每經(jīng)記者 楊卉  陳鵬麗    每經(jīng)編輯 魏官紅    

近期，AI眼鏡概念股十分活躍。

2月21日，博士眼鏡（300622.SZ，股價(jià)55.64元，市值97.54億元）、明月鏡片（301101.SZ，股價(jià)55.91元，市值112.67億元）在2月20日大漲的基礎(chǔ)上延續(xù)上漲趨勢(shì)。

消息面上，中國(guó)信通院正式啟動(dòng)AI眼鏡專項(xiàng)測(cè)試，市場(chǎng)上屢有小米眼鏡即將面世的消息傳出。

2023年以來(lái)，AI（人工智能）大模型技術(shù)狂飆突進(jìn)，智能眼鏡賽道迎來(lái)“技術(shù)+資本”的雙重加持。從Meta雷朋聯(lián)名款引爆社交平臺(tái)，到蘋(píng)果Vision Pro掀起空間計(jì)算浪潮，再到雷鳥(niǎo)、雷神科技、XREAL等新老玩家密集發(fā)布新品，“AI+AR”的融合正試圖定義下一代人機(jī)交互的形態(tài)。

然而，狂熱背后，行業(yè)仍面臨技術(shù)門檻高、生態(tài)不完善、同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)等挑戰(zhàn)。

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家對(duì)話多名AI智能眼鏡廠商負(fù)責(zé)人后發(fā)現(xiàn)，這場(chǎng)“百鏡大戰(zhàn)”的本質(zhì)，既是AI技術(shù)落地的試金石，也是一場(chǎng)關(guān)于“長(zhǎng)期主義”與“短期紅利”的博弈。

Meta參數(shù)公開(kāi)，小米AI眼鏡細(xì)節(jié)被曝光？或都用高通AR1“打擂臺(tái)”

AI智能眼鏡的玩家度過(guò)了一個(gè)“狂歡之夜”。

2月19日晚間，中國(guó)信息通信研究院發(fā)文宣布，正式啟動(dòng)AI眼鏡專項(xiàng)測(cè)試，并首發(fā)了RayBan-Meta AI眼鏡測(cè)試報(bào)告（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》），同時(shí)，有關(guān)小米AI眼鏡的參數(shù)及預(yù)計(jì)價(jià)格在多個(gè)智能眼鏡交流社群中散開(kāi)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，根據(jù)第三方機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)估算數(shù)據(jù)，小米AI智能眼鏡的綜合硬件成本約為177.5美元，按匯率7.1計(jì)算，小米AI智能眼鏡的稅后成本約1260元（不考慮良率、運(yùn)損）。此外，小米還有電變墨鏡版以及電變彩色版，稅后成本分別約為1438元、1651元（不考慮良率、運(yùn)損）。

第三方研究機(jī)構(gòu)Wellsenn XR還披露了一份零部件拆截圖。從圖示來(lái)看，小米的AI眼鏡或?qū)⒉捎酶咄ˋR1芯片。值得一提的是，《報(bào)告》顯示，RayBan-Meta AI眼鏡采用的芯片也是高通AR1，RAM（隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）為2GB，ROM（只讀存儲(chǔ)器）容量為32GB，重量為49.1克。

圖源：社交媒體截圖

可能和Meta用同一款芯片的小米AI眼鏡，很難不激起大批從業(yè)者猜價(jià)的興趣。有業(yè)內(nèi)人士直言，按照小米一貫的風(fēng)格和議價(jià)能力，從當(dāng)前預(yù)測(cè)的配置信息來(lái)看，小米首款A(yù)I眼鏡的定價(jià)或低于相似配置的產(chǎn)品。

2月20日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就上述預(yù)測(cè)信息詢問(wèn)小米方面，但截至發(fā)稿，未獲有效回復(fù)。

