每經(jīng)記者 張蕊    每經(jīng)編輯 陳旭    

金融是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的血脈。今年的政府工作報(bào)告提出，推動(dòng)社會(huì)綜合融資成本下降，提升金融服務(wù)可獲得性和便利度。在深化財(cái)稅金融體制改革方面，報(bào)告明確提出，完善科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融標(biāo)準(zhǔn)體系和基礎(chǔ)制度。

就在政府工作報(bào)告公布當(dāng)天，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》， 明確提出，到2027年，金融“五篇大文章”發(fā)展取得顯著成效，重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的融資可得性和金融產(chǎn)品服務(wù)供需適配度持續(xù)提升，相關(guān)金融管理和配套制度機(jī)制進(jìn)一步健全。

數(shù)字金融如何協(xié)同科技金融、綠色金融、普惠金融和養(yǎng)老金融發(fā)展？AI理財(cái)興起，金融業(yè)需在算法透明度與倫理審查方面建立哪些底線規(guī)則？如何應(yīng)對(duì)科技金融面臨的挑戰(zhàn)？怎樣才能更大力度吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資？

帶著這些問(wèn)題，在全國(guó)兩會(huì)召開(kāi)期間，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡(jiǎn)稱NBD）記者對(duì)李東榮研究員進(jìn)行了專訪。

李東榮深耕金融領(lǐng)域40余年，在金融系統(tǒng)中曾多年從事科技管理。在接受每經(jīng)記者采訪時(shí)，李東榮坦言，認(rèn)真學(xué)習(xí)了這些文件精神后，他深感振奮和受到啟發(fā)。

數(shù)字金融是金融“五篇大文章”的紐帶和助推器

NBD：您在多個(gè)場(chǎng)合提到“數(shù)字金融是金融‘五篇大文章’的紐帶和助推器”，能否請(qǐng)您具體闡釋下數(shù)字金融如何協(xié)同科技金融、綠色金融、普惠金融和養(yǎng)老金融發(fā)展？

李東榮：非常高興在兩會(huì)期間就數(shù)字金融這個(gè)話題進(jìn)行交流。近日國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于做好金融“五篇大文章”的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出了做好金融“五篇大文章”的總體要求，重點(diǎn)領(lǐng)域和主要著力點(diǎn)等內(nèi)容，并再次提出推動(dòng)數(shù)字金融高質(zhì)量發(fā)展，強(qiáng)化數(shù)字驅(qū)動(dòng)的金融業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)體系。

在“五篇大文章”中，既有各自的側(cè)重內(nèi)容，也有相互之間的關(guān)系。依我之見(jiàn)，數(shù)字金融在這之中發(fā)揮著紐帶和助推器的作用。

一方面，數(shù)字金融的發(fā)展強(qiáng)調(diào)對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)的金融支持，要以數(shù)據(jù)要素和數(shù)字技術(shù)為關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)，推動(dòng)建成與數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展高度適應(yīng)的金融體系；另一方面，數(shù)據(jù)要素作為新的生產(chǎn)要素，也是影響未來(lái)金融科技發(fā)展的重要因素，數(shù)字金融的發(fā)展程度，數(shù)據(jù)要素的運(yùn)用范圍也將直接影響科技金融、綠色金融、普惠金融和養(yǎng)老金融的服務(wù)質(zhì)效。具體來(lái)看，數(shù)字金融可以從以下幾方面助力其他幾篇“大文章”的發(fā)展：

數(shù)字金融協(xié)同科技金融發(fā)展方面：數(shù)字金融通過(guò)大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等技術(shù)手段，能夠更精準(zhǔn)地評(píng)估科技企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，優(yōu)化信貸流程和風(fēng)控體系，為科技企業(yè)尤其是初創(chuàng)企業(yè)提供更高效、更靈活覆蓋科技企業(yè)全生命周期的金融支持，推動(dòng)“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)。同時(shí)，數(shù)字金融的發(fā)展還能助力金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展前沿技術(shù)研究與應(yīng)用，拓寬先進(jìn)科技的應(yīng)用場(chǎng)景。

