每經(jīng)記者 任飛    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

隨著國內(nèi)權(quán)益市場轉(zhuǎn)暖，公募基金有關(guān)權(quán)益類產(chǎn)品的發(fā)行有所增加，其中不乏知名基金經(jīng)理旗下新品。值得關(guān)注的是，有的新品也在發(fā)行前夕下調(diào)了募集規(guī)模上限。

在業(yè)內(nèi)人士看來，這與來自渠道端的壓力不無關(guān)系，特別是主動權(quán)益類基金近年來業(yè)績普遍欠佳，渠道對于這類型產(chǎn)品的發(fā)行配合仍然趨于謹(jǐn)慎。

有基金更改募集規(guī)模上限

2月27日，廣發(fā)基金發(fā)布公告稱，旗下廣發(fā)同遠(yuǎn)回報混合將調(diào)整募集規(guī)模上限。根據(jù)此前發(fā)售公告的計劃，該基金將募集規(guī)模上限定為50億元，此次調(diào)整為20億元，計劃在3月3日~3月21日募集。

據(jù)悉，這是一只由馮漢杰擬任基金經(jīng)理的產(chǎn)品。在業(yè)內(nèi)，馮漢杰憑借任職期間規(guī)模的穩(wěn)定增長和相對可觀的業(yè)績在業(yè)內(nèi)知名度較高。在中加基金時，馮漢杰管理的中加轉(zhuǎn)型動力A的任職回報達(dá)到144.13%。入職廣發(fā)基金后，他先后擔(dān)任廣發(fā)均衡增長、廣發(fā)信遠(yuǎn)回報等產(chǎn)品的基金經(jīng)理。

雖然在業(yè)內(nèi)小有名氣，但此次新發(fā)產(chǎn)品募集規(guī)模上限的下調(diào)也引起市場關(guān)注。事實(shí)上，從2025年開年至今，無論是主動型產(chǎn)品，還是被動指數(shù)基金，權(quán)益類產(chǎn)品的受歡迎程度有所增加。據(jù)統(tǒng)計，今年前兩個月的新成立基金募集份額已超過千億，權(quán)益類基金是主角。

不過在業(yè)內(nèi)人士看來，行情或仍沒有走入理想的節(jié)奏，來自渠道端的壓力依然存在。有市場人士在2月27日同《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時就表示，主動權(quán)益基金今年的發(fā)行阻力依然不小，來自渠道端的壓力明顯。“如果渠道強(qiáng)勢，認(rèn)為對產(chǎn)品銷售情況的調(diào)研不算樂觀，往往就會壓低募集規(guī)模的計劃方案。”

近年來，由于權(quán)益類公募基金的業(yè)績下滑，無論是基金公司還是渠道方面都承受不小的壓力。后者受限競爭與資源分配的壓力，銷售能力也在下滑。盡管對比持營和新發(fā)來看，后者的激勵更大，但市場環(huán)境和投資者信心的變化也讓其越來越謹(jǐn)慎。

據(jù)悉，此次廣發(fā)同遠(yuǎn)回報的托管人為招商銀行，也是首發(fā)募資階段的主要認(rèn)購渠道。截至目前，馮漢杰在管3只基金，去年四季度末統(tǒng)計的管理總規(guī)模為31.40億元。從他去年四季度的重倉情況來看，紅利、資源類個股布局較多，國投電力、中金黃金等配置居前。

多位知名基金經(jīng)理有新品發(fā)布

從去年四季度開始，基金公司對新產(chǎn)品整體呈現(xiàn)出較為積極布局的態(tài)度。尤其是權(quán)益類產(chǎn)品，伴隨著市場逐漸回暖，基金公司和投資人都對相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)布充滿期待。

其中，一些知名基金經(jīng)理也陸續(xù)有新品發(fā)布。以主動管理型產(chǎn)品為例，信澳基金林景藝擬任信澳星瑞智選基金經(jīng)理，該基金于2月27日啟動募集，是一只偏股混合型基金，計劃3月14日結(jié)束募集。

此外，于去年12月16日啟動募集的大成興遠(yuǎn)啟航，計劃在今年3月14日結(jié)束募集，擬任基金經(jīng)理為徐彥，該基金也是一只偏股混合型基金。南方基金孫魯閩和鄭少波則聯(lián)合擬任南方澤享穩(wěn)健添利基金經(jīng)理，這是一只混合二級債基，計劃在3月3日啟動募集。

在被動指數(shù)型基金方面，招商基金許榮漫擬任招商A500ETF基金經(jīng)理；融通基金何天翔擬任融通中證A500指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理；長城基金曲少杰擬任長城中證港股通高股息投資指數(shù)基金經(jīng)理等。

總的來看，新發(fā)產(chǎn)品的類型種類多樣，具體的產(chǎn)品策略各異，同時也有基金公司關(guān)注創(chuàng)新產(chǎn)品的布局。特別是在指數(shù)基金方面，有的基金公司或發(fā)行或申報相關(guān)基金的發(fā)行資格，如中證A500增強(qiáng)策略ETF、科創(chuàng)AI ETF及聯(lián)接基金、科創(chuàng)綜指ETF、自由現(xiàn)金流ETF、低空經(jīng)濟(jì)ETF等，都是聚焦行業(yè)熱點(diǎn)的同時，兼顧最新投資趨勢的指數(shù)化投資工具。

有分析指出，這些創(chuàng)新型指數(shù)基金不僅滿足了投資者多樣化的投資需求，也為市場注入了新的活力。但如前所述，基金公司對新發(fā)產(chǎn)品的布局不僅基于市場趨勢，還受到投資者需求的驅(qū)動。隨著國內(nèi)權(quán)益市場的不斷轉(zhuǎn)暖，權(quán)益類基金的規(guī)模增長前景值得期待。

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