或受多個(gè)市場(chǎng)消息疊加影響，資本市場(chǎng)的反饋迅速且直接。

2月20日，AI眼鏡概念股開(kāi)盤(pán)大漲，卓翼科技（002369.SZ，股價(jià)10.35元，市值58.68億元）、億道信息（001314.SZ，股價(jià)58.49元，市值82.73億元）競(jìng)價(jià)漲停，杰美特（300868.SZ，股價(jià)35.47元，市值45.4億元）、紫建電子（301121.SZ，股價(jià)59.8元，市值42.34億元）、明月鏡片漲超10%，博士眼鏡、比依股份（603215.SH，股價(jià)19.2元，市值36.19億元）等均大幅高開(kāi)。

其實(shí)，今年2月以來(lái)，有關(guān)小米AI眼鏡的爆料層出不窮。有市場(chǎng)消息稱，小米首款A(yù)I眼鏡已經(jīng)獲得入網(wǎng)許可，或?qū)⒂诮诎l(fā)布。

面對(duì)各類爆料，小米方面較為低調(diào)，官方賬號(hào)“小米眼鏡”現(xiàn)身社交媒體引發(fā)熱議后，小米公關(guān)部總經(jīng)理王化出面辟謠，稱小米眼鏡官方微博多年前就已注冊(cè)，并非最近上線。

不過(guò)，正如王化所說(shuō)，小米對(duì)眼鏡布局其實(shí)很早。以小米通訊技術(shù)有限公司全資持股的北京小米移動(dòng)軟件有限公司為例，目前該公司已取得與AR眼鏡相關(guān)的多項(xiàng)專利，其中“AR眼鏡控制指環(huán)”的申請(qǐng)日期為2021年；“無(wú)線傳輸電路及AR眼鏡”申請(qǐng)日期為2023年。

頭部廠商自述：2025年是AI眼鏡的“世紀(jì)之戰(zhàn)”，但“元年”還沒(méi)到

智能眼鏡至今已經(jīng)火了兩輪。

第一輪是“百鏡大戰(zhàn)”憑數(shù)量帶來(lái)的流量，移動(dòng)電源、教育、電競(jìng)甚至是美瞳領(lǐng)域都有廠商跨界而來(lái)，欲在風(fēng)口期里分上一杯羹。今年年初，DeepSeek的出現(xiàn)又給智能眼鏡加了一把火。根據(jù)信達(dá)證券的分析，對(duì)智能眼鏡廠商來(lái)說(shuō)，DeepSeek大幅提升模型質(zhì)量的同時(shí)降低了單位成本，算力環(huán)節(jié)有望得到緩解從而低成本。

從理論上看，這一推測(cè)確實(shí)站得住腳。不過(guò)，目前智能眼鏡廠家基本還處于觀望狀態(tài)，尚未出現(xiàn)官宣AI眼鏡產(chǎn)品接入DeepSeek的玩家。

2月14日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從今年年初剛發(fā)布三款A(yù)I智能眼鏡的跨界選手——雷神科技方面獲悉，雷神科技旗下AI PC個(gè)人智慧體“小雷AI”已經(jīng)正式接入國(guó)產(chǎn)開(kāi)源大模型DeepSeek。

消費(fèi)者在展臺(tái)體驗(yàn)雷神科技的智能眼鏡 圖片來(lái)源：受訪企業(yè)供圖

雷神科技方面告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，公司AI眼鏡目前還未上市，但已具備接入DeepSeek的能力和條件，公司會(huì)根據(jù)用戶使用場(chǎng)景和使用便利性，綜合考量接入的AI模型。

搞智能眼鏡的廠商為何不做大模型？雷鳥(niǎo)創(chuàng)新創(chuàng)始人兼CEO李宏偉在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》專訪時(shí)給出了一種解釋：雖然當(dāng)前各家都在宣傳接入了大模型，但鮮少針對(duì)眼鏡做專門的適配和訓(xùn)練。在他看來(lái)，未來(lái)只有兩種情況能把AI眼鏡做好，一是大模型公司自己做眼鏡，如Meta雷朋；一個(gè)是眼鏡廠商與手持大模型的公司深度合作，各司其職。