數(shù)字金融協(xié)同綠色金融發(fā)展方面：數(shù)字金融可以為綠色金融提供強(qiáng)大的技術(shù)支撐。通過(guò)數(shù)字化手段，金融機(jī)構(gòu)可以將綠色低碳目標(biāo)融入金融服務(wù)，為企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型提供支持。

例如，利用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)綠色金融項(xiàng)目的全流程跟蹤和透明化管理，能夠助力綠色信貸、綠色債券等業(yè)務(wù)的資金穿透管理，降低“洗綠”“漂綠”風(fēng)險(xiǎn)，提升綠色金融的公信力和效率；通過(guò)隱私計(jì)算技術(shù)，能夠促進(jìn)有關(guān)數(shù)據(jù)“可用不可見(jiàn)”，強(qiáng)化相關(guān)數(shù)據(jù)安全融合應(yīng)用；依托物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，有助于對(duì)綠色資產(chǎn)情況、環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)信息等在線采集、實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，提高綠色識(shí)別精準(zhǔn)化、評(píng)級(jí)定價(jià)智能化、預(yù)警處置自動(dòng)化水平和效率。這些都將推進(jìn)綠色金融的可持續(xù)發(fā)展。

金融機(jī)構(gòu)本外幣綠色貸款余額

截至2024年末，金融機(jī)構(gòu)本外幣綠色貸款余額達(dá)到36.6萬(wàn)億元  數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD

數(shù)字金融協(xié)同普惠金融發(fā)展方面：數(shù)字金融是推動(dòng)普惠金融高質(zhì)量發(fā)展的核心動(dòng)力。通過(guò)數(shù)字化轉(zhuǎn)型和多元化的觸達(dá)渠道，數(shù)字金融充分運(yùn)用移動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)、智能終端等現(xiàn)代信息技術(shù)，建立線上線下、多元化、立體式的金融服務(wù)渠道，為個(gè)人和企業(yè)提供“隨時(shí)、隨地、隨心”的接入服務(wù)，破除金融發(fā)展特別是普惠金融發(fā)展的時(shí)空限制。

同時(shí)，在充分運(yùn)用數(shù)字技術(shù)的情況下，普惠金融服務(wù)可以向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)傾斜，利用技術(shù)手段盡可能提高金融服務(wù)的可觸達(dá)性，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)貸款、幫扶項(xiàng)目對(duì)脫貧人口和低收入人群的帶動(dòng)作用，也促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。數(shù)字金融還推動(dòng)了普惠金融從單一信貸服務(wù)向財(cái)富管理等多元化領(lǐng)域擴(kuò)展。

數(shù)字金融協(xié)同養(yǎng)老金融發(fā)展方面：數(shù)字金融在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的應(yīng)用主要體現(xiàn)在適老化服務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新上。一方面，從提升服務(wù)的可得性上看，通過(guò)數(shù)字平臺(tái)，金融機(jī)構(gòu)可以為偏遠(yuǎn)地區(qū)和老齡群體提供便捷的理財(cái)和儲(chǔ)蓄服務(wù)；另一方面，從提升服務(wù)質(zhì)效上看，金融機(jī)構(gòu)通過(guò)大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)，可以為老年人提供定制化的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)，助力養(yǎng)老金融的普及。此外，數(shù)字金融還可以支持養(yǎng)老金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，滿足多層次的養(yǎng)老需求。

促進(jìn)金融數(shù)據(jù)與工商、稅務(wù)等專業(yè)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通

NBD：金融領(lǐng)域積累了大量具有高價(jià)值的金融數(shù)據(jù)，而一些政府部門也擁有大量企業(yè)信用信息等，是金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展貸款、投資等業(yè)務(wù)的重要參考依據(jù)。但目前政府部門與金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)相互之間數(shù)據(jù)的流通利用并不順暢，您覺(jué)得主要有哪些原因？對(duì)于促進(jìn)金融領(lǐng)域數(shù)據(jù)的流通、共享、利用，您有哪些思考？

