每經(jīng)記者 涂穎浩    每經(jīng)編輯 廖丹    

在國內(nèi)壽險市場，分紅險一度占據(jù)市場主導(dǎo)地位。大約十年前，隨著普通型人身保險的吸引力增加，健康險產(chǎn)品保費降低，同時分紅險的市場占比逐漸回落。

當(dāng)前，市場環(huán)境再度生變，分紅險“向下有保底、向上有浮動”的特質(zhì)備受推崇，作為“保底+浮動”收益類型保險，分紅險既滿足了消費者對安全性與收益性的需要，也減緩了保險公司的利差損之憂。2024年9月，保險業(yè)新“國十條”首次提出支持浮動收益型保險發(fā)展，頭部險企紛紛表示“發(fā)力分紅險銷售”，多家公司明確提出“分紅險將在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)中占到50%”的目標(biāo)。

誠然，在固定收益產(chǎn)品銷售慣性下，分紅險的市場接受度存在不確定性，但壽險產(chǎn)品轉(zhuǎn)型已是大勢所趨。近日，保通社開展“開年主打產(chǎn)品”系列報道，從八大壽險公司主推產(chǎn)品來看，六家押寶分紅險，顯示分紅險已經(jīng)站上絕對“C位”。

無論是探路分紅險，還是堅守固收產(chǎn)品優(yōu)勢，作為當(dāng)前壽險市場的主流，這八家產(chǎn)品同臺競技，到底有哪些看點？接下來，保通社將帶你一覽全貌。

多家公司 策略改變

五家主推分紅型終身壽險

在過去幾年中，壽險行業(yè)主要以固定利率的增額終身壽險作為主打產(chǎn)品。從2023年、2024年的主推產(chǎn)品形態(tài)來看，八大壽險公司以增額終身壽險為主要形態(tài)，還包括年金保險、兩全保險等傳統(tǒng)壽險產(chǎn)品，部分產(chǎn)品也可以附加萬能險賬戶，享受萬能險賬戶結(jié)算增值。

2024年9月，保險業(yè)新“國十條”首次提出支持浮動收益型保險發(fā)展，指導(dǎo)保險產(chǎn)品向包括分紅險、萬能險在內(nèi)的浮動收益型產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

近年來，隨著市場利率下行，壽險行業(yè)的大多數(shù)公司正在積極推動業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，轉(zhuǎn)向發(fā)展分紅險等浮動收益型產(chǎn)品的思路。

一位壽險公司戰(zhàn)略發(fā)展部負(fù)責(zé)人在受訪時表示：“在我國當(dāng)前的市場環(huán)境中，考慮到2021年后傳統(tǒng)健康保險銷售放緩的趨勢，以及2022年以來國內(nèi)利率水平波動的情況，分紅型保險正逐漸成為緩解利差損風(fēng)險，并支持保險公司實現(xiàn)長期穩(wěn)健運營的理想選擇。”

這一轉(zhuǎn)型思路在今年主推產(chǎn)品策略上，體現(xiàn)得尤為明顯。八大壽險公司中，有六家公司主推產(chǎn)品從固定收益型保險，轉(zhuǎn)變?yōu)?ldquo;保底+浮動”收益類型保險，其中，中國人壽的主推產(chǎn)品是從傳統(tǒng)年金保險，轉(zhuǎn)向分紅型年金保險。此外，平安人壽、太保壽險、太平人壽、陽光人壽、泰康人壽今年主推產(chǎn)品均為分紅型終身壽險。

對于分紅形態(tài)的加入，保險業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，相比固定收益類產(chǎn)品，分紅險的紅利分配機(jī)制，能讓消費者共享保險公司經(jīng)營成果。

但值得一提的是，紅利收益具有不確定性，對于這些新產(chǎn)品，目前尚沒有紅利實現(xiàn)率數(shù)據(jù)可以參考。實際上，要想達(dá)到理想的分紅水平，就要求壽險公司具備穩(wěn)健的投資能力。從過往投資收益數(shù)據(jù)來看，上述六家主推分紅險的公司近三年平均投資收益率在3.24%-4.41%區(qū)間，近三年平均綜合投資收益率在3.17%-4.78%區(qū)間。