不過(guò)，即使沒(méi)有大模型，從去年的“PPT產(chǎn)品”到今年初的“百鏡大戰(zhàn)”，2025年AI智能眼鏡的戰(zhàn)況激烈程度也可以預(yù)見(jiàn)。根據(jù)第三方調(diào)研機(jī)構(gòu)IDC統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年第一季度全球智能眼鏡出貨量同比增長(zhǎng)了200%以上。預(yù)計(jì)到2029年，全球智能眼鏡全球年銷量有望達(dá)到5500萬(wàn)副，市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1067.78億元。

身處其中的玩家如何看待這場(chǎng)“熱鬧”？

李宏偉告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，2025年注定是智能眼鏡的“世紀(jì)大戰(zhàn)”之年。“眼鏡這個(gè)賽道從來(lái)沒(méi)有像今年這么熱鬧過(guò)，從創(chuàng)業(yè)公司到巨頭；從互聯(lián)網(wǎng)到手機(jī)企業(yè)，幾乎一夜之間所有科技公司都開(kāi)始入局眼鏡賽道。”

雷神科技顯示與創(chuàng)新產(chǎn)品事業(yè)部總經(jīng)理高燕也持有類似的觀點(diǎn)。據(jù)她介紹，雷神科技最初關(guān)注到智能眼鏡是在2022年。在她看來(lái)，智能眼鏡潛能巨大，預(yù)估后續(xù)幾年仍呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，有望在2035年達(dá)到與智能手機(jī)等量齊觀的規(guī)模。

XREAL創(chuàng)始人兼CEO徐馳的觀點(diǎn)則略有不同。他認(rèn)為，AI智能眼鏡有很高的技術(shù)門檻，且市場(chǎng)還處于早期的狀態(tài)。徐馳直言，當(dāng)前AI眼鏡市場(chǎng)的狂熱，與2017年區(qū)塊鏈、2021年元宇宙的路徑驚人相似：二級(jí)市場(chǎng)概念炒作傳導(dǎo)至一級(jí)市場(chǎng)，廠商扎堆入場(chǎng)，但用戶體驗(yàn)仍停留在“能用”而非“好用”的階段。

“AI概念把這個(gè)事帶火之后，讓大家覺(jué)得好像都能掙到快錢?，F(xiàn)在其實(shí)還好，畢竟沒(méi)有那么多人賺到錢，還在‘PPT’的階段。如果大家發(fā)現(xiàn)沒(méi)有那么好賺錢的時(shí)候，可能就走了，然后又回歸平靜，以一個(gè)更漫長(zhǎng)的周期看待一些長(zhǎng)期主義，我覺(jué)得這是好的。”徐馳稱。

至于2025年能不能稱為AI眼鏡的元年，徐馳直言，2021年到2024年每年都這么說(shuō)，“（我認(rèn)為）沒(méi)到”。他表示，自己看好智能眼鏡的未來(lái)，這也是公司即使在黑暗期依然堅(jiān)持深耕的原因。“但我不看好這件事在2025年就這么簡(jiǎn)單地爆發(fā)。”

百鏡混戰(zhàn) 手機(jī)大廠、AR新勢(shì)力與供應(yīng)鏈的博弈

其實(shí)，這里需要做一個(gè)概念區(qū)分。

按照產(chǎn)品屬性，可以將AI智能眼鏡分為兩個(gè)模塊：AR眼鏡（帶顯示）及AI眼鏡（不帶顯示）。不難發(fā)現(xiàn)，二者的路線分野清晰：AR陣營(yíng)押注“虛實(shí)融合”，主打沉浸式娛樂(lè)。以XREAL為例，在徐馳看來(lái)，AR眼鏡應(yīng)該是一個(gè)支持所有計(jì)算設(shè)備延展空間顯示的配件。為了做到極致競(jìng)爭(zhēng)力，就需要下功夫在技術(shù)壁壘上，做自己的芯片、光學(xué)。