李東榮：我認(rèn)為金融數(shù)據(jù)流通不暢的原因主要有以下幾方面：

一是出于對(duì)數(shù)據(jù)安全方面的擔(dān)憂。數(shù)據(jù)的安全性和隱私保護(hù)一直是金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)最關(guān)心的問(wèn)題。由于沒(méi)有建立起有效的信任機(jī)制，各方在數(shù)據(jù)共享過(guò)程中存在信任障礙，擔(dān)心數(shù)據(jù)泄露和濫用風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致數(shù)據(jù)流通意愿不強(qiáng)。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)與政府部門之間的數(shù)據(jù)壁壘依然存在，金融機(jī)構(gòu)難以獲取企業(yè)全面的信息，限制了數(shù)據(jù)在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信貸決策中的應(yīng)用。

二是由于制度和技術(shù)不完善。目前數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)歸屬、交易定價(jià)、安全治理等基礎(chǔ)制度仍有待進(jìn)一步完善，數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)的交易體系和合規(guī)機(jī)制仍需進(jìn)一步健全。此外，數(shù)據(jù)流通的技術(shù)支撐能力不足，如隱私計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的應(yīng)用仍處于探索階段。

三是數(shù)據(jù)質(zhì)量和使用成本問(wèn)題。由于缺乏有效的數(shù)據(jù)治理，各類數(shù)據(jù)的質(zhì)量和可用性參差不齊，增加了金融機(jī)構(gòu)在數(shù)據(jù)應(yīng)用過(guò)程中的成本。同時(shí)，數(shù)據(jù)流通的市場(chǎng)化機(jī)制尚未完全建立，獲取和使用成本較高，限制了數(shù)據(jù)的廣泛應(yīng)用。

對(duì)于促進(jìn)金融數(shù)據(jù)的流通、共享、利用，我個(gè)人有以下幾方面建議：

一是完善數(shù)據(jù)流通的制度框架。加快構(gòu)建數(shù)據(jù)產(chǎn)權(quán)、交易定價(jià)、收益分配等基礎(chǔ)制度，進(jìn)一步明確數(shù)據(jù)的權(quán)屬和使用規(guī)則。同時(shí)，推動(dòng)建立統(tǒng)一的信用信息服務(wù)平臺(tái)，促進(jìn)金融數(shù)據(jù)與工商、稅務(wù)、司法等專業(yè)數(shù)據(jù)的互聯(lián)互通。

二是加強(qiáng)技術(shù)應(yīng)用與創(chuàng)新。積極推進(jìn)隱私計(jì)算、區(qū)塊鏈、聯(lián)邦學(xué)習(xí)（一種分布式人工智能模型訓(xùn)練技術(shù)）等技術(shù)的應(yīng)用，保障數(shù)據(jù)在流通中的安全性、隱私性和可用性。推動(dòng)建立可信數(shù)據(jù)空間，通過(guò)技術(shù)手段，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的“可用不可見(jiàn)”，降低數(shù)據(jù)共享的風(fēng)險(xiǎn)，提升數(shù)據(jù)流通的效率。

三是強(qiáng)化監(jiān)管與合規(guī)。加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)流通的監(jiān)管，確保數(shù)據(jù)流通的合規(guī)性和安全性；監(jiān)管部門加強(qiáng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)治理的指導(dǎo)，推動(dòng)數(shù)據(jù)治理標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范化。

四是拓展數(shù)據(jù)應(yīng)用場(chǎng)景。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在客戶畫(huà)像、精準(zhǔn)營(yíng)銷、智能風(fēng)控等領(lǐng)域加強(qiáng)數(shù)據(jù)融合應(yīng)用。通過(guò)數(shù)據(jù)共享更全面地掌握客戶信息，提升金融服務(wù)的精準(zhǔn)度和效率。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具中的科技創(chuàng)新再貸款情況

截至2024年三季度末，中國(guó)人民銀行聯(lián)合科技部等部門設(shè)立的科技創(chuàng)新再貸款額度達(dá)到4000億元  數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD

