外銷發(fā)函占比，進(jìn)一步降低了整體函證回函相符比例，導(dǎo)致與會(huì)計(jì)師整體函證相符比例有一定差異。

內(nèi)銷客戶方面，瑞瑪精密表示，由于公司主要內(nèi)銷客戶規(guī)模較大、集團(tuán)內(nèi)與公司合作主體數(shù)量較多，內(nèi)部流程復(fù)雜，函證內(nèi)容核對(duì)涉及其內(nèi)部跨部門溝通，函證處理較慢。此外，由于保薦機(jī)構(gòu)獨(dú)立執(zhí)行函證程序且發(fā)函時(shí)間晚于會(huì)計(jì)師年審期間，此前部分客戶已對(duì)會(huì)計(jì)師年度審計(jì)函證進(jìn)行過(guò)回函，對(duì)于保薦機(jī)構(gòu)的函證的整體回函意愿較低，雖然公司及保薦機(jī)構(gòu)已盡力溝通，但是部分客戶的回函配合度未有明顯變化，導(dǎo)致保薦機(jī)構(gòu)內(nèi)銷客戶函證回函比例及回函相符比例低于會(huì)計(jì)師。

其中，2021年—2023年，保薦機(jī)構(gòu)未收到內(nèi)銷客戶函證但會(huì)計(jì)師收到對(duì)應(yīng)內(nèi)銷客戶函證的金額占保薦機(jī)構(gòu)整體發(fā)函金額的比例分別為23.20%、24.31以及18.22%，導(dǎo)致與會(huì)計(jì)師整體函證相符比例有一定差異。

瑞瑪精密稱，保薦機(jī)構(gòu)回函比例及函證相符比例與會(huì)計(jì)師具有一定差異并非由于統(tǒng)計(jì)不準(zhǔn)確導(dǎo)致，相關(guān)函證的統(tǒng)計(jì)工作可靠；保薦機(jī)構(gòu)及會(huì)計(jì)師針對(duì)回函不符及未回函的函證分別實(shí)施了替代測(cè)試程序，驗(yàn)證了收入發(fā)生的真實(shí)性、收入確認(rèn)金額的準(zhǔn)確性。

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