八仙過海 各顯神通

50%銷售占比還有多遠(yuǎn)能達(dá)成？

作為一款分紅型年金險，中國人壽主推的國壽鑫益豐年養(yǎng)老年金保險（分紅型）主打給付穩(wěn)健、安全性高的特點。

所謂年金險主要指投保人或被保險人一次或按期繳納保險費，保險人以被保險人生存為條件，按年、半年、季或月給付保險金，直至被保險人死亡或保險合同期滿。其最大的優(yōu)勢在于年金領(lǐng)取的確定性和長期性。這款產(chǎn)品延續(xù)了去年主打年金險的策略，還加入了“養(yǎng)老”和分紅的功能。產(chǎn)品面對75周歲以下人群，保障期限自年金領(lǐng)取年齡的生效日開始20年。交費方式可選擇3年期，男性可在60歲或63歲領(lǐng)取年金，女性可在55歲或58歲領(lǐng)取年金。

以平安、太保、太平為代表，多家頭部險企高管此前表示，預(yù)計分紅險的業(yè)務(wù)占比將超50%！這些公司開年主推分紅險又能否擔(dān)當(dāng)重任？

先看平安人壽主推的平安御享金越（2025）終身壽險（分紅型）保險產(chǎn)品計劃，在延續(xù)“分紅型終身壽險+萬能險”形態(tài)下，提供了雙被保險人設(shè)計，如果父母之一和孩子同為被保險人，可延長當(dāng)年度保額及現(xiàn)金價值的增長周期。在紅利領(lǐng)取方式上，該產(chǎn)品提供累積生息和購買交清增額保險兩種紅利領(lǐng)取方式。

再看太保壽險主推產(chǎn)品長相伴（傳世2024）終身壽險（分紅型），延續(xù)終身壽險的產(chǎn)品形態(tài)，產(chǎn)品特色均有意外豁免。即一張保單可保兩人，在滿足條款要求的條件下，其中一人意外身故或全殘可享保險費豁免，保單依然有效。同時推出的長相伴（至尊2024）終身壽險（分紅型）定位高端客群（起保門檻10萬元）。

太平人壽主推的“國弘一號”采用的是增額紅利方式，即在保險期間內(nèi)，每年以增加累積紅利保險金額的方式，將盈余分配給保單持有人，增額部分也參加以后各年度的紅利計算，從而提升總體保單利益。在交費方式看，這款產(chǎn)品交費方式包括躉交以及3年、5年年、10年、20年交等多種，還支持月交保險費，減輕交費壓力。

開年以來，這些頭部險企都有明顯加碼分紅險的運作，希望通過首月的業(yè)務(wù)高點帶動全年的轉(zhuǎn)型任務(wù)達(dá)成。保通社了解到，多家公司首月分紅險新單保費均實現(xiàn)高增長，為一季度乃至全年分紅險達(dá)成目標(biāo)銷售計劃奠定了基礎(chǔ)。

另外兩家壽險公司主推分紅險的公司也各具特色。陽光人壽主推的陽光璽B款（臻享版）終身壽險（分紅型）交費靈活性最高，消費者可以選擇躉交、3年、5年、6年、10年、15年、20年等交費方式；泰康人壽主推的泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）紅利領(lǐng)取方式最多，包括現(xiàn)金領(lǐng)取、累積生息、抵交保險費和購買交清增額保險四種，也創(chuàng)新地加入了雙被保險人模式。

此外，新華保險、人保壽險今年主推產(chǎn)品仍延續(xù)了去年策略。目前，新備案的普通型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.5%，新備案的分紅型保險產(chǎn)品預(yù)定利率上限為2.0%，新華保險主推產(chǎn)品形態(tài)為傳統(tǒng)終身壽險，保額按2.5%的復(fù)利逐年增長；人保壽險主推產(chǎn)品為兩全保險，具有保單整體交費短、領(lǐng)取快的優(yōu)勢。

“神仙”打架 太難抉擇

Deepseek告訴我們要注意這些！

近期，保通社深挖了八家壽險公司的主推產(chǎn)品，并通過產(chǎn)品洞察、需求洞察、經(jīng)營洞察等幾大視角，對各家產(chǎn)品進(jìn)行詳細(xì)拆解。當(dāng)八大產(chǎn)品同臺競技如同神仙打架，大家不免眼花繚亂。Deepseek的解題能力如何呢，于是我們和DeepSeek進(jìn)行了對話，這些產(chǎn)品是否值得購買呢？