人工智能技術(shù)已經(jīng)開(kāi)始改變金融服務(wù)的模式和效率

NBD：發(fā)展數(shù)字金融離不開(kāi)眾多的金融科技手段。您曾提到人工智能將成為金融業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。在您看來(lái)，未來(lái)人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用將如何改變金融服務(wù)的模式和效率？

李東榮：在千行百業(yè)之中，金融業(yè)作為數(shù)字化程度最高的行業(yè)之一，又屬于信息密集型行業(yè)，一直以來(lái)都是人工智能技術(shù)落地應(yīng)用較為深入的領(lǐng)域，近年來(lái)人工智能技術(shù)其實(shí)已經(jīng)在一定程度上改變了金融服務(wù)的模式和效率。例如在智能客服、智能投顧、精準(zhǔn)營(yíng)銷等方面通過(guò)人機(jī)交互的方式為客戶提供個(gè)性化、定制化的服務(wù)體驗(yàn)。

未來(lái)，我認(rèn)為通過(guò)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理框架和技術(shù)治理機(jī)制，可以推動(dòng)大模型技術(shù)的健康發(fā)展，為金融行業(yè)的智能化轉(zhuǎn)型注入新動(dòng)能，人工智能技術(shù)還將在以下幾方面進(jìn)一步改變金融服務(wù)的模式和效率。

具體而言，一是服務(wù)模式上更加個(gè)性化、智能化。人工智能技術(shù)通過(guò)大數(shù)據(jù)分析和機(jī)器學(xué)習(xí)，能夠精準(zhǔn)捕捉客戶的個(gè)性化需求，從而提供定制化的金融服務(wù)。

例如，智能投顧可以根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資目標(biāo)和財(cái)務(wù)狀況，提供量身定制的投資建議。這種更加智能的“千人千策”的服務(wù)模式，將取代傳統(tǒng)的“千人一面”模式，顯著提升客戶體驗(yàn)。未來(lái)，金融機(jī)構(gòu)將更多地依賴AI技術(shù)實(shí)現(xiàn)智能化運(yùn)營(yíng)。

二是金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)能力得到顯著提升。AI技術(shù)通過(guò)自動(dòng)化流程，減少了對(duì)人工的依賴，顯著降低了金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)成本。未來(lái)借助特定的行業(yè)模型，金融行業(yè)可以實(shí)現(xiàn)從RPA（機(jī)器人流程自動(dòng)化）到智能體（AI Agent）的升級(jí)，大模型讓AI Agent具備智能化決策能力，而RPA作為AI Agent的執(zhí)行單元，借助自動(dòng)化執(zhí)行能力，可以自動(dòng)分解任務(wù)并執(zhí)行，進(jìn)而讓數(shù)字員工像人一樣感知、規(guī)劃、決策、行動(dòng)、與環(huán)境交互，進(jìn)一步提升運(yùn)營(yíng)效率。

三是金融機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)處理能力得到極大提高。AI技術(shù)能夠高效處理海量數(shù)據(jù)，快速生成分析結(jié)果，從而提升金融機(jī)構(gòu)的決策效率。這對(duì)于需要大量數(shù)據(jù)分析、復(fù)雜金融邏輯推理、綜合知識(shí)理解和專業(yè)內(nèi)容生成的環(huán)節(jié)具有獨(dú)特的價(jià)值。

例如，在信用評(píng)價(jià)方面，AI模型可廣泛使用結(jié)構(gòu)化（如交易記錄）和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)（如行為數(shù)據(jù)、消費(fèi)習(xí)慣等）對(duì)客戶進(jìn)行綜合評(píng)估，從而大幅提高信用評(píng)價(jià)的效率、準(zhǔn)確度和覆蓋范圍。

金融機(jī)構(gòu)使用AI技術(shù)應(yīng)盡可能提升算法透明度和可解釋性

NBD：我們注意到，目前不少人利用DeepSeek炒股、理財(cái)，AI理財(cái)也引發(fā)關(guān)注。生成式AI技術(shù)可能顛覆傳統(tǒng)投顧與風(fēng)控，您認(rèn)為金融業(yè)需在算法透明度與倫理審查方面建立哪些底線規(guī)則？

