明天，全國(guó)政協(xié)十四屆三次會(huì)議將正式開幕，由此市場(chǎng)行情正式進(jìn)入全國(guó)兩會(huì)時(shí)間窗口。

那么，對(duì)于全國(guó)兩會(huì)，有什么值得關(guān)注的呢？對(duì)于投資來(lái)說(shuō)，哪些方向是重點(diǎn)？

這方面，地方兩會(huì)或許能提供一些參考。

中信建投研報(bào)指出，從地方兩會(huì)提出的重點(diǎn)工作任務(wù)來(lái)看，2025年各地普遍以擴(kuò)大內(nèi)需和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)體系升級(jí)轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新發(fā)展和人才保障、國(guó)家重大戰(zhàn)略推進(jìn)等工作為核心。

而在產(chǎn)業(yè)政策方面，中信證券研報(bào)指出，地方政府繼續(xù)聚焦新質(zhì)生產(chǎn)力與未來(lái)產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展，推動(dòng)低空經(jīng)濟(jì)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)布局。

從以上可以看出，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，值得關(guān)注的其實(shí)就是達(dá)哥昨天提到的兩點(diǎn)，一是擴(kuò)大內(nèi)需，二是新質(zhì)生產(chǎn)力與科技創(chuàng)新方向。

對(duì)于大盤走勢(shì)而言，開源證券表示，2000年以來(lái)，寬基指數(shù)的走勢(shì)在全國(guó)兩會(huì)前后呈現(xiàn)U字走勢(shì)，即以全國(guó)兩會(huì)開幕為分界點(diǎn)，越靠近開幕日，市場(chǎng)表現(xiàn)約偏弱，但在10個(gè)交易日之外，市場(chǎng)上漲的概率均顯著提升。

在機(jī)會(huì)方面，中信證券指出，聚焦兩會(huì)政策導(dǎo)向，關(guān)注消費(fèi)等低位主題。

對(duì)于成長(zhǎng)方向，多數(shù)機(jī)構(gòu)看好AI行情，但更多的是中長(zhǎng)期維度。比如華西證券就表示，科技成長(zhǎng)賽道投資的核心在于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)變遷，新質(zhì)生產(chǎn)力方向的資產(chǎn)仍是主線?？萍汲砷L(zhǎng)賽道投資的核心在于產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)變遷，類比2009-2015年的一階段智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈到二階段的“互聯(lián)網(wǎng)+”行情，本輪“AI+”投資亦從海外映射向國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣度切換，而第二階段行情持續(xù)時(shí)間往往更長(zhǎng)、涉及范圍更廣。在國(guó)內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)加速追趕海外的過(guò)程中，A股在國(guó)產(chǎn)算力、機(jī)器人、AI應(yīng)用等方向的投資機(jī)會(huì)有望持續(xù)擴(kuò)散。

我們回到市場(chǎng)。

今天，市場(chǎng)沖高回落，符合單日大幅調(diào)整后的反抽情況。

截至收盤，A股三大指數(shù)漲跌不一，上證指數(shù)下跌0.12%，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)分別上漲0.36%、1.20%。

滬深兩市的成交額為16247億元，較上一個(gè)交易日縮量2423億元。滬深京三市共有3223只個(gè)股上漲，1966只個(gè)股下跌。

關(guān)于大盤走勢(shì)，昨天達(dá)哥在文章中已經(jīng)說(shuō)清楚了，本周，上證指數(shù)預(yù)計(jì)將在去年10月-11月的低點(diǎn)連線至去年10月-12月的高點(diǎn)連線區(qū)間內(nèi)，進(jìn)行震蕩。待震蕩之后，再度進(jìn)行方向選擇。

不過(guò)，從過(guò)去多年的春季行情來(lái)看，一旦進(jìn)入3月，大盤會(huì)以震蕩或調(diào)整為主。

這是有歷史數(shù)據(jù)支持的。在2010-2024年的這15年里，2月份上證指數(shù)上漲的年份共有12次，上漲概率達(dá)到80%；3月份、4月份上漲的次數(shù)均只有6次，上漲概率明顯下降。

