每經(jīng)記者 彭斐    每經(jīng)編輯 文多    

雖頭戴“ST”的帽子，但坐擁海外油氣資產(chǎn)的ST新潮（SH600777），已然成為A股的一塊香餑餑，在8個(gè)月時(shí)間內(nèi)第三次被提出要約收購(gòu)。

4月18日晚間，ST新潮披露公告稱(chēng)，伊泰B股（SH900948）向公司的全體股東發(fā)出收購(gòu)其所持有的無(wú)限售條件流通股的部分要約。預(yù)定要約收購(gòu)股份數(shù)量為34.68億股，占公司總股本的51%，要約收購(gòu)價(jià)格為3.4元/股。本次要約收購(gòu)所需最高資金總額為117.92億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，這已不是ST新潮首次涉及要約收購(gòu)事項(xiàng)。2024年8月，北京匯能海投新能源開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“匯能海投”）擬要約收購(gòu)ST新潮總股本的46%，近期，浙江金帝石油勘探開(kāi)發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“金帝石油”）擬斥資最高42.16億元要約收購(gòu)ST新潮股份。

今年初，一位熟悉ST新潮的資本市場(chǎng)人士曾向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者分析道，在目前管理層的帶領(lǐng)下，ST新潮近年有著不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，但因被“ST”帶來(lái)的價(jià)值低估，加之公司股權(quán)高度分散、無(wú)實(shí)控人的現(xiàn)實(shí)，難免成為資本追逐的目標(biāo)。

圖片來(lái)源：公司官網(wǎng)截圖

兩大要約方競(jìng)逐ST新潮

來(lái)自?xún)?nèi)蒙古鄂爾多斯的能源巨頭，突然向ST新潮發(fā)出要約收購(gòu)。

4月18日晚間，伊泰B股披露，4月18日上午，公司第九屆董事會(huì)審議通過(guò)了相關(guān)議案，決定通過(guò)部分要約收購(gòu)的方式收購(gòu)ST新潮控制權(quán)。

對(duì)于本次要約收購(gòu)的目的，伊泰B股稱(chēng)，公司擬通過(guò)本次要約收購(gòu)ST新潮51.00%股份，增強(qiáng)ST新潮股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性并取得ST新潮控制權(quán)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，伊泰B股給出的要約收購(gòu)期限是2025年4月23日至2025年5月22日。

金帝石油則要更早一步。4月3日，ST新潮披露了由金帝石油作為收購(gòu)人的要約收購(gòu)書(shū)，要約收購(gòu)有效期為2025年4月8日至2025年5月7日。

值得注意的是，2024年8月，匯能海投曾試圖收購(gòu)ST新潮46%的股權(quán)，但因“收購(gòu)人與相關(guān)股東存在構(gòu)成一致行動(dòng)人的情形”，此事終止。如今，又出現(xiàn)伊泰B股與金帝石油“雙雄爭(zhēng)霸”的局面，較去年的局面更顯復(fù)雜。

伊泰B股作為煤炭行業(yè)龍頭，資金實(shí)力雄厚，已將全額保證金存入監(jiān)管賬戶(hù)。金帝石油背后，則是深耕油氣領(lǐng)域的金帝聯(lián)合控股集團(tuán)。

不過(guò)，僅僅從收購(gòu)價(jià)格以及資金總額來(lái)看，伊泰B股似乎更具實(shí)力。

圖片來(lái)源：公司官網(wǎng)截圖

伊泰B股預(yù)定要約收購(gòu)股份數(shù)量為34.68億股，占ST新潮總股本的51.00%，要約收購(gòu)的價(jià)格為3.40元/股，所需最高資金總額為117.92億元。在公告發(fā)布當(dāng)日，伊泰B股已將本次要約收購(gòu)所需最高資金總額的100%存入中登公司上海分公司指定賬戶(hù)，作為本次要約收購(gòu)的履約保證金。

相比于伊泰B股，金帝石油給出的要約收購(gòu)價(jià)格為3.10元/股，要約收購(gòu)股份數(shù)量為13.60億股，占上市公司總股本的20.00%，要約收購(gòu)所需最高資金總額為42.16億元。

優(yōu)質(zhì)油氣資源成各方爭(zhēng)奪目標(biāo)？

若上述兩項(xiàng)收購(gòu)均成功，ST新潮非社會(huì)公眾股比例將超90%，股權(quán)分布將不符合上市條件。

伊泰B股作出風(fēng)險(xiǎn)提示：結(jié)合ST新潮當(dāng)前股東持股分布情況及金帝石油發(fā)出的要約收購(gòu)報(bào)告書(shū)，若本次要約收購(gòu)和金帝石油的要約收購(gòu)均成功，ST新潮非社會(huì)公眾股比例最高將超過(guò)90%，其股權(quán)分布將不符合上市條件。

即便如此，但伊泰B股對(duì)ST新潮仍志在必得。在公告中，伊泰B股稱(chēng)，若本次要約收購(gòu)導(dǎo)致ST新潮的股權(quán)分布不具備上市條件，伊泰B股作為ST新潮的控股股東可運(yùn)用其股東表決權(quán)或者通過(guò)其他符合法律、法規(guī)以及ST新潮公司章程規(guī)定的方式提出相關(guān)建議或者動(dòng)議，促使ST新潮在規(guī)定時(shí)間內(nèi)提出適當(dāng)?shù)慕鉀Q方案并加以實(shí)施，以維持ST新潮的上市地位。如ST新潮最終因股權(quán)分布不具備條件而終止上市，屆時(shí)伊泰B股將通過(guò)適當(dāng)安排，仍積極促使ST新潮的剩余公眾股東能夠按要約價(jià)格將其股票出售給伊泰B股。

作為煤炭巨頭，伊泰B股之所以如此堅(jiān)決，應(yīng)該與ST新潮的油氣資產(chǎn)有關(guān)。

在4月18日晚間公告中，伊泰B股稱(chēng)，通過(guò)本次收購(gòu)，公司將控制ST新潮的優(yōu)質(zhì)油氣資產(chǎn)，拓展能源儲(chǔ)備，提升資產(chǎn)質(zhì)量，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局。

ST新潮的官網(wǎng)上寫(xiě)明：“經(jīng)過(guò)三十多年的成長(zhǎng)和多次業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，新潮能源（即ST新潮）已發(fā)展成為一家總部位于中國(guó)，業(yè)務(wù)立足北美的國(guó)際化能源企業(yè)。2014年，新潮能源啟動(dòng)新的發(fā)展戰(zhàn)略，將公司未來(lái)主要發(fā)展定位于海外石油、天然氣的勘探開(kāi)采及銷(xiāo)售。（公司）先后收購(gòu)美國(guó)得克薩斯州的Hoople油田（常規(guī)油田）、Howard和Borden油田（頁(yè)巖油藏）。”

今年初，在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)，一位了解ST新潮的資本市場(chǎng)人士表示，在目前管理層的帶領(lǐng)下，ST新潮近年有著不錯(cuò)的業(yè)績(jī)輸出，但這家公司股權(quán)卻比較分散，難免成為資本追逐的目標(biāo)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年9月底，ST新潮的總資產(chǎn)為339.67億元。2021年至2023年，ST新潮分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)3.65億元、31.27億元、25.96億元，2024年前三季度，ST新潮實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)16.52億元。

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