每經(jīng)編輯 黃儀超

一張不足掌心大小的智能卡，正以“數(shù)字鑰匙”的姿態(tài)，悄然撬動全球萬億級市場。

從刷公交、付賬單，到解鎖智慧城市的每一扇門，這張方寸之間的芯片卡，不僅承載著技術(shù)迭代的密碼，更折射出數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮下，實體經(jīng)濟(jì)與數(shù)字生態(tài)深度融合的未來圖景。

據(jù)QYResearch預(yù)測，2024-2029年全球智能卡市場年復(fù)合增長率（CAGR）將達(dá)3.4%，而中國市場憑借政策支持與技術(shù)迭代，增速有望領(lǐng)跑全球。

事實上，近年來智能卡行業(yè)頭部公司的業(yè)績也是力證。比如東信和平在2023年的凈利潤增幅創(chuàng)下歷史新高，中電華大科技則在積極拓展海外市場，取得增量。

穩(wěn)增長、拓邊界，眼下智能卡行業(yè)正持續(xù)釋放市場潛力，物聯(lián)網(wǎng)終端、數(shù)字人民幣硬件、環(huán)保再生卡基材等新興場景的爆發(fā)，也令智能卡行業(yè)加速完成從“支付工具”到“數(shù)字安全基座”的蛻變。

下游場景裂變 從金融支付到萬物互聯(lián)

公開資料顯示，智能卡主要包括金融銀行卡、手機(jī)SIM卡、安全證照卡、行業(yè)應(yīng)用卡等，據(jù)歐洲智能卡協(xié)會（Eurosmart）和美國ABI research發(fā)布的報告顯示，智能卡行業(yè)連續(xù)多年來的出貨量維持在95億張左右，且仍在持續(xù)增長。

目前，我國的金融IC卡領(lǐng)域的發(fā)展趨勢，為實體智能卡與電子化交易協(xié)同發(fā)展。

業(yè)內(nèi)人士表示，電子證照普及化并未沖擊物理證照的更新率和補(bǔ)辦率，相反還刺激了新的需求。比如在現(xiàn)金支付時代，很多老人與小孩往往都沒有銀行卡，而更愿意現(xiàn)金支付，但在移動手機(jī)支付浪潮下，這些老人和小孩也需要辦理銀行卡才可以使用手機(jī)支付，這進(jìn)一步刺激了智能卡市場需求空間。而從全球數(shù)據(jù)來看，ABl Research預(yù)計，到2028年，實體即時發(fā)卡出貨量將從2023年的 3.05 億張增加到 5.59 億張。

此外，社?？I(lǐng)域也給智能卡行業(yè)帶來積極展望。目前國內(nèi)社?？ǖ钠占奥屎芨?。據(jù)人力資源和社會保障部披露數(shù)據(jù)，截至2024年3月底，國內(nèi)社保卡持卡人數(shù)達(dá)13.80億人，覆蓋98%的人口，其中9.86億人同時領(lǐng)用了電子社?？āＭ瑫r，每年新增的社保卡主要是入保首次申領(lǐng)、丟失補(bǔ)辦及升級換卡。

值得一提的是，目前社?？ㄒ呀?jīng)發(fā)展到以銀行金融IC卡為載體的第三代，自2021年以來全國各地開始陸續(xù)推廣換卡升級功能，每年仍有大量實體社?？òl(fā)行，2024年換卡量超2億張。這一需求也支撐起東信和平等企業(yè)在政府訂單領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)穩(wěn)定增長，據(jù)其2024三季報顯示，2024年前三季度東信和平實現(xiàn)營收10.65億元，凈利潤1.19億元。

而公交卡、門禁卡等場景中，非接觸式技術(shù)（如NFC）的普及，使智能卡成為智慧城市毛細(xì)血管中的“通行證”。以華為、小米為代表的手機(jī)廠商，通過NFC功能將智能卡植入移動終端，僅2024年中國支持NFC的手機(jī)出貨量便超2億部，帶動智能卡模塊需求激增。

此外，嵌入式eSIM卡憑借抗震、耐高溫特性，已在共享單車、智能電表等物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備中快速鋪開。據(jù)中金企信預(yù)測，2025年全球eSIM在物聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的應(yīng)用規(guī)模將突破百億級，年復(fù)合增長率超30%。紫光國微、中電華大等國產(chǎn)芯片龍頭已搶占先機(jī)，2023年紫光國微在智能卡芯片市場份額達(dá)13%左右。