與之相比，AI眼鏡則追求極致便攜和智能交互體驗(yàn)。按照李宏偉的說(shuō)法，AI眼鏡又可分為兩部分：傳統(tǒng)眼鏡及有智能交互的眼鏡。相較于AR眼鏡，不帶顯示的AI眼鏡智能化程度不高，更多的是與手機(jī)強(qiáng)關(guān)聯(lián)的功能，如耳機(jī)、攝像等，這樣的產(chǎn)品往往更適合眼鏡、手機(jī)廠商或者是自帶大廠背景的企業(yè)，不太適合純新的創(chuàng)業(yè)公司。

按照玩家屬性來(lái)劃分，當(dāng)前AI眼鏡賽道主要有三類玩家：第一是以雷鳥(niǎo)、XREAL為代表的AR原生廠商，這類廠商出現(xiàn)在元宇宙浪潮甚至更早，大多聚焦混合現(xiàn)實(shí)技術(shù)研發(fā)AR終端眼鏡，適用場(chǎng)景有游戲、影視及虛擬空間等。隨著AI技術(shù)的成熟，這類產(chǎn)品開(kāi)始逐漸升級(jí)為“AI+AR”的版本。

可連接游戲機(jī)實(shí)用的智能眼鏡  圖片來(lái)源：每經(jīng)記者 楊卉 攝

第二類是以華為、OPPO為核心的手機(jī)巨頭，這類玩家進(jìn)入市場(chǎng)也相對(duì)較早，如華為，其智能眼鏡已經(jīng)多次迭代。

第三類是以字節(jié)跳動(dòng)、百度、雷神科技等互聯(lián)網(wǎng)廠商為代表的新跨界玩家，目前大部分產(chǎn)品還未正式上市，從前期宣傳及實(shí)驗(yàn)室產(chǎn)品來(lái)看，既有AI眼鏡也有AR眼鏡。

值得注意的是，還有企業(yè)選擇“all in”，如雷神科技。該公司在今年年初的CES（國(guó)際消費(fèi)類電子產(chǎn)品展覽會(huì)）上一口氣發(fā)布了三款新品，其中AURA已經(jīng)上市，帶有顯示功能，能提供沉浸式的體驗(yàn)，走性價(jià)比路線，首發(fā)價(jià)格為999元。預(yù)計(jì)今年第二季度上市的AURA產(chǎn)品不帶顯示，配有AI語(yǔ)音助手、藍(lán)牙耳機(jī)、翻譯等功能，此外，還將上市“AI+AR”版AURA產(chǎn)品。

從競(jìng)爭(zhēng)角度看，國(guó)際市場(chǎng)上，Meta雷朋憑借社交屬性占據(jù)歐美主流市場(chǎng)，2023年銷量超300萬(wàn)臺(tái)；XREAL在“三分之二海外營(yíng)收”的背景下獲得日本、美國(guó)高端用戶青睞。相比之下，國(guó)內(nèi)廠商在性價(jià)比及本土化應(yīng)用場(chǎng)景適配上的優(yōu)勢(shì)更為突出，如雷鳥(niǎo)V3就配備了“抖音豎屏拍攝優(yōu)化”功能；雷神的AURA系列眼鏡還可與其電競(jìng)生態(tài)聯(lián)動(dòng)，國(guó)產(chǎn)廠商們?cè)噲D在紅海中尋找到一個(gè)差異化切口。

在“百鏡大戰(zhàn)”的背景下，有差異化的玩家才能堅(jiān)持到最后。徐馳就在采訪中多次提到，希望中國(guó)能有一批智能眼鏡跑出來(lái)，但不建議大家走一條獨(dú)木橋。

“當(dāng)一個(gè)行業(yè)可以叫到‘百鏡大戰(zhàn)’的時(shí)候，一定說(shuō)明門檻是低的。”據(jù)徐馳透露，在國(guó)內(nèi)智能眼鏡發(fā)展的過(guò)程中，隨著供應(yīng)技術(shù)的成熟，產(chǎn)業(yè)鏈的快速拆解能力使得硬件方案迅速標(biāo)準(zhǔn)化，吸引了大批玩家進(jìn)入，但功能同質(zhì)化現(xiàn)象很難回避，未來(lái)大概率會(huì)出現(xiàn)優(yōu)勝劣汰的情況。此外，AI交互程度、AI系統(tǒng)、光學(xué)調(diào)校等軟實(shí)力仍需長(zhǎng)期積累。

