央行今日呵護(hù)資金面，央行公告稱(chēng)，4月3日以固定利率、數(shù)量招標(biāo)方式開(kāi)展了2234億元7天期逆回購(gòu)操作，操作利率1.50%，投標(biāo)量2234億元，中標(biāo)量2234億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日2185億元逆回購(gòu)到期，據(jù)此計(jì)算，單日凈投放49億元。

國(guó)債期貨開(kāi)盤(pán)集體走高，30年期主力合約漲1.21%，10年期主力合約漲0.31%，5年期主力合約漲0.14%，2年期主力合約漲0.08%。

銀行間主要利率債收益率降幅擴(kuò)大，5-10年期國(guó)債活躍券收益率下行4-5bp，7年期國(guó)債“25附息國(guó)債07”收益率下行4.5bp報(bào)1.6850%，10年期國(guó)債“25附息國(guó)債04”收益率下行5.05bp報(bào)1.7575%。

截至發(fā)稿，政金債券ETF（511520）漲幅達(dá)0.35%。Wind數(shù)據(jù)顯示，昨日凈流入超4.4億，近10日凈流入超26億，總規(guī)模超400億，為市場(chǎng)規(guī)模最大的債券ETF。

機(jī)構(gòu)分析指出，美國(guó)關(guān)稅政策雖引發(fā)市場(chǎng)短期波動(dòng)，但不會(huì)改變中國(guó)債市的長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)。國(guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)的韌性和政策的穩(wěn)定性，將為債市提供堅(jiān)實(shí)的支撐，在全球低利率環(huán)境下，中國(guó)債券的收益率相對(duì)較高，且市場(chǎng)容量大、流動(dòng)性好，具備長(zhǎng)期配置價(jià)值。

政金債券ETF（511520）作為全市場(chǎng)唯一一只長(zhǎng)久期政金債ETF，久期7.5年左右，適合客戶(hù)場(chǎng)內(nèi)一鍵加久期，且波動(dòng)相對(duì)可控，政金債相比國(guó)債票息保護(hù)更強(qiáng)。產(chǎn)品底層優(yōu)選兼顧收益性和流動(dòng)性的政金債進(jìn)行配置，可作為債券市場(chǎng)波段交易和配置的好工具。

相關(guān)產(chǎn)品：政金債券ETF（511520）、富國(guó)中債7-10年政策性金融債ETF聯(lián)接（A類(lèi)：018266；C類(lèi)：018267；E類(lèi)：019596；F類(lèi)：022102）。