可以說，盡管移動支付對智能卡行業(yè)有小幅沖擊，但其通過應(yīng)用場景的裂變式拓展，已經(jīng)構(gòu)建起穿越周期的增長邏輯。

新興市場與技術(shù)創(chuàng)新“兩條腿走路”

除了應(yīng)用場景的裂變，全球化也成為智能卡行業(yè)生機(jī)迸發(fā)的另一大推手。

據(jù)ABIResearch估計，非接觸式支付卡的年度總支出將從2022年的2.9萬億美元增加到2028年的17.2萬億美元。

公開資料顯示，非洲、東南亞等地區(qū)金融IC卡普及率不足30%，隨著EMV遷移（磁條卡轉(zhuǎn)芯片卡）加速，非接觸式支付需求爆發(fā)。以印度為例，2023年金融IC卡發(fā)行量同比增長15%，遠(yuǎn)超全球平均水平。

而在東南亞地區(qū)，數(shù)字銀行普及浪潮下，印尼電子錢包用戶規(guī)模已突破1.6億，數(shù)字支付覆蓋率持續(xù)攀升。中國企業(yè)積極布局區(qū)域數(shù)字化項目，例如楚天龍近期中標(biāo)馬來西亞數(shù)字身份證項目，為其提供高安全性智能卡解決方案。

據(jù)世界銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)，非洲市場則以普惠金融為核心驅(qū)動力，尼日利亞銀行卡滲透率不足40%。據(jù)中電華大披露，中電華大與泛非銀行集團(tuán)Ecobank合作發(fā)行200萬張金融IC卡，助力當(dāng)?shù)刂Ц扼w系升級。

此外，伴隨著下游場景升級，智能卡行業(yè)的技術(shù)迭代也在螺旋式升級。

其將指紋、人臉識別技術(shù)與智能卡結(jié)合，催生“生物識別卡”。例如，招商銀行推出的指紋信用卡，交易認(rèn)證時間縮短至0.3秒，2024年發(fā)卡量突破500萬張，成為高端用戶首選。

Visa數(shù)據(jù)顯示，搭載指紋識別功能的銀行卡欺詐率下降92%，楚天龍生物識別卡業(yè)務(wù)營收占比提升至18%，在東南亞及中東市場實現(xiàn)規(guī)?；涞?。

同時，歐盟《循環(huán)經(jīng)濟(jì)行動計劃》推動再生塑料卡基材需求激增。據(jù)ABIresearch預(yù)測，到2028年全球?qū)⒂?5億張rPVC支付卡流通。東信和平的PETG環(huán)保卡產(chǎn)能于2024年翻倍，經(jīng)SGS認(rèn)證其碳足跡較傳統(tǒng)PVC卡降低67%，并進(jìn)入萬事達(dá)卡可持續(xù)供應(yīng)商名錄。這一轉(zhuǎn)型契合ESG投資趨勢，據(jù)行業(yè)分析，其環(huán)?？色@得每張0.2-0.5元的市場溢價。

值得注意的是，2020年至2021年，全球集成電路行業(yè)發(fā)展進(jìn)入高峰期，晶圓廠的產(chǎn)能嚴(yán)重不足，芯片的市場供應(yīng)受到一定擠壓。2022年下半年以來，隨著晶圓廠產(chǎn)能釋放后，國內(nèi)主流智能卡安全芯片廠商隨后掀起了一輪“備貨”潮，智能卡行業(yè)出現(xiàn)恢復(fù)性增長。

去年四季度，智能卡芯片庫存已恢復(fù)至健康水平。分析認(rèn)為，本輪去庫存周期基本結(jié)束，2025年市場需求將回歸常態(tài)。

與此同時，市場大環(huán)境也在持續(xù)釋放紅利。中國“十四五”規(guī)劃明確要求提升芯片自主化率至70%，財政補(bǔ)貼覆蓋研發(fā)成本的30%。歐盟《數(shù)字身份法案》則推動成員國2025年前完成公民數(shù)字身份證換發(fā)，全球市場規(guī)模預(yù)計突破500億歐元。

智能卡的未來，不在替代與被替代的零和博弈中，而在萬物互聯(lián)的生態(tài)協(xié)同里。當(dāng)一張卡片既能解鎖家門，又能支付賬單，還能驗證數(shù)字身份時，它已成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的“萬能接口”。

方寸之間，萬億藍(lán)海正緩緩展開——這或許是對技術(shù)普惠最生動的注解。