“三問(wèn)”爬坡期市場(chǎng)：用戶需要怎樣的AI眼鏡？

那么，市場(chǎng)究竟需要什么樣的產(chǎn)品？

記者翻閱了多款已上市產(chǎn)品的評(píng)論區(qū)發(fā)現(xiàn)，AI交互水平有限、眼鏡識(shí)別速度慢、續(xù)航時(shí)長(zhǎng)過(guò)短、充電方式不便利、使用過(guò)熱會(huì)掛機(jī)、佩戴舒適度有待提升等是目前消費(fèi)者反饋較為集中的問(wèn)題。此外，智能眼鏡的生態(tài)也存在一定短板，如AI眼鏡應(yīng)用場(chǎng)景集中于導(dǎo)航、拍照、語(yǔ)音助手，缺乏“殺手級(jí)功能”。

高燕告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前來(lái)看，受制于售價(jià)高昂、生態(tài)配套不完善，大部分消費(fèi)者對(duì)智能眼鏡還處于觀望階段。且智能眼鏡作為一種新興產(chǎn)品，缺乏統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)和規(guī)范，提高了質(zhì)量把控和監(jiān)管提高的難度，導(dǎo)致出現(xiàn)一些低質(zhì)量的產(chǎn)品，影響行業(yè)健康發(fā)展。

李宏偉還提到了應(yīng)用場(chǎng)景。據(jù)他介紹，新的終端設(shè)備要被用戶接受通常需要做到兩件事：完成過(guò)去用戶已經(jīng)習(xí)慣在別的設(shè)備上做的場(chǎng)景且有所進(jìn)步；能創(chuàng)造一些新的場(chǎng)景。但這些是過(guò)去幾乎無(wú)法實(shí)現(xiàn)或體驗(yàn)非常差的。

今年批量上新的產(chǎn)品能否解決上述問(wèn)題？

根據(jù)多家廠商的說(shuō)法，隨著產(chǎn)品的迭代，不少問(wèn)題已經(jīng)得到了改進(jìn)。李宏偉就提到，此前AI眼鏡反應(yīng)慢，根因在AI對(duì)信息的處理方式上：大模型需在海量信息中搜索，浪費(fèi)了時(shí)間。更新后的處理方案是，在上述鏈路中增加一道用來(lái)識(shí)別用戶意圖的中轉(zhuǎn)模型，讓信息可以在給到大模型前分類，從而提升AI的響應(yīng)速度。

至于應(yīng)用場(chǎng)景，高燕提出了聯(lián)動(dòng)的思路，如未來(lái)用戶可在雷神的線下體驗(yàn)店、電競(jìng)酒店、電競(jìng)綜合體等空間聯(lián)動(dòng)使用智能眼鏡產(chǎn)品。此外，在她看來(lái)，未來(lái)智能眼鏡還有望拓展到更多領(lǐng)域，如健康醫(yī)療、視力矯正、輔助學(xué)習(xí)、輔助維修、虛擬試衣間等。

從產(chǎn)品形態(tài)來(lái)看，哪類智能眼鏡有望勝出？

李宏偉認(rèn)為是“AI+AR”眼鏡。據(jù)他介紹，最近一兩年AI眼鏡的銷量比AR眼鏡要大，并且大很多。不過(guò)，可能到未來(lái)的某個(gè)時(shí)間點(diǎn)，如2027年左右，AR眼鏡的開(kāi)放增長(zhǎng)將超過(guò)AI眼鏡，未來(lái)AR會(huì)非常重要。李宏偉舉例稱，若將“AI+AR”比作智能手機(jī)，那不帶顯示的AI眼鏡就是“小靈通”。“雖然市場(chǎng)上很多‘小靈通’，但對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，提前做好‘智能手機(jī)’技術(shù)的儲(chǔ)備，是未來(lái)能否留在牌桌上的關(guān)鍵。”