李東榮：我認(rèn)為可以從以下幾方面建立底線規(guī)則：

一是提升算法透明度與可解釋性。生成式AI的運(yùn)算結(jié)果本身具有一定的復(fù)雜性，這種“黑箱”特性可能引發(fā)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。因此，金融機(jī)構(gòu)在使用AI技術(shù)時(shí)，應(yīng)盡可能提升算法的透明度和可解釋性。例如，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)向投資者清晰披露AI模型的基本邏輯和決策依據(jù)并提供詳細(xì)的解釋，避免因算法不透明導(dǎo)致的誤解或信任危機(jī)。

二是加強(qiáng)科技倫理與合規(guī)性審查。AI技術(shù)的應(yīng)用必須符合倫理和法律標(biāo)準(zhǔn)，避免因技術(shù)濫用導(dǎo)致的不公平現(xiàn)象。具體措施包括：建立倫理審查機(jī)制，對(duì)AI模型的設(shè)計(jì)、訓(xùn)練和應(yīng)用進(jìn)行定期審查；避免算法歧視，確保AI模型在決策過(guò)程中不因性別、種族、年齡等因素產(chǎn)生偏見(jiàn)；強(qiáng)化監(jiān)管與合規(guī)，加強(qiáng)對(duì)AI技術(shù)應(yīng)用的監(jiān)管，確保其符合金融市場(chǎng)的法律法規(guī)。

三是做好投資者教育與風(fēng)險(xiǎn)提示。AI技術(shù)雖然為投資決策提供了便利，但投資者仍需具備一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。一方面，金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門應(yīng)加強(qiáng)投資者教育，通過(guò)多種渠道向投資者普及AI理財(cái)?shù)闹R(shí)和風(fēng)險(xiǎn)，幫助其理性看待AI建議。另一方面，在提供服務(wù)時(shí)應(yīng)進(jìn)行明確的風(fēng)險(xiǎn)提示，在AI平臺(tái)提供投資建議時(shí)，必須明確告知投資者AI建議僅供參考，最終決策需由投資者自行判斷。

金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)貸款余額

截至2024年末，金融機(jī)構(gòu)對(duì)科技型中小企業(yè)貸款余額為3.27萬(wàn)億元  數(shù)據(jù)來(lái)源：同花順iFinD

確保金融科技創(chuàng)新活動(dòng)不會(huì)損害消費(fèi)者權(quán)益

NBD：您在多次講話中提到“創(chuàng)新與監(jiān)管的動(dòng)態(tài)平衡”，如何避免“過(guò)度監(jiān)管抑制創(chuàng)新”或“監(jiān)管滯后助長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)”？如何通過(guò)制度設(shè)計(jì)實(shí)現(xiàn)兩者的良性互動(dòng)？

李東榮：在金融創(chuàng)新與監(jiān)管的動(dòng)態(tài)平衡過(guò)程中，如何避免“過(guò)度監(jiān)管抑制創(chuàng)新”和“監(jiān)管滯后助長(zhǎng)風(fēng)險(xiǎn)”一直以來(lái)都是金融監(jiān)管部門的重要任務(wù)。

近年來(lái)，隨著金融科技的快速發(fā)展，金融創(chuàng)新的模式和風(fēng)險(xiǎn)特征發(fā)生了深刻變化，這對(duì)監(jiān)管提出了更高要求。我認(rèn)為可從以下幾個(gè)方面著手，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與監(jiān)管的良性互動(dòng)：

一是建立并完善動(dòng)態(tài)監(jiān)管機(jī)制。金融科技的快速發(fā)展要求監(jiān)管框架具備動(dòng)態(tài)調(diào)整能力。監(jiān)管部門應(yīng)通過(guò)持續(xù)監(jiān)測(cè)市場(chǎng)變化，及時(shí)消除監(jiān)管空白和盲區(qū)。

