每經(jīng)記者 王晶    每經(jīng)編輯 梁梟    

3月24日早間，立訊精密（SZ002475，股價(jià)40.79元，市值2954.7億元）在最新披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中詳細(xì)闡述了公司近期收購(gòu)聞泰科技（600745.SH，股價(jià)33.77元，市值420.29億元）部分資產(chǎn)后的未來(lái)發(fā)展規(guī)劃及財(cái)務(wù)表現(xiàn)預(yù)期等。

日前，立訊精密發(fā)布公告稱，為綜合提升公司消費(fèi)電子系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)核心競(jìng)爭(zhēng)力，公司決定與聞泰科技方面簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議（昆明聞?dòng)崳?，全資子公司立訊通訊與聞泰科技方面簽署《股權(quán)及資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。協(xié)議約定，公司及立訊通訊將收購(gòu)聞泰科技關(guān)于消費(fèi)電子系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)的相關(guān)子公司股權(quán)、業(yè)務(wù)資產(chǎn)包。

此次交易完成后，立訊精密將取得深圳聞泰、黃石聞泰、香港聞泰、印尼聞泰、昆明聞泰、昆明聞?dòng)?00%股權(quán)，及印度聞泰、無(wú)錫聞泰、無(wú)錫聞?dòng)嵪嚓P(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)包。

記者注意到，據(jù)聞泰科技2024年半年度業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，2024年上半年，公司產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收261.2億元，同比增長(zhǎng)26.68%，毛利率為2.49%，凈虧損8.5億元。其中，第一季度與第二季度分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收124.2億元、137億元，凈虧損分別為3.5億元（含可轉(zhuǎn)債財(cái)務(wù)費(fèi)用1.1億元）、5億元（含可轉(zhuǎn)債財(cái)務(wù)費(fèi)用1.1億元）。

2024年11月，聞泰科技在投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中透露，2024年第三季度，隨著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級(jí)、供應(yīng)鏈降本及公司經(jīng)營(yíng)管理調(diào)整，公司扣除財(cái)務(wù)費(fèi)用（轉(zhuǎn)債相關(guān)和匯兌影響）的虧損已經(jīng)收窄至1.5億元以內(nèi)，相較于第二季度減虧接近3億元。公司對(duì)產(chǎn)品集成業(yè)務(wù)扭虧和現(xiàn)金流改善充滿信心，將專注于有增長(zhǎng)潛力和盈利能力的領(lǐng)域，相信通過(guò)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和客戶結(jié)構(gòu)的調(diào)整，會(huì)達(dá)到行業(yè)的平均毛利水平。

對(duì)于本次收購(gòu)聞泰部分資產(chǎn)后的未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，立訊精密方面表示：“公司在并購(gòu)前已對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)和未來(lái)的發(fā)展進(jìn)行全面分析和細(xì)致的沙盤推演，后續(xù)公司將憑借自身在經(jīng)營(yíng)管理、智能制造以及垂直整合等領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，幫助并購(gòu)標(biāo)的快速改善短板、提升效益。在完成股權(quán)資產(chǎn)交割后，無(wú)論是ODM業(yè)務(wù)（原始設(shè)計(jì)制造商業(yè)務(wù)），還是OEM業(yè)務(wù)（原始設(shè)備制造商業(yè)務(wù)），都有望實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)效益的顯著提升。”

針對(duì)投資者關(guān)心的本次收購(gòu)對(duì)立訊精密整體財(cái)務(wù)表現(xiàn)的影響，立訊精密方面稱：“本次收購(gòu)所涉及的過(guò)渡期損益將在最終交易價(jià)格中予以扣減。過(guò)往數(shù)月，聞泰業(yè)務(wù)在新產(chǎn)品導(dǎo)入及新訂單承接環(huán)節(jié)存在階段性的缺口，需要一定時(shí)間恢復(fù)。經(jīng)公司團(tuán)隊(duì)的沙盤推演，我們希望在本年度實(shí)現(xiàn)ODM業(yè)務(wù)與OEM業(yè)務(wù)的損益平衡。并且，計(jì)劃在未來(lái)三年內(nèi)，推動(dòng)這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)達(dá)到公司現(xiàn)有的經(jīng)營(yíng)水準(zhǔn)。”

此外，立訊精密還回應(yīng)了聞泰科技過(guò)去ODM業(yè)務(wù)盈利水平欠佳的問(wèn)題：主要?dú)w結(jié)于外部和內(nèi)部?jī)蓚€(gè)維度，其中內(nèi)部因素是主要原因。“從外部因素來(lái)看，鑒于當(dāng)前行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，聞泰在商務(wù)策略制定與實(shí)施過(guò)程中面臨著顯著的壓力與挑戰(zhàn)。激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)使得產(chǎn)品定價(jià)空間受限，客戶對(duì)價(jià)格敏感度較高，進(jìn)而壓縮了聞泰ODM業(yè)務(wù)的利潤(rùn)邊際；就內(nèi)部因素而言，聞泰在供應(yīng)鏈、研發(fā)與制造環(huán)節(jié)之間的協(xié)同性方面存在明顯的改善空間。在ODM這類高度依賴資源整合與高效協(xié)同的業(yè)務(wù)模式下，內(nèi)部協(xié)同機(jī)制的優(yōu)化對(duì)提升盈利水平至關(guān)重要。立訊精密將助力聞泰優(yōu)化內(nèi)部流程，提升整體運(yùn)營(yíng)效率，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)盈利水平的顯著提升。”

立訊精密財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年消費(fèi)性電子業(yè)務(wù)的毛利率為10.49%。在消費(fèi)電子方面，立訊精密因代工蘋(píng)果無(wú)線耳機(jī)AirPods、iPhone手機(jī)而廣為人知。2023年，立訊精密來(lái)自第一大客戶業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的營(yíng)收為1744億元，營(yíng)收占比為75%；2022年公司來(lái)自第一大客戶的占比為73.28%。