騰訊元寶（接入DeepSeek）告訴我們——

中國人壽主推的國壽鑫益豐年養(yǎng)老年金保險（分紅型）“適合55-60歲臨近退休人群，需確認(rèn)領(lǐng)取年齡與自身養(yǎng)老階段匹配。”在匹配自身需求的同時，Deepseek還提醒消費者評估風(fēng)險承受能力，“分紅險和萬能賬戶均存在市場風(fēng)險，適合中低風(fēng)險偏好者，避免將全部資金投入。壽險產(chǎn)品流動性差，需確保資金規(guī)劃周期與產(chǎn)品保障期一致。”

平安人壽主推的平安御享金越（2025）終身壽險（分紅型）保險產(chǎn)品計劃適合以下人群購買：“已有一定資產(chǎn)積累，追求長期穩(wěn)定增值且能承受一定風(fēng)險的客戶；需要終身保障+財富傳承雙重功能的人群；偏好與保險結(jié)合的多元化理財配置者。”Deepseek還提示消費者充分理解產(chǎn)品風(fēng)險，避免將此類產(chǎn)品視為無風(fēng)險理財工具。建議在專業(yè)代理人指導(dǎo)下，結(jié)合個人財務(wù)狀況和目標(biāo)理性決策。

對于太保壽險主推產(chǎn)品長相伴（傳世2024）終身壽險（分紅型），Deepseek建議消費者：“結(jié)合自身預(yù)期壽命評估長期復(fù)利潛力。在交費方式上，建議躉交或短期交費可快速積累現(xiàn)金價值。“對于高端客戶，”考慮‘至尊2024’（起保門檻10萬元），享受更優(yōu)質(zhì)服務(wù)與潛在更高收益。”

太平人壽主推的太平國弘一號終身壽險（分紅型）“在財富傳承、養(yǎng)老補(bǔ)充和長期收益方面具有一定競爭力，尤其適合風(fēng)險偏好適中、需求多元化的中高凈值客戶。”Deepseek還提示了專業(yè)咨詢的必要性，“詳細(xì)解讀條款中‘增額紅利復(fù)利規(guī)則’等關(guān)鍵內(nèi)容，避免誤解宣傳話術(shù)。”

對于新華保險主推的榮耀鑫享智贏版終身壽險，Deepseek認(rèn)為，“傳統(tǒng)型壽險的固定收益特性（如保證利益部分）具備吸引力，尤其適合厭惡風(fēng)險的消費者。”同時也提示了收益的局限性，“雖然終身壽險的IRR穩(wěn)定（2%-2.3%），但相比分紅險存在差距。”

人保壽險主推的金裕滿堂兩全保險產(chǎn)品“支持三年交費、七年滿期，滿足中短期資金配置需求可搭配萬能賬戶（結(jié)算利率2.5%-3.1%），實現(xiàn)財富長期增值。”但也提示消費者需理性看待萬能賬戶收益不確定性、流動性限制及條款復(fù)雜性，建議“結(jié)合專業(yè)財務(wù)規(guī)劃審慎決策。”

對于陽光人壽主推的陽光璽B款臻享版終身壽險（分紅型），Deepseek提示“終身壽險鎖定期長，提前退?？赡軐?dǎo)致本金損失”。并同時指出，該款產(chǎn)品“支持躉交或3-20年交費、保單貸款、減保等功能，增強(qiáng)資金流動性。”

泰康人壽主推的泰康鑫享世家終身壽險（分紅型）“憑借分紅收益潛力、靈活功能及公司穩(wěn)健實力，適合作為長期財富傳承和養(yǎng)老規(guī)劃的備選工具。”同時Deepseek對條款復(fù)雜度進(jìn)行了提示，“現(xiàn)金領(lǐng)取、累積生息等方式需根據(jù)自身需求選擇，且分配比例與保單年度、交費方式等相關(guān)聯(lián)。”

封面圖片來源：視覺中國-VCG41N1165711948