針對(duì)金融科技的創(chuàng)新應(yīng)用，監(jiān)管部門應(yīng)建立全生命周期的監(jiān)管機(jī)制，從創(chuàng)新產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、測(cè)試到推廣，全程跟蹤風(fēng)險(xiǎn)并及時(shí)調(diào)整監(jiān)管策略。

此外，還可以推廣并應(yīng)用“監(jiān)管沙箱”機(jī)制，允許金融機(jī)構(gòu)或科技企業(yè)在受監(jiān)管的“安全空間”內(nèi)測(cè)試新的金融產(chǎn)品和服務(wù)，確保創(chuàng)新活動(dòng)不會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定造成威脅。

二是加大對(duì)監(jiān)管科技的應(yīng)用力度。大數(shù)據(jù)、人工智能和數(shù)字算法等前沿技術(shù)的不斷完善，不僅推動(dòng)了金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，還推動(dòng)了監(jiān)管科技的發(fā)展。

應(yīng)加大對(duì)監(jiān)管科技的應(yīng)用力度，將各類金融活動(dòng)納入監(jiān)管范疇，全面強(qiáng)化機(jī)構(gòu)監(jiān)管、行為監(jiān)管、功能監(jiān)管、穿透式監(jiān)管、持續(xù)監(jiān)管。通過(guò)強(qiáng)化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，建立健全數(shù)字金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)與評(píng)估機(jī)制，有助于實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)早發(fā)現(xiàn)、早識(shí)別、早預(yù)警、早暴露、早處置，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的底線。

三是持續(xù)加強(qiáng)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。金融科技的快速發(fā)展可能帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)，在平衡監(jiān)管與創(chuàng)新的過(guò)程中應(yīng)當(dāng)筑牢消費(fèi)者保護(hù)的底線，確保創(chuàng)新活動(dòng)不會(huì)損害消費(fèi)者權(quán)益。

數(shù)字技術(shù)在快速發(fā)展的同時(shí)可能產(chǎn)生“數(shù)字鴻溝”及“算法歧視”，將一部分老年人和其他弱勢(shì)群體排斥在外，有失社會(huì)公平與正義。部分機(jī)構(gòu)還存在違規(guī)獲取用戶數(shù)據(jù)、信息泄露等問(wèn)題。應(yīng)當(dāng)通過(guò)強(qiáng)化信息披露和數(shù)據(jù)安全保護(hù)，提升消費(fèi)者對(duì)金融創(chuàng)新產(chǎn)品的認(rèn)知和信任，使金融創(chuàng)新真正發(fā)揮出服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的良好功能。

吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)投要進(jìn)一步拓寬資本市場(chǎng)退出渠道

NBD：數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)科技金融在支持科技企業(yè)方面取得了顯著成效。但同時(shí)也面臨一些挑戰(zhàn)，比如信息不對(duì)稱、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與管理難度大等。您認(rèn)為應(yīng)如何應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)？

李東榮：我認(rèn)為應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)可以主要從兩方面著手：

一是構(gòu)建更加完善的科技金融生態(tài)體系?？萍紕?chuàng)新服務(wù)于“從0到1”的特性，決定了做好科技金融這篇“大文章”不是簡(jiǎn)單地提供更多金融產(chǎn)品和工具，而是需要各參與方一起為科創(chuàng)企業(yè)提供以金融服務(wù)為重要組成部分的覆蓋全生命周期的綜合性服務(wù)平臺(tái)。

在這個(gè)過(guò)程中，各方主體應(yīng)加強(qiáng)協(xié)同合作，構(gòu)建更加完善的科技金融生態(tài)體系。政府應(yīng)進(jìn)一步優(yōu)化政策環(huán)境，加強(qiáng)政策的引導(dǎo)和協(xié)調(diào)作用；金融機(jī)構(gòu)之間應(yīng)加強(qiáng)合作，實(shí)現(xiàn)資源共享、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)；科技企業(yè)要提高自身的規(guī)范化運(yùn)作水平和信息透明度，積極與金融機(jī)構(gòu)對(duì)接；科研機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)與科技企業(yè)的產(chǎn)學(xué)研合作，提高科技成果轉(zhuǎn)化效率。