板塊方面，有色、化工等順周期板塊領(lǐng)漲行業(yè)板塊，電池方向領(lǐng)漲概念板塊，其中，固態(tài)電池在近期連續(xù)上漲后，今天迎來(lái)了高潮。

近期，固態(tài)電池行業(yè)事件催化不斷。奔馳與Factorial Energy合作研發(fā)的鋰金屬陽(yáng)極固態(tài)電池首次應(yīng)用于量產(chǎn)車平臺(tái)，此外，2025全固態(tài)電池技術(shù)交流大會(huì)、中國(guó)國(guó)際固態(tài)電池展將相繼在3月下半月舉行。

對(duì)于固態(tài)電池，市場(chǎng)預(yù)期是2027年裝車，離產(chǎn)業(yè)化還有一段時(shí)間。今天該板塊大漲，主要是板塊內(nèi)多數(shù)個(gè)股占據(jù)了相對(duì)低位的優(yōu)勢(shì)，資金進(jìn)行高低切換，為行情尋找突破口。

前期主線DeepSeek概念和人形機(jī)器人，今天一度嘗試修復(fù)，但下午又跟隨大盤跳水。不少人氣個(gè)股都出現(xiàn)了沖高回落及繼續(xù)調(diào)整的走勢(shì)。此外，板塊內(nèi)的大市值個(gè)股也在跟著調(diào)整。在跌幅榜上，這兩個(gè)板塊的個(gè)股占據(jù)了一定的比例。

從以上現(xiàn)象不難看出，DeepSeek概念和人形機(jī)器人的調(diào)整還沒(méi)有結(jié)束。

今天市場(chǎng)還出現(xiàn)了一個(gè)現(xiàn)象，那就是已連續(xù)至少兩個(gè)漲停的12只個(gè)股，今天僅有一半個(gè)股上漲，華豐股份盤中一度出現(xiàn)了“天地板”走勢(shì)。這些現(xiàn)象在一定程度上說(shuō)明，活躍資金的投機(jī)情緒出現(xiàn)了一定的退潮。

來(lái)看下消息面。

今天深圳接連發(fā)布兩份計(jì)劃，一是深圳市科技創(chuàng)新局印發(fā)《深圳市具身智能機(jī)器人技術(shù)創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025-2027年）》。目標(biāo)到2027年，在機(jī)器人關(guān)鍵核心零部件、AI芯片、人工智能與機(jī)器人融合技術(shù)、多模態(tài)感知技術(shù)、高精度運(yùn)動(dòng)控制技術(shù)、靈巧操作技術(shù)等方面取得突破。新增培育估值過(guò)百億企業(yè)10家以上、營(yíng)收超十億企業(yè)20家以上，實(shí)現(xiàn)十億級(jí)應(yīng)用場(chǎng)景落地50個(gè)以上，關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)到1000億元以上。

二是深圳市工業(yè)和信息化局發(fā)布《深圳市加快推進(jìn)人工智能終端產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃（2025—2026年）》。目標(biāo)到2026年，全市人工智能終端產(chǎn)業(yè)規(guī)模達(dá)8000億元以上、力爭(zhēng)1萬(wàn)億元，集聚不少于10家現(xiàn)象級(jí)人工智能終端企業(yè)，人工智能終端產(chǎn)品產(chǎn)量突破1.5億臺(tái)。

最后，達(dá)哥作一個(gè)總結(jié)：今天指數(shù)進(jìn)行了弱修復(fù)，但下午的跳水為市場(chǎng)情緒蒙上了陰影，當(dāng)前只有耐心等待調(diào)整結(jié)束。在操作上，控制倉(cāng)位，多看少動(dòng)。板塊方面，DeepSeek概念和人形機(jī)器人兩大主線沉寂，觀察是否有新的板塊走出來(lái)。

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（張道達(dá)）

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封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