二是發(fā)揮數(shù)據(jù)要素對(duì)科技金融的支撐作用。要發(fā)展科技金融，進(jìn)而促進(jìn)科技創(chuàng)新的發(fā)展，關(guān)鍵點(diǎn)之一是要解決數(shù)據(jù)要素如何高效流動(dòng)的難題，讓數(shù)據(jù)去解決科技金融中價(jià)值發(fā)現(xiàn)和信息不對(duì)稱的問(wèn)題。

一方面要提高流通效率，促進(jìn)不同類型基礎(chǔ)數(shù)據(jù)要素的互聯(lián)互通。支持行業(yè)內(nèi)企業(yè)聯(lián)合制定數(shù)據(jù)流通規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)，聚焦業(yè)務(wù)需求，促進(jìn)包括基礎(chǔ)公共數(shù)據(jù)、商業(yè)信用數(shù)據(jù)在內(nèi)的多維度數(shù)據(jù)合規(guī)高效流通，提高多主體間數(shù)據(jù)應(yīng)用效率。鼓勵(lì)合規(guī)的市場(chǎng)主體創(chuàng)新服務(wù)模式，打造服務(wù)生態(tài)，提升服務(wù)質(zhì)量，充分實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)要素價(jià)值。

另一方面，要發(fā)揮專業(yè)作用，推動(dòng)評(píng)價(jià)認(rèn)證的互聯(lián)互通。完善技術(shù)價(jià)值發(fā)現(xiàn)體系，利用好相關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會(huì)給予的認(rèn)證資質(zhì)名單（例如科技部認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)、工信部認(rèn)證的專精特新“小巨人”企業(yè)等），以及科技部門建立的科創(chuàng)企業(yè)、科技創(chuàng)新項(xiàng)目的打分評(píng)估機(jī)制，更好地量化評(píng)價(jià)企業(yè)科技創(chuàng)新能力，分析技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

NBD：中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，健全多層次金融服務(wù)體系，壯大耐心資本，更大力度吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資，梯度培育創(chuàng)新型企業(yè)。您認(rèn)為在實(shí)際操作中，怎樣才能更大力度吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資？

李東榮：吸引社會(huì)資本參與創(chuàng)業(yè)投資，需要從政策支持、市場(chǎng)機(jī)制、監(jiān)管優(yōu)化等多方面入手，營(yíng)造良好的投資環(huán)境。具體而言：

一是優(yōu)化政策環(huán)境，提升政策吸引力。應(yīng)當(dāng)持續(xù)優(yōu)化政策環(huán)境，從產(chǎn)業(yè)、市場(chǎng)準(zhǔn)入、稅收、監(jiān)管政策等方面給予更大力度的支持。

例如，放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入限制，拓寬社會(huì)資本可涉足的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，鼓勵(lì)社會(huì)資本通過(guò)多種方式參與基礎(chǔ)設(shè)施和民生項(xiàng)目建設(shè)等。同時(shí)可以完善稅收優(yōu)惠政策，通過(guò)投資額抵扣應(yīng)納稅所得額、根據(jù)投資期限給予不同稅收減免等方式，激發(fā)創(chuàng)投基金的投資積極性。

二是進(jìn)一步拓寬資本市場(chǎng)退出渠道。暢通的退出渠道是吸引社會(huì)資本的關(guān)鍵因素，建議可以從以下幾方面著手。

例如，推進(jìn)IPO常態(tài)化，推進(jìn)上市發(fā)行節(jié)奏的常態(tài)化，暢通創(chuàng)投資本的退出通道；發(fā)展多元化退出渠道，鼓勵(lì)發(fā)展并購(gòu)基金、創(chuàng)業(yè)投資二級(jí)市場(chǎng)基金（S基金），提升退出效率；

完善多層次資本市場(chǎng)體系，加強(qiáng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)、新三板與北交所、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等市場(chǎng)的互聯(lián)互通，為不同階段的科技創(chuàng)新型企業(yè)提供多元化的融資支持等。

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